La CNMV autoriza la opa de SIX sobre BME

La opa de SIX Group sobre la Bolsa espa?ola (BME) sigue quemando etapas. Tras el visto bueno del Gobierno a la operaci¨®n, ahora es la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) quien la ha autorizado tras examinar la documentaci¨®n presentada por el grupo suizo.

La oferta se dirige al 100% del capital de BME compuesto por 83.615.558 acciones, de las cuales SIX no posee en estos momentos ni un solo t¨ªtulo. El precio ofrecido es de 33,4 euros por cada acci¨®n de BME. La CNMV explica en un comunicado que, aun no siendo preceptivo por tratarse de una opa voluntaria, SIX ha aportado un informe de valoraci¨®n, elaborado por Deloitte, que justifica la contraprestaci¨®n como precio equitativo de acuerdo con lo previsto en el art¨ªculo 9 del Real Decreto de opas.

La operaci¨®n est¨¢ sujeta a la condici¨®n (renunciable) de la aceptaci¨®n de la oferta por un m¨ªnimo de 41.807.780 acciones, equivalentes al 50% del capital de BME m¨¢s una acci¨®n. En garant¨ªa de la operaci¨®n se ha presentado avales por valor de 2.792 millones de euros, siendo Credit Suisse y UBS los principales avalistas. Ambas entidades financieras son tambi¨¦n los mayores accionistas de SIX.

El plazo de aceptaci¨®n de la opa ser¨¢ de 43 d¨ªas naturales a partir del d¨ªa h¨¢bil burs¨¢til siguiente ala publicaci¨®n del primer anuncio con los datos esenciales de la oferta. Tras el visto bueno de la CNMV, SIX tiene cinco d¨ªas h¨¢biles para hacerlo.

El gestor de la Bolsa suiza no tiene intenci¨®n de excluir de cotizaci¨®n a BME. No obstante, si se dieran los requisitos para ello y el porcentaje de acciones en manos de accionistas significativos fuera tras la opa inferior al 5%, SIX podr¨¢ ejercer el derecho de venta forzosa o squeeze-out.

Plazo de 10 a?os

El Bolet¨ªn Oficial del Estado ha publicado este jueves el acuerdo del Consejo de Ministros que da el pl¨¢cet a la compra de BME e incluye los compromisos adoptados por SIX sobre la Bolsa espa?ola. El m¨¢s destacado es que se ampl¨ªa el plazo en el cual el grupo suizo se compromete a mantener las operaciones en Espa?a. En un principio eran cuatro a?os y finalmente ser¨¢ un m¨ªnimo de 10 a?os.

Durante este plazo, SIX tendr¨ªa que pedir permiso a la CNMV para modificar este compromiso. La empresa con sede en Z¨²rich, en concreto, se compromete a ¡°mantener en Espa?a indefinidamente, la sede, el lugar de direcci¨®n efectiva y la capacidad operativa sustancial. En cualquier caso, se compromete a mantener estos elementos por un periodo de diez a?os salvo en el caso de que se produzcan cambios en las condiciones de negocio o econ¨®micas que, en opini¨®n razonable de SIX (actuando de manera diligente y prudencial) y en consulta con la CNMV, aconsejen adoptar un enfoque diferente y, con el acuerdo de la CNMV (que no denegar¨¢ injustificadamente)¡±.

SIX Group tambi¨¦n se compromete por escrito a centralizar en Espa?a todas las actividades de clearing o compensaci¨®n. Tambi¨¦n asegura que, en caso de salida a Bolsa (SIX es una compa?¨ªa privada que no cotiza), sus acciones cotizar¨¢n en el mercado suizo y en el espa?ol.