La china Fosun y la banca acreedora controlar¨¢n Thomas Cook tras inyectar 1.000 millones

El turoperador brit¨¢nico Thomas Cook ha anunciado hoy que tiene pr¨¢cticamente cerrado un acuerdo con el grupo inversor chino Fosun y con sus acreedores (bancos y ¡°la mayor¨ªa¡± de tenedores de bonos) para inyectar 991 millones de euros que ayuden a sacar a la empresa de la grave crisis financiera en la que est¨¢. La recapitalizaci¨®n cambiar¨¢ radicalmente la estructura de capital del grupo tur¨ªstico e implica una completa reorganizaci¨®n de la empresa, que vive sus horas m¨¢s bajas.

Seg¨²n ha explicado la empresa en un comunicado, el grupo chino Fosun, que ya tiene el 18% de la propiedad de la compa?¨ªa brit¨¢nica, aportar¨¢ 450 millones de libras (495,8 millones de euros) y a cambio se quedar¨¢ con el 75% del capital del negocio de turoperaci¨®n, que supone tres cuartas partes de los ingresos de Thomas Cook (siempre que las autoridades de competencia den su visto bueno) y con el 25% del negocio de l¨ªneas a¨¦reas.

Por su parte, est¨¢ previsto que los bancos acreedores y ¡°la mayor¨ªa¡± de los tenedores de los bonos que expiran en 2022 y 2023 aporten otros 450 millones de libras para convertir deuda en capital, de modo que se har¨¢n conjuntamente, con el 75% del capital del segmento de aerol¨ªneas y hasta el 25% de nuevas acciones del de turoperaci¨®n.

Se espera que el acuerdo est¨¦ completado a principios de octubre de este a?o, aunque la empresa precisa que ¡°la ejecuci¨®n de la transacci¨®n sigue pendiente de que se alcance un acuerdo legalmente vinculante entre las partes sobre el plan de recapitalizaci¨®n y, donde se precise, otras partes interesadas del grupo¡±.

Para los accionistas, que fueron invitados a participar en la recapitalizaci¨®n el pasado 11 de julio, habr¨¢ una fuerte diluci¨®n de sus acciones, puesto que se inyecta capital nuevo. Solo mantendr¨¢n su porcentaje aquellos que hayan invertido dinero en proporci¨®n a la participaci¨®n que tuvieran. As¨ª lo admite la empresa, que, no obstante, afirma que el plan de recapitalizaci¨®n es la mejor forma ¡°asegurar el futuro del grupo para todas las partes interesadas (incluyendo a clientes, proveedores y empleados¡±.

Sostiene la empresa en la nota que la "intenci¨®n" del consejo de administraci¨®n de la empresa, dirigida por Peter Fankhauser, es mantenerla en Bolsa, pero que "no obstante, la implementaci¨®n de la recapitalizaci¨®n" podr¨ªa acabar con la compa?¨ªa fuera del parqu¨¦. El anuncio del plan de rescate ha hecho caer las acciones de Thomas Cook m¨¢s de un 16% en la Bolsa de Londres.

Segundo turoperador a nivel global y m¨¢s antiguo del mundo, Thomas Cook lleva meses arrastrando una profunda crisis desencadenada por el declive de los paquetes tur¨ªsticos. La compa?¨ªa revis¨® hasta tres veces a la baja sus previsiones anuales. El pasado febrero puso en venta su negocio a¨¦reo y en mayo declar¨® perdidas por 1.880 millones de euros en su primer semestre fiscal, m¨¢s de seis veces m¨¢s que en el mismo periodo del a?o anterior. Estos resultados le valieron un fuerte varapalo en Bolsa y desencadenaron entre los analistas las dudas sobre la viabilidad del negocio del grupo.