Iberdrola compra la compa?¨ªa estadounidense PNM Resources por 3.663 millones de euros

El consejo de administraci¨®n de la filial estadounidense de Iberdrola, Avangrid, ha aprobado la adquisici¨®n de la compa?¨ªa PNM Resources, con actividad en Nuevo M¨¦xico y Texas, por 4.318 millones de d¨®lares estadounidenses en efectivo, unos 3.663 millones de euros. Seg¨²n informa Iberdrola a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), se trata de una transacci¨®n amistosa recomendada por el consejo de administraci¨®n de PNM, que se llevar¨¢ a cabo a trav¨¦s de una fusi¨®n. El valor de empresa impl¨ªcito ser¨ªa de aproximadamente 8.300 millones de d¨®lares (7.000 millones de euros) considerando una deuda neta m¨¢s ajustes de aproximadamente 4.000 millones de d¨®lares (3.300 millones de euros).

El precio de compra representa una prima del 10% sobre el precio por acci¨®n de PNM a martes 20 de octubre y del 19,3% sobre el precio medio de la acci¨®n de PNM durante los 30 d¨ªas anteriores a este mi¨¦rcoles. La combinaci¨®n de Avangrid y PNM, con aproximadamente 4,1 millones de puntos de suministro, una base de activos regulados (RAB) de aproximadamente 14.400 millones de d¨®lares (12.000 millones de euros), m¨¢s de 168.000 kil¨®metros de redes de distribuci¨®n y transporte y aproximadamente 10,9 gigavatios (GW) de capacidad instalada (a 2019), acelerar¨¢ el crecimiento del grupo Iberdrola en Estados Unidos.

La integraci¨®n en Avangrid dar¨¢ origen a una de las mayores compa?¨ªas del sector estadounidense con 10 el¨¦ctricas reguladas en seis Estados (Nueva York, Connecticut, Maine, Massachusetts, Nuevo M¨¦xico y Texas) y al tercer operador de renovables de Estados Unidos con una presencia total en 24 Estados. La compa?¨ªa combinada contar¨¢ con activos superiores a los 40.000 millones de d¨®lares (34.000 millones de euros), tendr¨¢ aproximadamente, un resultado bruto de explotaci¨®n (Ebitda) de 2.500 millones de d¨®lares (2.100 millones de euros) y un beneficio neto de 850 millones de d¨®lares (717 millones de euros).

El presidente de Iberdrola, Ignacio S¨¢nchez Gal¨¢n, destaca a trav¨¦s de un comunicado: ¡°La operaci¨®n es consecuencia de la estrategia que hemos seguido durante m¨¢s de 20 a?os: operaci¨®n amistosa, centrada en negocios regulados y en energ¨ªas renovables, en pa¨ªses con buena calificaci¨®n crediticia y estabilidad jur¨ªdica y regulatoria y que ofrecen oportunidades de crecimiento futuro¡±. Nuevo M¨¦xico y Texas son Estados conocidos para Iberdrola. En la actualidad cuenta con 1.900 megavatios (MW) renovables y 1.400 MW en cartera, adem¨¢s de haber iniciado la actividad comercial en Texas.

El acuerdo entre Avangrid y PNM est¨¢ sujeto a la aprobaci¨®n de los accionistas de PNM. Dado que esta firma y sus filiales operan en un sector regulado, ser¨¢n requeridas autorizaciones a nivel estatal (New Mexico Public Regulation Commission y Public Utility Commission of Texas) y a nivel federal (Federal Energy Regulatory Commission, Hart Scott Rodino Clearance, Committee on Foreign Investment in the United States, Federal Communications Commission y Nuclear Regulatory Commission). Se espera que este proceso quede cerrado en 2021.

Sin m¨¢s inversiones en M¨¦xico

El presidente de Iberdrola, Ignacio S¨¢nchez Gal¨¢n, advirti¨® este mi¨¦rcoles de que el grupo no prev¨¦ invertir en M¨¦xico hasta que el Gobierno del pa¨ªs no aclare su pol¨ªtica energ¨¦tica. Unas declaraciones que llegan despu¨¦s de que en las ¨²ltimas semanas el presidente mexicano, Andr¨¦s Manuel L¨®pez Obrador, haya atacado a las energ¨¦ticas espa?olas con presencia en el pa¨ªs, especialmente a Iberdrola.

¡°No estamos haciendo las pol¨ªticas energ¨¦ticas, las elaboran los Gobiernos¡±, afirm¨® el directivo. A lo que a?adi¨® que la compa?¨ªa prev¨¦ completar su actual plan inversor y que no iniciar¨¢ nada m¨¢s hasta que se clarifique la situaci¨®n en M¨¦xico. ¡°Si dicen que no inviertan empresas estrat¨¦gicas, no lo haremos¡±, asegur¨® S¨¢nchez Gal¨¢n. Y a?adi¨® que, adem¨¢s, las inversiones en el pa¨ªs representan ¡°muy poca cosa en el balance¡±.