El Banco de Espa?a avisa a la banca del riesgo al que se enfrenta por los litigios pendientes

Las consecuencias de la desaceleraci¨®n y la incertidumbre, seg¨²n el Banco de Espa?a, son un posible "aumento de la volatilidad de los mercados financieros y un incremento de las primas de riesgo", as¨ª como la depreciaci¨®n de los activos financieros, tanto de renta fija, privada y p¨²blica, como variable, que provocar¨ªa "presiones adicionales a la baja sobre la rentabilidad del sector bancario, que se sigue manteniendo en niveles reducidos".

Adem¨¢s, se identifica un riesgo espec¨ªfico para las entidades espa?olas, "derivado del potencial incremento de las demandas judiciales". Los dos primeros riesgos se han acrecentado en el ¨²ltimo semestre, mientras que el tercero sigue estable, apunta el organismo que dirige Pablo Hern¨¢ndez de Cos. Sobre los litigios, fuentes del Banco de Espa?a dicen que no afectan por igual a todas las entidades, pero piden a las afectadas que calculen los riesgos de posibles sentencias condenatorias y que se preparen para ellos.

Al margen de esto, las peticiones generales que hace el supervisor son mantener un seguimiento estrecho de la evoluci¨®n del cr¨¦dito al consumo, al mercado inmobiliario y "reforzar el capital y mejorar la rentabilidad, diversificando sus ingresos y reduciendo racionalmente sus costes".

Incertidumbre y subida de los alquileres

El informe hace un extenso repaso a la situaci¨®n macroecon¨®mica y afirma: "En Espa?a, persiste la incertidumbre sobre el curso futuro de las pol¨ªticas econ¨®micas". Descarta que exista una burbuja inmobiliaria, pero advierte de que, en algunas zonas, los precios est¨¢n llegando a los niveles precrisis. Reclama con urgencia un organismo que registre y haga un indicador homog¨¦neo sobre los cambios en los precios del alquiler (el informe se apoya en datos de la web Idealista) y reconoce que algunas capitales est¨¢n viviendo fuertes subidas que afectan especialmente a los j¨®venes.

No cree que la banca haya bajado las cautelas en las hipotecas, pero advierte de dos peligros, en los clientes particulares y en las empresas. Sobre los primeros indica que "persisten segmentos de hogares espa?oles en una situaci¨®n de mayor fragilidad, situ¨¢ndose la tasa de ahorro agregada en niveles muy reducidos. Esto est¨¢ en parte vinculado al mayor recurso de las familias al cr¨¦dito para el consumo, que, a pesar de haberse moderado durante los ¨²ltimos meses, sigue creciendo a un ritmo notable".

Respecto al cr¨¦dito a empresas, apunta que hay sectores en "situaci¨®n m¨¢s vulnerable, como el colectivo de empresas de menor dimensi¨®n y, sobre todo, las que operan en el sector inmobiliario y de la construcci¨®n". A?ade que no se observa que las condiciones en que se conceden nuevos pr¨¦stamos se hayan relajado, si bien su ritmo de crecimiento es elevado, "por lo que ser¨¢ necesario mantener la vigilancia en este mercado".

Beneficios no recurrentes

El informe presenta, por primera vez, la cuenta de resultados netos consolidados de las entidades espa?olas, cuyos beneficios "experimentaron un crecimiento significativo en 2018, atribuible en gran medida a la mayor contribuci¨®n positiva de resultados extraordinarios y a la disminuci¨®n de las provisiones por deterioro de activos".

En 2018 los bancos ganaron 19.438 millones, un 24,8% m¨¢s que el a?o anterior. Este incremento en el beneficio consolidado ha supuesto un aumento de la rentabilidad sobre activos (ROA) de 0,11 puntos porcentuales, desde el 0,44% de 2017 al 0,55% de 2018. Por su parte, la rentabilidad sobre fondos propios (ROE) ha aumentado desde el 6% en diciembre de 2017 al 7,2% en diciembre de 2018, "lo que en principio mejora la capacidad de resistencia de los bancos espa?oles frente a shocks futuros. En t¨¦rminos de rentabilidad y eficiencia, las entidades espa?olas se sit¨²an por encima de la media europea", admite el supervisor, aliviando la presi¨®n que ha ejercido sobre el sector en los ¨²ltimos informes.

Pero despu¨¦s insiste en que si no hubiera sido por la ca¨ªda en unos 3.000 millones, un 16% m¨¢s, de las provisiones y "la variaci¨®n positiva de la contribuci¨®n de operaciones extraordinarias", es decir, partidas no recurrentes, no se habr¨ªa impulsado la rentabilidad, ya que "los m¨¢rgenes est¨¢n estancados".

Tambi¨¦n alaba que la ratio de eficiencia de los bancos haya mejorado desde 2016 por el incremento del margen bruto y la contenci¨®n de los gastos, "que presentan una estructura relativamente estable para las entidades bancarias espa?olas desde el a?o 2015". Pero critica que la rentabilidad "siga siendo reducida, si bien esta se situ¨® por encima del promedio de las entidades europeas".

En cuanto a los pa¨ªses en donde est¨¢n el Santander y el BBVA, advierte de que "en las ¨²ltimas semanas han retornado las tensiones en los mercados financieros en Turqu¨ªa y Argentina, tras la calma que supuso la adopci¨®n de dr¨¢sticas medidas monetarias y fiscales durante el a?o pasado". Sobre Brasil y M¨¦xico se?ala riesgos de problemas con la deuda p¨²blica y en Europa resalta "el riesgo de una salida desordenada del Reino Unido de la UE (Brexit)", aunque dice que se ha aplazado.

Demandas y reputaci¨®n

El informe no esquiva este problema despu¨¦s de que el organismo tuviera acceso a un documento de Oliver Wyman en el que se dibujaba un oscuro panorama con los litigios bancarios. "Las entidades de dep¨®sito espa?olas, con distinta intensidad, afrontan un riesgo legal derivado del potencial incremento de las demandas judiciales contra ellas. En los ¨²ltimos a?os, el riesgo legal, vinculado a litigios judiciales, se ha incrementado significativamente. Las entidades han estado involucradas en un n¨²mero elevado de procesos judiciales, en los que se cuestionaban ciertas condiciones contractuales en sus operaciones hipotecarias. El coste de estos procesos es elevado (por ejemplo, en las cl¨¢usulas suelo, con m¨¢s de 2.200 millones devueltos a los clientes hasta enero de 2019), pero existen todav¨ªa procedimientos judiciales muy relevantes pendientes de resoluci¨®n".

El Banco de Espa?a recuerda que se prev¨¦ que en la segunda mitad del a?o el Tribunal de Justicia de la Uni¨®n Europea (TJUE) responda a las cuestiones prejudiciales planteadas en relaci¨®n con la utilizaci¨®n del ¨ªndice de referencia de los pr¨¦stamos hipotecarios (IRPH). "Dependiendo del pronunciamiento del TJUE, podr¨ªa producirse un aumento de las demandas judiciales contra los bancos espa?oles con impacto en aquellas entidades con mayor volumen de pr¨¦stamos hipotecarios indiciados al IRPH, lo que exige de estas entidades una apropiada medici¨®n del posible impacto contingente y medidas de gesti¨®n y prevenci¨®n adecuadas".

El supervisor cree que esta situaci¨®n "se ha traducido en una p¨¦rdida de reputaci¨®n para el sector bancario, en Espa?a y en otros pa¨ªses, que las entidades deben esforzarse en revertir proporcionando a sus clientes los productos financieros adecuados a sus necesidades y capacidades, as¨ª como suministrando la informaci¨®n relevante de manera clara y transparente. La reputaci¨®n y la confianza de los clientes es un elemento esencial para desarrollar el negocio bancario".

Espa?a, vulnerable

"La econom¨ªa espa?ola mantiene algunos factores de vulnerabilidad", como el elevado endeudamiento p¨²blico y externo, que determina que tanto las Administraciones como el conjunto de la econom¨ªa est¨¦n muy expuestos "a posibles encarecimientos en el coste de financiaci¨®n, asociados, por ejemplo, a eventuales repuntes en las primas de riesgo, o ante una evoluci¨®n macroecon¨®mica adversa".

Respecto al endeudamiento privado, el informe dice que "es deseable que contin¨²e el proceso de desapalancamiento gradual iniciado tras la ¨²ltima crisis". Sobre la evoluci¨®n del PIB, afirma que las perspectivas de corto y medio plazo "suponen una continuaci¨®n del crecimiento, aunque a ritmos algo m¨¢s bajos y con riesgos a la baja". Las proyecciones macroecon¨®micas m¨¢s recientes del Banco de Espa?a, publicadas en marzo, contemplan la prolongaci¨®n de la fase expansiva a lo largo del per¨ªodo 2019-2021, aunque con una gradual desaceleraci¨®n del PIB. Entre los riesgos internos, el supervisor destaca "los asociados a la indefinici¨®n sobre la senda de la pol¨ªtica fiscal, tanto en el corto como en el medio plazo y, en general, sobre la orientaci¨®n futura de la pol¨ªtica econ¨®mica".