PRISA refinancia su deuda hasta 2025 y acuerda la venta de Santillana Espa?a por 465 millones

PRISA, grupo editor de EL PA?S, ha alcanzado un acuerdo para refinanciar su deuda hasta 2025 en el cual, adem¨¢s, se establece el marco para una futura separaci¨®n efectiva de los negocios de educaci¨®n y medios de comunicaci¨®n. Adem¨¢s, ha acordado la venta de Santillana Espa?a al grupo finland¨¦s Sanoma por 465 millones de euros, seg¨²n ha comunicado la empresa este lunes a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Las acciones de PRISA han reaccionado al alza, cerrando la sesi¨®n con una subida del 28%.

¡°Estas operaciones permitir¨¢n acelerar la transformaci¨®n digital del Grupo, centrada en los sistemas de aprendizaje Ed-Tech en Latinoam¨¦rica y en los modelos de suscripci¨®n en sus negocios de Media¡±, ha se?alado la empresa a trav¨¦s de un comunicado.

El acuerdo de refinanciaci¨®n de la deuda supone extender su vencimiento hasta marzo de 2025, con un coste inicial del 5,5% y un coste total medio del 7% durante la vida del contrato, seg¨²n ha informado PRISA. Contempla la amortizaci¨®n de 400 millones de deuda (con lo que la deuda neta total se recortar¨¢ m¨¢s de un 30%) y establece el marco para una futura separaci¨®n efectiva de los negocios de educaci¨®n y medios de comunicaci¨®n. Con esta refinanciaci¨®n, la compa?¨ªa contar¨¢ con alrededor de 275 millones para reforzar su liquidez y facilitar el desarrollo de los planes estrat¨¦gicos de sus negocios.

PRISA ha comunicado a la CNMV que el acuerdo ha sido negociado con un grupo representativo de sus principales entidades financieras acreedoras y que afecta a la deuda derivada del contrato de financiaci¨®n sindicada por importe actual de 1.148 millones de euros. El contrato para la refinanciaci¨®n ha entrado en vigor respecto de las entidades firmantes o adheridas al mismo, que representan un 79,7% de la financiaci¨®n sindicada a reestructurar, pero el objetivo es que sea vinculante para el 100%, bien por adhesi¨®n o bien por homologaci¨®n judicial.

Plusval¨ªas por Santillana Espa?a

Por su parte, el precio por la venta de Santillana Espa?a ha quedado establecido sobre un valor empresa de 465 millones de euros, lo que supone un m¨²ltiplo de 9,6 veces sobre el ebitda medio del ciclo educativo del periodo 2017/2019, por encima de los m¨²ltiplos de las principales transacciones comparables en el sector. El precio ser¨¢ satisfecho ¨ªntegramente en efectivo en la fecha de cierre de la operaci¨®n, una vez descontada la deuda neta a 30 de junio de 2020 del negocio objeto de la transacci¨®n, estimada en 53 millones de euros. La venta generar¨¢ una plusval¨ªa a nivel consolidado estimada en 385 millones de euros.

El consejero delegado de PRISA, Manuel Mirat, considera que ¡°con estas operaciones, el Grupo demuestra la validez de la hoja de ruta marcada, que ha merecido tambi¨¦n la confianza de los acreedores¡±. ¡°Con la venta de Santillana Espa?a se pone de manifiesto la capacidad de PRISA de generar valor en sus proyectos empresariales. Adem¨¢s, con la elecci¨®n de Sanoma, Santillana contribuye de forma destacada a conformar uno de los grandes l¨ªderes europeos en el sector de la Educaci¨®n¡±, a?ade Mirat a trav¨¦s del comunicado de la empresa.

El cierre de la venta de Santillana Espa?a, previsto para el primer semestre de 2021, est¨¢ condicionado a la obtenci¨®n de la preceptiva autorizaci¨®n de las autoridades de competencia espa?olas, y de la Junta General de Accionistas de PRISA, as¨ª como a la formalizaci¨®n de la refinanciaci¨®n. Queda excluida de la operaci¨®n la actividad privada y p¨²blica de Santillana en Latinoam¨¦rica, que se seguir¨¢ desarrollando por PRISA, indirectamente, a trav¨¦s de Santillana. Asimismo, Santillana mantendr¨¢ la propiedad de todas sus marcas, suscribi¨¦ndose, al cierre de la operaci¨®n, un acuerdo de licencia exclusiva a favor de Sanoma para la utilizaci¨®n, entre otros derechos, de las marcas Santillana y Loqueleo en la Uni¨®n Europea, excluyendo Portugal, y de la marca Richmond en Espa?a, seg¨²n ha comunicado PRISA a la CNMV.

Tras la venta del negocio de Santillana Espa?a, que representa el 21% del negocio del Grupo Santillana, ¨¦ste centrar¨¢ sus esfuerzos en el impulso de los sistemas de aprendizaje en Latinoam¨¦rica, explica la empresa. ¡°Santillana es el ¨²nico operador global de educaci¨®n presente en todos los pa¨ªses de Latinoam¨¦rica, donde tiene una posici¨®n y propuesta de valor ¨²nicas, proyectando a otros mercados los modelos de suscripci¨®n desarrollados en Brasil y alcanzando a trav¨¦s de ellos ya un total de 1,7 millones de alumnos en la regi¨®n, con un crecimiento del 25% en el ¨²ltimo periodo anual¡±.

En un comunicado interno dirigido a la plantilla de PRISA, Manuel Mirat, ha se?alado que ¡°la venta de Santillana Espa?a no ha sido una decisi¨®n sencilla para el Consejo de Administraci¨®n". "Por un lado, Santillana Espa?a es el origen de PRISA y ha jugado un papel clave para que el grupo haya alcanzado la dimensi¨®n y liderazgo actuales. Quiero agradecer a todos los que la forman ¨Cy a todos los que han pertenecido a ella en estos casi 60 a?os¨C su profesionalidad, compromiso y entrega a un proyecto educativo que ha acompa?ado a varias generaciones de espa?oles. Santillana Espa?a quedar¨¢ en buenas manos. Hemos explorado el mercado para encontrar un comprador s¨®lido, el grupo finland¨¦s Sanoma, que es un referente en el ¨¢mbito educativo, y que con la operaci¨®n crea un gran grupo europeo dentro del sector. Por el otro, esta decisi¨®n permitir¨¢ acelerar la hoja de ruta establecida, dotando a la compa?¨ªa de recursos (275 millones de euros) para invertir en su futuro. Un futuro compartido con las sociedades en las que desempe?amos nuestra labor. Nuestras se?as de identidad ¨Cla educaci¨®n y la informaci¨®n de calidad e innovadoras¨C juegan un papel determinante en el progreso de la sociedad¡±, ha explicado.

El proceso de digitalizaci¨®n emprendido por el grupo PRISA tambi¨¦n est¨¢ mostrando positivos resultados en el ¨¢rea de medios, donde EL PA?S cuenta ya con m¨¢s de 115.000 suscriptores, de los cuales 68.500 son exclusivos digitales. El diario AS es l¨ªder digital gracias a su fuerte crecimiento en Latinoam¨¦rica.

El Consejo de PRISA considera que los acuerdos adoptados permitir¨¢n que el Grupo se pueda centrar a futuro de forma prioritaria en la gesti¨®n y puesta en valor sobre bases firmes y sostenibles de sus dos negocios, educaci¨®n y medios. ¡°Como ya puso de manifiesto en su pasada Junta General, ambos tienen un elevado potencial, gestionados con equipos diferenciados, atentos a sus caracter¨ªsticas y circunstancias espec¨ªficas, que requieren capacidades y rutas distintas, estando as¨ª en condiciones de atraer los recursos y el capital necesarios para cada uno de ellos¡±, concluye la empresa.

El l¨ªder finland¨¦s

Sanoma es un grupo de educaci¨®n y de medios de comunicaci¨®n finland¨¦s, cuya historia se remonta a 1889, cuando se fund¨® P?iv?lehti (El Diario), predecesor del Helsingin Sanomat, el mayor peri¨®dico de Finlandia, con casi 400.000 suscriptores hoy en d¨ªa. Opera en 11 pa¨ªses europeos y emplea a casi 4.500 trabajadores. En 2019, su facturaci¨®n neta ascendi¨® a 900 millones de euros. Sanoma cotiza en el Nasdaq de Helsinki.

Dentro del grupo, Sanoma Learning, que tiene m¨¢s de 2.000 trabajadores, se presenta como una compa?¨ªa l¨ªder en el sector educativo europeo. ¡°Nuestros productos y servicios de ense?anza permiten a los docentes aprovechar todas las capacidades de los ni?os para explotar su m¨¢ximo potencial. Ofrecemos contenidos did¨¢cticos digitales e impresos, as¨ª como plataformas educativas digitales para primaria, secundaria y formaci¨®n profesional, teniendo un fuerte impacto sobre el sector educativo europeo¡±, se?ala.