Menos bancos, m¨¢s problemas para el cliente

A principios de a?o, Javier Pe?a recibi¨® una carta de Bankia. Le informaban de que su oficina del barrio madrile?o de Vic¨¢lvaro estaba a punto de cerrar, y que a partir de ese momento le correspond¨ªa otra. Pero ¨¦l tiene dos cuentas: la personal y la de la peque?a empresa que dirige, y cada una pasaba a una sucursal distinta, a unos cuantos kil¨®metros la una de la otra. En el fondo, la noticia tampoco le import¨® demasiado. A sus 53 a?os, es usuario habitual de la banca electr¨®nica y muy raramente hace sus gestiones de forma presencial. Pero lo que para ¨¦l supone tan solo una molestia es un grave problema para su madre, de 88 a?os. Ella no se maneja con el m¨®vil y todos los meses se acerca al banco a cobrar la pensi¨®n. Su nueva oficina le obliga a andar casi una hora, con el riesgo a?adido de que le roben cuando vuelve con el dinero con el que tiene que vivir todo el mes. ¡°Habl¨¦ con un empleado del banco para ver si pod¨ªan adjudicar a mi madre una oficina m¨¢s cercana. Me dijo que lo mirar¨ªa. Han pasado diez d¨ªas y nadie me ha respondido¡±, protesta.

El caso de Pe?a es solo una gota en el oc¨¦ano. En los ¨²ltimos 12 a?os, las entidades financieras han cerrado la mitad de sus oficinas. Las sucesivas oleadas de fusiones, adem¨¢s, dejan el sector con un n¨²mero cada vez m¨¢s reducido de actores, con mayor poder para imponer sus condiciones a los usuarios. Si se confirman los procesos en marcha, los tres gigantes (CaixaBank/Bankia, BBVA/Sabadell y Santander) pasar¨ªan a controlar en torno al 70% del cr¨¦dito, de los dep¨®sitos y del volumen de negocio de todo el mercado bancario en Espa?a. El salto ser¨ªa impresionante, ya que esas tres entidades (sin los a?adidos de Bankia y Sabadell) dominan ahora en torno al 50% en esas tres magnitudes.

El sector financiero espa?ol, que ya arrastra una mayor concentraci¨®n que los otros tres grandes de la zona euro ¡ªAlemania, Italia y Francia¡ª dar¨ªa un paso m¨¢s en un proceso en el que algunos analistas empiezan a alertar sobre serios riesgos para la competencia.

La tendencia es muy clara. Pero el color del cristal con el que se mira var¨ªa en funci¨®n de qui¨¦n ponga la lupa. Los consumidores denuncian lo que consideran un preocupante paso atr¨¢s que limita el libre mercado. ¡°La reducci¨®n de la competencia har¨¢ que la oferta sea m¨¢s limitada y probablemente m¨¢s cara.Aunque tambi¨¦n van a entrar nuevos actores, como los gigantes digitales, que van a modificar profundamente el mercado. Adem¨¢s, el cierre de oficinas, que era un motivo de preocupaci¨®n en la Espa?a vaciada, se est¨¢ notando ya en las grandes ciudades. Y las fusiones van a acelerar este proceso¡±, explica Patricia Su¨¢rez, presidenta de la asociaci¨®n de usuarios Asufin.

El Banco de Espa?a resta importancia a todas estas alarmas. Preocupado por un panorama de rentabilidad a la baja, acrecentado por el aumento de la morosidad que se aproxima fruto de la crisis del coronavirus, la subgobernadora, Margarita Delgado, asegur¨® esta semana que a¨²n ve ¡°cierto margen¡± para nuevas uniones sin que la competencia salga perjudicada. ¡°La baja rentabilidad del sector y la dificultad de lograr mejoras v¨ªa aumento de precios y comisiones son indicativos de una elevada competencia¡±, a?adi¨® la n¨²mero dos del organismo. Pero es la Comisi¨®n Nacional del Mercado y la Competencia (CNMC) la que debe dictaminar si las nuevas uniones bancarias van a socavar la competencia. Fuentes del organismo responden que asisten a los procesos de fusi¨®n ¡°expectantes¡±, pero que a¨²n no han podido analizarlos a fondo ya que ni siquiera han recibido las comunicaciones.

Joaqu¨ªn Maudos, catedr¨¢tico en la Universidad de Valencia y uno de los mayores expertos en el tema, reconoce que si salen adelante las uniones de CaixaBank con Bankia y del BBVA con Sabadell, casi tres cuartas partes del negocio estar¨¢ en manos de solo tres bancos. ¡°Es una concentraci¨®n elevada y con un crecimiento intenso en muy poco tiempo. Es normal que haya preocupaci¨®n sobre los efectos sobre la competencia. No me preocupa ese nivel de concentraci¨®n a escala nacional, pero s¨ª en mercados geogr¨¢ficos concretos donde los ¨ªndices de concentraci¨®n pueden sobrepasar niveles que se consideran excesivos¡±, asegura.

Fernando Rojas, consultor de banca de Afi, no cree que se pueda hablar a¨²n de oligopolio: ¡°A priori no. Pero se est¨¢ acercando. Si se produjera otra fusi¨®n importante ya nos acercar¨ªamos demasiado¡±. Este analista insiste en tres factores clave que diferencian esta oleada de fusiones de la que se produjo durante la crisis de la d¨¦cada pasada. En primer lugar, la irrupci¨®n en el sector de nuevos jugadores, gigantes como Amazon y Apple que impulsar¨¢n la competencia. ¡°Actuar¨¢n como un contrapeso. Y adem¨¢s lo har¨¢n sin oficinas, as¨ª que esta variable ser¨¢ cada vez menos relevante¡±, explica Rojas. En segundo lugar, los avances en la uni¨®n bancaria. ¡°Tenemos que cambiar el chip. Dejar de pensar solo en el mercado espa?ol y hacerlo en la zona euro¡±, concluye el analista. Y en tercero, el medio centenar de peque?as cooperativas de cr¨¦dito que compiten en los mercados regionales.

El cambio es espectacular. Las 55 bancos y cajas de ahorros que formaban el sistema financiero espa?ol en 2009 pasar¨¢n a ser una decena si los procesos en marcha se completan. La crisis del coronavirus se a?adi¨® este a?o a los efectos de los bajos tipos de inter¨¦s, que han reducido la rentabilidad del sector al m¨¢ximo. En este contexto, la subida de las comisiones que paga el cliente son dif¨ªciles de evitar. ¡°No creemos que haya m¨¢s comisiones por la falta de competencia, sino porque el negocio deja cada vez menos beneficios. Las entidades prefieren vincular a sus clientes con seguros o fondos de pensiones. Nosotros les aconsejamos que a veces compensa m¨¢s pagar la comisi¨®n y no vincularse a otros productos¡±, a?ade la presidenta de Asufin.

El indicador m¨¢s habitual para medir la concentraci¨®n en el sector financiero es el ¨ªndice Herfindahl. Y, como record¨® la subgobernadora del Banco de Espa?a, el sistema financiero espa?ol est¨¢ en el rango medio en comparaci¨®n con los socios de la UE. Pero el nivel en el que estaba a finales de 2019, 1.110 puntos, ya se considera un mercado moderadamente concentrado, y supera a Alemania, Francia, Italia y el Reino Unido. ¡°De materializarse las tres fusiones que hay sobre la mesa, ese ¨ªndice se situar¨¢ casi en 1.800 puntos. A partir de ese umbral el mercado se considera altamente concentrado. Hay margen para fusiones como las tres que se plantean, pero nos situaremos en un nivel que roza la alta concentraci¨®n¡±, concluye Maudos.