CaixaBank y Bankia estudian su fusi¨®n para crear el mayor banco en Espa?a

Bankia y CaixaBank estudian su fusi¨®n dentro del proceso de consolidaci¨®n del sector bancario para fortalecerse frente al impacto de la pandemia del coronavirus, seg¨²n comunicaron este jueves por la noche ambas entidades a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores. De confirmarse la operaci¨®n, el Estado pasar¨ªa de poseer el 61,8% de Bankia, a tener el 14% de la nueva entidad fusionada, cuyo principal accionista ser¨ªa Fundaci¨®n La Caixa, que tendr¨ªa en torno a un 30%, con la ecuaci¨®n de canje teniendo en cuenta las cotizaciones actuales de ambos bancos. La operaci¨®n debe contar con el visto bueno del Gobierno y dar¨ªa lugar al mayor banco del pa¨ªs, con 650.000 millones de euros en activos en Espa?a, aunque sin la presencia internacional de Santander y BBVA.

Terremoto en el sector bancario espa?ol. La nacionalizada Bankia y CaixaBank negocian su fusi¨®n. Ambas entidades confirmaron a ¨²ltima hora del jueves las negociaciones adelantadas por la publicaci¨®n digital Ara. As¨ª, la entidad catalana CaixaBank indic¨® que ¡°tras la autorizaci¨®n de su consejo de administraci¨®n, se encuentra en negociaciones con Bankia para analizar una fusi¨®n entre ambas entidades, sin que por el momento se haya alcanzado ning¨²n acuerdo al respecto, m¨¢s all¨¢ de la firma de un acuerdo de confidencialidad para intercambiarse informaci¨®n para valorar la operaci¨®n, en el seno de una due diligence, contando con asesores para la operaci¨®n¡±.

Por su parte, la antigua caja madrile?a, en un comunicado muy similar, confirm¨® ¡°contactos con CaixaBank, con conocimiento y autorizaci¨®n del consejo de administraci¨®n, para analizar una eventual oportunidad de operaci¨®n de fusi¨®n entre ambas entidades¡±.

El grupo BFA-Bankia tuvo que ser rescatado en 2012 con una inyecci¨®n de dinero p¨²blico de 22.400 millones, de los que ocho a?os despu¨¦s apenas se han recuperado 3.300 millones a trav¨¦s de la venta de participaciones y de los dividendos distribuidos por el banco. La fusi¨®n se vendr¨ªa fraguando desde hace meses respondiendo a la necesidad de consolidaci¨®n bancaria que han reclamado tanto el Banco de Espa?a como el Banco Central Europeo (BCE) para reforzarse ante los estragos que pueda estar causando la covid-19 en las cuentas de los bancos.

La entidad resultante estar¨ªa presidida por Jos¨¦ Ignacio Goirigolzarri, actual presidente de Bankia, mientras que Gonzalo Gort¨¢zar, actual consejero delegado de CaixaBank, ocupar¨ªa el mismo cargo en la nueva sociedad.

El consejero delegado de Bankia, Jos¨¦ Sevilla, ya apunt¨® a una posible fusi¨®n ante la pandemia en la ¨²ltima presentaci¨®n de resultados del banco en julio. ¡°Hay ciertos incentivos para las fusiones. Lo veremos en los pr¨®ximos meses. Caldo de fusiones hay¡±, fueron sus palabras. Por su parte, Goirigolzarri, en una entrevista con EL PA?S el pasado mes de junio, asegur¨®: ¡°Mientras la rentabilidad sea permanentemente baja y no se vean posibilidades de crecimiento, las fusiones son un incentivo. Como las paneuropeas son muy complejas, se mira a las nacionales. ?Se puede dar una fusi¨®n? S¨ª, pero no estamos en ello y menos con esta crisis. Es un camino para ser m¨¢s eficientes, pero tambi¨¦n tiene un riesgo de gesti¨®n. Si la fusi¨®n se hace mal, se convierte en un problema como se vio en esta casa hace a?os¡±.

Visto bueno del Gobierno

La fusi¨®n debe contar con el visto bueno del Gobierno pues no en vano el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB), a trav¨¦s del cual el Estado posee la participaci¨®n en Bankia, depende de la vicepresidenta tercera y ministra de Asuntos Econ¨®micos, Nadia Calvi?o. ¡°El equipo del FROB est¨¢ permanentemente analizando las condiciones de mercado con el fin de proteger el inter¨¦s p¨²blico de la participaci¨®n en Bankia. Como es natural, desde el Ministerio de Asuntos Econ¨®micos y Transformaci¨®n Digital se tiene contacto frecuente con las principales entidades financieras del pa¨ªs. En el caso de que esas conversaciones y estudios concluyan en una propuesta de acuerdo de fusi¨®n, el FROB los analizar¨¢ con completa objetividad desde la perspectiva de generaci¨®n de valor y optimizaci¨®n de su capacidad de recuperaci¨®n de ayudas¡± se?alaron fuentes del Ministerio.

Las mismas fuentes a?adieron que ¡°el Gobierno tiene una prioridad en relaci¨®n con Bankia: proteger el inter¨¦s general de los ciudadanos espa?oles, maximizar el valor de la participaci¨®n p¨²blica y reforzar la estabilidad financiera del pa¨ªs. Estos son los principios que guiar¨¢n cualquier decisi¨®n en este ¨¢mbito¡±.

Con la eventual fusi¨®n de CaixaBank y Bankia, ambas entidades retomar¨ªan el intento que realizaron en 2012 cuando Isidro Fain¨¦ y Rodrigo Rato, que dirig¨ªan ambas entidades, no consiguieron llegar a buen puerto una tentativa frustrada entonces por cuestiones pol¨ªticas y discrepancias en la jerarqu¨ªa de mando. Para CaixaBank, esta ser¨ªa la segunda operaci¨®n corporativa en tres a?os, despu¨¦s de que en 2018 culminara la integraci¨®n del portugu¨¦s BPI, y durante la ¨²ltima crisis, absorbiera Caixa Girona, Banca C¨ªvica y Banco Valencia.

CaixaBank cuenta con un total de 4.460 oficinas y 35.600 empleados, mientras que Bankia opera actualmente con una red de 2.250 de sucursales y unos 16.000 empleados. En el primer semestre, la entidad catalana gan¨® 205 millones de euros (un 67% menos que un a?o antes), mientras que la antigua caja de ahorros madrile?a obtuvo un beneficio neto de 142 millones, un 64% menos.

Sinergias ante el mal momento financiero y burs¨¢til

Las sinergias originadas por la fusi¨®n podr¨ªan permitir grandes ahorros de costes en un contexto en el que la gran banca ha intentado poner un cortafuegos ante la crisis en forma de saneamientos y provisiones: las seis grandes entidades espa?olas acumulan 14.700 millones de euros en los seis primeros meses del a?o, reservas que causaron la abultada reducci¨®n de beneficios.

Y en la que la masa cr¨ªtica cada vez se ha hecho m¨¢s oportuna ante el largo horizonte de bajos tipos de inter¨¦s que se arrastra desde la crisis anterior y que fuerza a mantener la actual. Tampoco es balad¨ª el batacazo burs¨¢til que han sufrido ambas entidades por el impacto econ¨®mico del coronavirus. CaixaBank se ha dejado un 37% en lo que va de a?o, mientras que Bankia ha perdido un 47,2% de su valor burs¨¢til. Al precio de cierre de la sesi¨®n del jueves, la participaci¨®n del Estado en Bankia no alcanza ni los 2.000 millones de euros.

Esta misma semana, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, puso el acento sobre el problema de mantener los altos costes estructurales en la actual situaci¨®n de pandemia, lo que reducir¨¢ los m¨¢rgenes de beneficios por debajo del 2% este a?o y en torno al 3% el pr¨®ximo al tener que aumentar las provisiones. ¡°La consolidaci¨®n bancaria puede ser un instrumento ¨²til para eso y deber¨ªa llevarse a cabo de una forma relativamente r¨¢pida y urgente¡±, dijo.