¡°Los bancos ahora solo pueden ganar dinero reduciendo sus costes¡±

Philip Molyneux (Manchester, 1959) es decano de la Facultad de Administraci¨®n de Empresas de la Universidad de Sharjah (Emiratos ?rabes Unidos) y catedr¨¢tico em¨¦rito de la Universidad de Bangor (Gales). Experto en estructura y eficiencia de los mercados financieros, estuvo recientemente en Madrid para inaugurar unas jornadas organizadas por Banca March en colaboraci¨®n con la revista especializada Global Policy bajo el t¨ªtulo Mejores pr¨¢cticas y gobierno corporativo en el sector bancario.

Pregunta.??Se puede descartar que los bancos vuelvan a ser la causa de la pr¨®xima crisis?

Respuesta. Es dif¨ªcil de descartar lo que usted plantea por el simple hecho de que es complejo prever por d¨®nde llegan las recesiones. Lo que s¨ª se puede afirmar es que el sector, sobre todo en EE UU y Europa, es ahora mucho m¨¢s seguro que en 2007.

P.??Son suficientes los requisitos de capital y liquidez que se han aprobado?

R.?En general, hemos asistido a una rebaja del riesgo que asumen los bancos. Tras estallar la crisis los reguladores se dieron cuenta de que las entidades hab¨ªan adquirido un perfil muy agresivo y decidieron exigir una serie de requisitos, tanto en capital como en liquidez. Por ejemplo, los grupos europeos han reducido de forma sustancial su actividad en banca de inversi¨®n.

P.?El problema hace una d¨¦cada no solo fue de ratios, sino de mala gobernanza. ?Cree que se ha mejorado en este campo?

R.?Uno de los cambios del sector poscrisis es la forma en la que los bancos son dirigidos, en par?ticular en todo lo relacionado con la composici¨®n del consejo de administraci¨®n y la incorporaci¨®n de expertos en gesti¨®n de riesgos. Tambi¨¦n se ha mejorado en la diversidad de perfiles y en el mayor peso de los independientes. Muchos bancos, particularmente en el Reino Unido, tuvieron graves crisis en gran medida porque en su consejo se sentaba gente que no sab¨ªa nada de banca. Ahora las credenciales que se exigen para asumir un puesto de responsabilidad son mucho m¨¢s estrictas.

P.?Otro de los d¨¦ficits que destap¨® la crisis tiene que ver con el sueldo de los banqueros y unos sistemas de retribuci¨®n inadecuados. Viendo los salarios que se siguen cobrando en el sector parece que no hemos aprendido la lecci¨®n, ?no?

R.?Es cierto, la toma de riesgos llev¨® a muchos bancos a ser muy rentables a corto plazo. Las acciones sub¨ªan r¨¢pido y eso dispar¨® el bonus de los directivos al estar ligado a la evoluci¨®n de la cotizaci¨®n en Bolsa. El negocio bancario consiste en asumir riesgos, pero siempre de una forma en la que no pierdas el control. En EE UU y, sobre todo, en Europa se han establecido cambios en la forma en la que se elaboran los paquetes salariales de los altos ejecutivos con el fin de evitar esa gesti¨®n cortoplacista que tan malos resultados trajo hace una d¨¦cada. En Europa, por ejemplo, los bonus se han empezado a pagar a lo largo de diferentes a?os y no en un ¨²nico desembolso. El objetivo es que los banqueros tomen decisiones siempre con una visi¨®n de largo plazo.

P.?Dando por cierto que los bancos sean ahora m¨¢s seguros, est¨¦n mejor capitalizados y guiados por normas de gobernanza m¨¢s profesionales, hay algo que no mejora: su reputaci¨®n. ?Le preocupa? ?Qu¨¦ podr¨ªan hacer las entidades para tener una imagen m¨¢s positiva?

R.?Es un tema clave porque en este negocio la confianza es determinante. Tras la crisis, la credibilidad de los bancos ante sus clientes se vio muy erosionada. El sector debe trabajar duro para mejorar su imagen. De hecho, ya lo est¨¢n haciendo reforzando su capital, con mejores pr¨¢cticas de gobierno corporativo, con una mayor responsabilidad social¡­ Pero recuperar la credibilidad lleva tiempo y m¨¢s en un entorno en el que muchos clientes a¨²n tienen muy presente la crisis financiera. Es un reto, pero sinceramente creo que se est¨¢n moviendo en la direcci¨®n adecuada.

P.?Con un precio del dinero tan bajo los m¨¢rgenes del sector sufren. ?Si los bancos centrales demoran en exceso la subida de los tipos de inter¨¦s puede haber muchas entidades con problemas?

R.?Las entidades, sobre todo en Europa, se enfrentan a un gran desaf¨ªo, con un crecimiento econ¨®mico relativamente lento y tipos de inter¨¦s en niveles hist¨®ricamente bajos. Adem¨¢s, tienen que hacer frente a la competencia de las fintech. Por lo tanto, los bancos tienen dificultades para hacer crecer sus ingresos. Si quieren mejorar sus beneficios, solo lo pueden hacer reduciendo sus costes. En Espa?a, por ejemplo, se est¨¢n cerrando numerosas oficinas.