Warren Buffett entra de lleno en la puja por la petrolera Anadarko

El or¨¢culo de Omaha se coloca en el centro de la puja por Anadarko Petroleum. Lo hace ofreciendo a Occidental Petroleum una l¨ªnea de cr¨¦dito valorada en 10.000 millones de d¨®lares para financiar la adquisici¨®n de prosperar su oferta. La maniobra supone un torpedo directo a la propuesta de Chevron, que no hace ni dos semanas sellaba un acuerdo para integrar sus operaciones.

No es tanto el dinero que se pone sobre la mesa para financiar la adquisici¨®n, sino el espaldarazo que representa para que los accionistas de Occidental Petroleum se tomen en serio la apuesta. La oferta ya era superior a la Chevron pero no era suficiente. La estrategia, adem¨¢s, muestra la agresividad de su consejera delegada, Vicki Hollub, que lleva meses tratando de hacerse con Anadarko.

Chevron ofreci¨® 33.000 millones por Anadarko, el equivalente a pagar 65 d¨®lares por cada t¨ªtulo. A lo pocos d¨ªas, Occidental movi¨® ficha por la v¨ªa hostil con una oferta alternativa que valoraba la compa?¨ªa en 38.000 millones ¨® 76 d¨®lares por acci¨®n. Adem¨¢s ten¨ªa un desembolso en efectivo mayor. Las dos compa?¨ªas anticipan sinergias de 2.000 millones que les permitir¨¢ reducir costes.

Occidental y Anadarko tienen un tama?o parecido, adem¨¢s de acumular una deuda similar. Chevron, por el contrario, es la segunda petrolera de Estados Unidos y cuenta con un colch¨®n de liquidez que le permite embarcarse en una operaci¨®n de esta envergadura. Warren Buffet, a trav¨¦s de Berkshire Hathaway, aporta la flexibilidad necesaria para financiar la operaci¨®n si se abarata el petr¨®leo.

Las dos petroleras est¨¢n interesadas por los activos de Anadarko en los nuevos yacimientos en la cuenca Permian en Texas y Nuevo M¨¦xico. Ah¨ª es donde se est¨¢ disputando la batalla por el renacer energ¨¦tico de EE UU gracias a las nuevas t¨¦cnicas de extracci¨®n de petr¨®leo y gas natural. En el caso de Chevron le servir¨ªa adem¨¢s para reforzar su presencia en las aguas profundas del golfo de M¨¦xico.

Es una maniobra cl¨¢sica de Buffett. Es, adem¨¢s, un inversor muy activo en el sector energ¨¦tico. Berkshire es de los principales accionistas en Phillips 66 y tiene una participaci¨®n importante en la canadiense Suncor. Las acciones de Anadarko se est¨¢n moviendo ligeramente por debajo a los 76 d¨®lares ofrecidos por Occidental en su ¨²ltima oferta. En Wall Street no ven que Chevron pueda superar los 75 d¨®lares.