Las pensiones privadas de empresa no despegan en Espa?a

El futuro de las pensiones en Espa?a es una patata caliente que deriva siempre en pol¨¦mica pol¨ªtica. El sector financiero, juez y parte en estos asuntos, insiste en la necesidad de impulsar las pensiones privadas como complemento de las p¨²blicas y apuesta por abrir un debate dirigido por t¨¦cnicos que facilite informaci¨®n real a la ciudadan¨ªa. Adem¨¢s, considera que los planes de pensiones de empresa, en los que aporta el empresario y el trabajador, son un buen camino y recuerda que Espa?a est¨¢ objetivamente peor que sus vecinos en las aportaciones a las pensiones privadas.

A pesar de que cada vez se habla m¨¢s de los problema de las finanzas p¨²blicas, un 79% de los espa?oles cree que sus rentas son suficientes para la jubilaci¨®n, seg¨²n una encuesta realizada por el banco Schroders. Otro informe del portal Rastreator.com dice el 57% de los espa?oles cree que que no va a cobrar una pensi¨®n cuando se jubile, y que el 90% est¨¢n preocupados por este asunto, ya que solo el 27% tiene un plan privado.

"Sabemos que somos una fuente interesada", dice ?ngel Mart¨ªnez-Aldama, presidente de la patronal de las gestoras de patrimonios, Inverco, "pero hay datos objetivos que describen la situaci¨®n real". Entre estos datos destaca que en los pa¨ªses de la OCDE, el patrimonio de los fondos de pensiones privados equivale al 56% del PIB y en Espa?a es el 9,5%.

Por el contrario, la tasa de sustituci¨®n, es decir, el porcentaje que representa la jubilaci¨®n sobre el ¨²ltimo salario recibido, en la OCDE es del 57.6% (el 41% corresponde al sistema p¨²blico y el 16% al privado), mientras que en Espa?a es del 82%, ¨ªntegramente del sistema p¨²blico, una cifra que no creen sostenible en pr¨®ximos a?os. Y recuerdan que los incentivos fiscales al ahorro en planes de pensiones en Espa?a "se encuentran entre los m¨¢s bajos de la OCDE, frente a los de los pa¨ªses con los sistemas de pensiones m¨¢s desarrollados", seg¨²n Inverco.

Ante esta situaci¨®n, Mart¨ªnez-Aldama, y Eduardo Mart¨ªnez, director de Inversiones de Fondos de Pensiones de VidaCaixa, grupo l¨ªder por patrimonio gestionado, coinciden en que se debe facilitar m¨¢s informaci¨®n a los ciudadanos sobre la pensi¨®n real que pueden recibir, descontado el efecto de la inflaci¨®n. "En 10 pa¨ªses de la Uni¨®n Europea (entre ellos Alemania, Francia, Italia o Reino Unido) ya remiten informaci¨®n a los trabajadores", recuerdan.

Adem¨¢s, creen que se deben impulsar los fondos privados de las empresas. Por eso, reclaman a la Administraci¨®n que implanten un modelo de planes de pensiones privados de ¨¦xito en algunos pa¨ªses de Europa, que fomentan las aportaciones, en un r¨¦gimen semi obligatorio, del empresario y del trabajador.

El ejemplo del Reino Unido

En el Reino Unido ha tenido muy buena acogida este sistema, que incluye a inicialmente a todos los trabajadores, aunque los que no quieran seguirlo pueden darse de baja. Desde que se implant¨® en 2012, solo el 9% de los empleados lo han rechazado y han exigido todo el salario. Ahora los empresarios aportan casi un 5% del salario a los fondos de pensiones privados si el trabajador destina algo m¨¢s de un 3% de su sueldo, seg¨²n Inverco. Si el salario es inferior a 10.000 libras (11.400 euros), pueden solicitar la adscripci¨®n y recibir la aportaci¨®n del empresario como sueldo. Desde 2012 se han aportado 20.000 millones de libras (22.800 millones de euros) anuales adicionales, apunta la patronal.

El sistema de semi obligatoriedad tambi¨¦n se est¨¢ implantando en Nueva Zelanda, Turqu¨ªa y seis pa¨ªses m¨¢s. En otros, como Holanda o Suecia, la aportaci¨®n de parte del salario a la pensi¨®n es imperativa.

En el Reino Unido, el porcentaje del salario que se destina a la pensi¨®n va creciendo anualmente desde el 0,5%, a medio punto anual, hasta llegar al 3%. El objetivo es que las subidas de sueldo absorban parte o toda esta aportaci¨®n para que el trabajador tenga un incremento real de la n¨®mina.?

En Espa?a ahora existen planes de pensiones de empleo (los que aporta el empresario), pero seg¨²n estos expertos no han tenido el auge necesario. Se estima que lo tienen unos dos millones de trabajadores, pero m¨¢s de la mitad son funcionarios a los que se les han congelado las aportaciones desde la crisis.?

Carlos Bravo, secretario confederal de Protecci¨®n Social y Pol¨ªticas P¨²blicas de CC OO, considera que el modelo, en teor¨ªa, no es malo "y ya se aplica, de una manera similar, en algunas empresas, sobre todo las m¨¢s grandes y rentables. El problema es que en Espa?a los empresarios no han favorecido el incremento salarial y menos la aportaci¨®n a planes de pensiones; la mayor parte del tejido son microempresas y pymes y ah¨ª la negociaci¨®n se centra en el sueldo directo, no en el diferido, que ser¨ªa para la jubilaci¨®n".

CCOO: Poco empuje empresarial

Bravo recuerda que en el Reino Unido han impulsado este m¨¦todo porque el sistema p¨²blico estaba "casi arruinado", concediendo pensiones equivalentes al 45% del ¨²ltimo salario, mientras que en Espa?a es casi el 80%. "No nos oponemos a que este sistema semi obligatorio entre en la negociaci¨®n colectiva, pero hasta ahora, con devaluaci¨®n salarial, no era viable. Si la tendencia cambia, es una posibilidad", aprecia. Tambi¨¦n considera muy importante que la aportaciones a las pensiones nunca se puedan hacer l¨ªquidas.?

Inverco y VidaCaixa, que participaron esta semana en un curso sobre pensiones organizado por la Asociaci¨®n de Periodistas de Informaci¨®n Econ¨®mica (APIE) en Madrid, admitieron que las rentabilidades de los planes no son ahora muy atractivas, debido a la situaci¨®n de bajos tipos de inter¨¦s y a la aversi¨®n al riesgo de los clientes.

Por su parte, Fernando Luque, editor jefe de Morningstar, firma proveedora de an¨¢lisis para la inversi¨®n, reclam¨® a la industria "comisiones de gesti¨®n m¨¢s bajas en los fondos de pensiones, sobre todo en los de renta fija y renta fija mixta, que es donde hay m¨¢s clientes, y en donde la diferencia entre lo que se cobra en relaci¨®n con los fondos de inversi¨®n es mayor; adem¨¢s, son diferencias que repercuten en la rentabilidad final".

Sin embargo, apuestan por buscar nuevas f¨®rmulas, como esta, para completar las pensiones p¨²blicas "porque van a ser m¨¢s bajas que las que ahora se est¨¢n repartiendo, salvo que se produzca una gran emisi¨®n de deuda publica para financiarlas o se suban los impuestos", apunt¨® Mart¨ªnez-Aldama. Eduardo Mart¨ªnez tambi¨¦n coment¨® que, en su opini¨®n, el sistema p¨²blico actual "todav¨ªa es generoso" pero "eso es insostenible" en el largo plazo.

"El caso del Reino Unido y sus planes semi obligatorios puede ser un ejemplo y una soluci¨®n para Espa?a porque hasta ahora el sistema de empleo espa?ol no ha funcionado bien", apunt¨® Mart¨ªnez, de Vida Caixa. Al cierre de marzo, en Espa?a hab¨ªa 35.000 millones de euros en el sistema de empleo (aportaciones de la empresa al plan del trabajador), un 2,8% m¨¢s que en diciembre de 2018, pero lejos de los 75.000 millones de los planes individuales.

Otros expertos presentes en el curso pidieron medidas como cambiar la fiscalidad de las pensiones privadas. "No tiene sentido que se haga pagar como renta del trabajo el dinero que se invierte en el complemento de la pensi¨®n porque ya ha tributado antes de colocarlo. Adem¨¢s, es una manera de ayudar a vivir cuando ya no se tienen ingresos", se quej¨® Pablo Fern¨¢ndez, profesor del Departamento Financiero del IESE.

Sacar el debate del ¨¢mbito pol¨ªtico

Mart¨ªnez-Aldama pidi¨® sacar del debate pol¨ªtico el futuro de las pensiones y que "un conjunto de expertos analicen los problemas de sostenimiento y propongan soluciones t¨¦cnicas. Los dos grandes partidos han tomado medidas que han frenado el futuro de las pensiones; ahora deber¨ªan buscar entre todos, y con urgencia, nuevas soluciones y decir la verdad a los ciudadanos. Si se dice a los de m¨¢s de 50 a?os que recibir¨¢n la misma pensi¨®n que la que se est¨¢ repartiendo hoy, nadie ahorrar¨¢ en un plan privado, pero es que la demograf¨ªa hace imposible que todo siga igual", apunt¨®.

En su opini¨®n, la falta de concienciaci¨®n de este problema provoca que en los convenios se apueste por mejoras en financiaci¨®n del transporte o del comedor en lugar de las aportaciones a las pensiones.

Desde Inverco se urgi¨® a alcanzar "ya" un acuerdo en pensiones en la comisi¨®n parlamentaria del Pacto de Toledo, que defina unos objetivos "claros" y el coste de las medidas. Mart¨ªnez-Aldama advirti¨® de que "el tiempo juega en nuestra contra" mientras no se adopta un acuerdo sobre las pensiones en el ¨¢mbito parlamentario, que defina "cu¨¢nto podemos permitirnos pagar y de qu¨¦ manera lo vamos a arbitrar".

Desde Inverco se apunt¨® que, en primer lugar, se debe definir la tasa de sustituci¨®n que Espa?a "se puede permitir en los pr¨®ximos a?os", y en segundo lugar, elegir el sistema para ello. Ante las manifestaciones de pensionistas reclamando que las prestaciones sean m¨¢s elevadas, el presidente de Inverco consider¨® que para que el "coste electoral" que tienen estos movimientos sea el menor posible, los gobiernos deben proporcionar m¨¢s informaci¨®n a los ciudadanos e incorporar a la simulaci¨®n de pensi¨®n p¨²blica las previsiones de inflaci¨®n.

Todos los expertos coincidieron en que en Espa?a se ahorra mucho en activos inmobiliarios, alrededor del 80%, pero la mitad que los principales pa¨ªses de la UE en activos para la jubilaci¨®n.?