Abertis toma el control de RCO, uno de los mayores grupos de autopistas de M¨¦xico

El grupo concesionario de infraestructuras Abertis ha comunicado hoy la toma de control de Red de Carreteras de Occidente (RCO), una de las mayores empresas de autopistas de M¨¦xico, empresa de la que controlar¨¢ el 51,3% del capital. Con una inversi¨®n de unos 1.500 millones de euros se trata de la primera gran operaci¨®n del grupo desde que lo controlan ACS y Atlantia. Y confirma la estrategia en la nueva etapa de Abertis: foco en las autopistas y ampliar negocios en otros mercados ante el estancamiento en Europa, especialmente Espa?a donde sus concesiones est¨¢n llegando en algunos casos al fin del contrato.

El pasado a?o RCO obtuvo unos ingresos de unos 400 millones de euros, un beneficio bruto operativo (ebitda) de 300 millones y acumula una deuda de 2.000 millones.

La compa?¨ªa dirigida por Francisco Aljaro ha decidido abrir el prometedor mercado mexicano y entrar en Estados Unidos, uno de los objetivos que persegu¨ªa desde hace a?os y que, pese a participar en diferentes concursos p¨²blicos, no ha acabado de cuajar. La adquisici¨®n de RCO, que ya se intent¨® en el pasado y fracas¨® por la negativa de Goldman Sachs a vender al precio ofrecido por Abertis, complementa la gesti¨®n de autopistas que ya tiene en Chile, Brasil, Puerto Rico, Colombia y Argentina.

Los activos del operador mexicano suman 876 kil¨®metros de autopista en cinco concesionarias que gestionan ocho autopistas. La red es una de las m¨¢s importantes en M¨¦xico y se ubica en la regi¨®n centro occidental del pa¨ªs. Conecta el principal corredor industrial (El Baj¨ªo) con las dos mayores ciudades del Estado (Ciudad de M¨¦xico y Guadalajara). Fuentes de la compa?¨ªa valoran que son ejes estrat¨¦gicos para la movilidad del pa¨ªs, lo que ha provocado, por ejemplo, que su afectaci¨®n durante la crisis de la covid-19 haya sido inferior al resto. Con su adquisici¨®n, que se materializa a pesar de la actual crisis, Abertis suma una cartera de 8.600 kil¨®metros de autopistas y alarga la vida media de estas concesiones.

Inversiones por 300 millones

La toma de control va aparejada con un compromiso de inversi¨®n en el futuro que RCO adopt¨® en febrero y que tendr¨¢ un coste de unos 300 millones de euros a cambio de prolongar la concesi¨®n durante seis a?os.

En la operaci¨®n mexicana Abertis va de la mano de GIC, el fondo soberano de Singapur. Entre ambos inversores toman el 70% de la compa?¨ªa mexicana. Finalmente, Abertis asume un paquete mayor al previsto en octubre, cuando comunic¨® la existencia de un acuerdo. Esa decisi¨®n se debe a que accionistas minoritarios formados por fondos de pensiones mexicanos han vendido un 2,3% adicional al de Goldman Sachs.

La empresa espa?ola ha financiado la operaci¨®n con una combinaci¨®n de efectivo y de pr¨¦stamos a medio y largo plazo ya existentes. As¨ª, conf¨ªa en que no tendr¨¢ impacto en el grado de inversi¨®n que le otorgan las calificadoras, toda vez que las agencias de rating ya ten¨ªan descontada la transacci¨®n y el colch¨®n de liquidez de 4.400 millones de euros que tiene la compa?¨ªa.

Tras el cierre de la compra, los resultados de la Red de Carreteras de Occidente consolidar¨¢n globalmente en las cuentas del Grupo Abertis. La adquisici¨®n, adem¨¢s, permite a la compa?¨ªa alargar la vida media de su cartera de concesiones.