La banca pone el ojo en los dep¨®sitos de empresas

Qu¨¦ tiempos aquellos en que los directores de sucursales bancarias corr¨ªan a toda prisa a las administraciones de loter¨ªas el d¨ªa del Gordo de Navidad con fant¨¢sticas ofertas para captar el dinero de los tocados por la diosa Fortuna. Hoy a nadie interesa el ahorro ni de las familias ni de las empresas, emborrachados de la liquidez ofrecida por el Banco Central Europeo (BCE).

Ahora es todo lo contrario. En las ¨²ltimas presentaciones de resultados de la banca, sus m¨¢ximos responsables descartaban cobrar por sus dep¨®sitos a las familias, pero apostaban por empezar a pasar factura por la liquidez que tengan depositada las empresas, los fondos de inversi¨®n o las administraciones p¨²blicas. Desde la Asociaci¨®n Espa?ola de Banca, Jos¨¦ Luis Mart¨ªnez Campuzano, su portavoz, indica que la decisi¨®n final de cobrar a las empresas por sus dep¨®sitos "depende de la estrategia comercial de cada entidad en un contexto de elevada competencia como el que caracteriza al sistema bancario espa?ol. Con la informaci¨®n de que disponemos actualmente, los bancos no prev¨¦n cobrar por los dep¨®sitos a las familias".

Las ganas de la banca por cobrar por los dep¨®sitos tiene una l¨®gica. El BCE tambi¨¦n lleva tiempo gravando a los bancos por aparcar sus dep¨®sitos en la instituci¨®n. Se trata de que muevan el dinero y favorezcan el crecimiento de la econom¨ªa. El pasado septiembre, Mario Draghi, presidente del BCE, volvi¨® a aplicar una bater¨ªa de medidas para seguir insuflando dinero a la econom¨ªa en una de sus ¨²ltimas intervenciones al frente del organismo. Elev¨® del -0,4% hasta el -0,5% el tipo de los dep¨®sitos que los bancos tienen parados (tipo de facilitad de dep¨®sito) cuando excedan de un m¨ªnimo que se retribuye al 0%.

Desde el 30 de octubre se aplic¨® el -0,5% pero se permite a los bancos elevar en seis veces las reservas m¨ªnimas obligatorias al 0%, lo que supone un alivio para ellos y tambi¨¦n para sus clientes particulares, ya que pend¨ªa la amenaza de que les empezasen a cobrar por guardar el dinero.

"Si todos cobran, nosotros cobraremos. En el momento en que Santander, BBVA y Caixabank comiencen a gravar a las empresas por tener su dinero, todos seguiremos sus pasos", indican en un banco de mediano tama?o. "Iremos todos al alim¨®n porque no hay ninguna ventaja competitiva por no cobrar. Cuando sobra liquidez, ?por qu¨¦ vas a pagar por un dep¨®sito? Nosotros estamos cobrando actualmente a los institucionales: administraciones p¨²blicas, fondos de inversi¨®n, aseguradoras..., pero no a las empresas normales. Si todos lo hacen, no vamos a quedarnos atr¨¢s, no hay decisiones cerradas y depender¨¢ de la vinculaci¨®n que tengamos con la compa?¨ªa", explican.

Resulta complicado que empresas y entidades financieras hablen abiertamente. Estamos en los primeros compases de este proceso y nadie quiere salir retratado frente a la competencia. Y es que desde septiembre, las empresas est¨¢n pagando por sus dep¨®sitos. Una de las cinco grandes del Ibex 35 explica que "todos los bancos quieren cobrar. El pago est¨¢ en torno al 0,3% de los dep¨®sitos que tengas. Normalmente, buscan cobrar por el dinero en cuenta corriente y algunas entidades te piden que hagas un dep¨®sito a seis meses (no retribuido) por el que no tienes que pagar. Pero todo depende del volumen de liquidez, ya que establecen unos l¨ªmites a partir de los cuales te aplican un tipo a pagar. L¨®gicamente, tambi¨¦n depende de la vinculaci¨®n con la entidad financiera y si les compensan otras operaciones que hagas con ellos¡±. Por ahora son solo las grandes, porque la ola no ha llegado a las pymes, como ilustra Miguel ?ngel Magro, director de operaciones en Inapelsa Ascensores (una firma con 250 trabajadores), que explica que la empresa lleva 40 a?os trabajando con la misma entidad financiera y que tienen acuerdos muy ventajosos por los que no cobran por sus dep¨®sitos. De todas maneras, las empresas con saldos superiores a 100.000 o 200.000 euros estar¨ªan en el punto de mira del sector.

Con datos del BCE al cierre de septiembre, el tipo que se aplica a las empresas por los dep¨®sitos en Espa?a es del -0,06% de media. A finales de junio a¨²n retribu¨ªan el 0,23% de media por tener este dinero. El caso espa?ol no es ¨²nico en la eurozona. B¨¦lgica, Alemania, Luxemburgo y Holanda tambi¨¦n cobran por los dep¨®sitos a un a?o. Concretamente, B¨¦lgica y Luxemburgo encabezan la posici¨®n con tipos del -0,27%; seguidas de Alemania, con el -0,22%, y Holanda, con el -019%. Curiosamente, pa¨ªses como Malta, Italia o Grecia siguen retribuyendo los dep¨®sitos de sus grandes clientes con rentabilidades del 0,54% al 0,59%.

Dif¨ªcil de esquivar

Las f¨®rmulas para sortear estos pagos son complicadas. Rafael Valera, consejero delegado de la gestora de fondos Buy & Hold, indica que lo que pueden hacer las compa?¨ªas es colocar sus excedentes de capital en pagar¨¦s de empresa o en una caja de seguridad. Para que estos pagar¨¦s tengan rentabilidad recomienda adquirirlos en empresas peque?as que hacen emisiones poco voluminosas. Pero esto solo funcionar¨¢ para importes reducidos. Si la empresa dispone, por ejemplo, de 1.000 millones de euros, ser¨¢ muy dif¨ªcil que esta liquidez no le cueste dinero. El experto en fondos de inversi¨®n apunta tambi¨¦n que, aunque se hab¨ªa planteado la posibilidad de crear fondos monetarios para compa?¨ªas, la actual situaci¨®n de los tipos de inter¨¦s de las letras del Tesoro y de otros activos a corto plazo hace imposible utilizar esta v¨ªa.

Una entidad financiera del Ibex 35 que no quiere dar su nombre apunta que est¨¢n facturando a inversores institucionales, como fondos de inversi¨®n, aseguradoras o compa?¨ªas que tengan un pico de liquidez importante. ¡°Se trata, sobre todo, de cobrar a los que gestionan dinero para otros, m¨¢s que a las empresas, ya que este aparcamiento de fondos tiene un coste para nosotros. En cuanto a otros sectores empresariales, depende del tipo de cliente y de su vinculaci¨®n con el banco. Cobramos solo a los que no tienen una vinculaci¨®n media con nosotros¡±, indican.