Los accionistas aprueban el nacimiento de la nueva CaixaBank, el mayor banco en Espa?a

La junta de accionistas de CaixaBank ha dado hoy el visto bueno a la fusi¨®n por absorci¨®n de Bankia, con lo que se ha dado un paso definitivo para la creaci¨®n del mayor banco de Espa?a y el primero que surge tras la pandemia y la crisis econ¨®mica que ha generado. Espa?a ha sido pionera en Europa en la fusi¨®n de grandes entidades desde la llegada de la covid-19, siguiendo las indicaciones de los supervisores tanto espa?oles como europeos.

¡°La junta de hoy es hist¨®rica¡±, ha defendido en ese sentido el presidente de CaixaBank, Jordi Gual, en una intervenci¨®n en la que ha destacado que, pese a ser la integraci¨®n n¨²mero 85 en la historia de la entidad nacida de La Caixa, la actual operaci¨®n es ¡°uno de los grandes hitos de la historia de la entidad¡±. El 99,71% de accionistas presentes en la junta de forma directa o telem¨¢tica (representando el 70,3% del capital) apoyaron la operaci¨®n y los nombramientos del nuevo consejo de administraci¨®n. El 99,2% del capital representado en la junta de Bankia valid¨® tambi¨¦n su absorci¨®n el martes.

En palabras de sus m¨¢ximos dirigentes, Jos¨¦ Ignacio Goirigolzarri, presidente de Bankia y de la futura entidad (el pasado martes), y hoy de Gonzalo Gort¨¢zar, consejero delegado en la vieja y en la nueva CaixaBank, el banco nace con la promesa de ser no solo el mayor, sino tambi¨¦n ¡°el mejor¡±, lo que anticipa una fuerte competencia en el sector en Europa. Tras la aprobaci¨®n de las juntas, el proyecto de fusi¨®n debe ser aprobado por el Banco de Espa?a, el Banco Central Europeo, la Comisi¨®n Nacional de los Mercados y la Competencia y finalmente por el Ministerio de Asuntos Econ¨®micos. Los gestores calculan que la nueva entidad ser¨¢ una realidad en marzo de 2021, aunque la integraci¨®n tecnol¨®gica de ambas plataformas no llegar¨¢n hasta finales del pr¨®ximo a?o.

Las dimensiones del nuevo l¨ªder son producto de la integraci¨®n de 18 cajas de ahorros, casi la mitad de las que exist¨ªan, y reflejan la debacle financiera vivida en Espa?a entre 2008 y 2012. La nueva CaixaBank tendr¨¢ un volumen de activos totales superior a los 660.000 millones de euros y unas cuotas de mercado alrededor del 25% en Espa?a, dando servicio a m¨¢s de 20 millones de clientes. Con 51.500 empleados, la red f¨ªsica de Bankia y CaixaBank tiene presencia en m¨¢s de 2.200 municipios de Espa?a, en 290 de los cuales ser¨¢ la ¨²nica entidad bancaria presente. El banco mantendr¨¢ la sede social en Valencia, en donde ya estaban las dos entidades, y las sedes operativas en Madrid y Barcelona.

Las juntas de accionistas de los dos bancos han aprobado la ecuaci¨®n de canje de la transacci¨®n en 0,6845 acciones ordinarias nuevas de CaixaBank por cada acci¨®n de Bankia, con una prima del 20%. De esta manera, los accionistas de CaixaBank representar¨¢n el 74,2% del capital de la nueva entidad y los de Bankia, el 25,8%. El Estado ha avalado la fusi¨®n y pasar¨¢ de tener el 62% de Bankia al 16% del nuevo grupo, en donde estar¨¢ representado con un consejero.

Los contribuyentes aportaron unos 24.000 millones a Bankia (contando lo inyectado en BMN, que fue absorbido). A los precios actuales, esta participaci¨®n tiene un valor de mercado de unos 2.240 millones, lo que refleja la gran distancia con el dinero aportado. El primer accionista ser¨¢ la Fundaci¨®n La Caixa, presidida por Isidro Fain¨¦, que controlar¨¢ el 30% del banco, tendr¨¢ dos consejeros y propondr¨¢ a la mayor¨ªa de los independientes.

Razones para la fusi¨®n

La raz¨®n por la que se ha decidido vender Bankia a CaixaBank, seg¨²n los argumentos de Goirigolzarri el martes y defendidos hoy tambi¨¦n por Gual, fue constatar que los tipos de inter¨¦s negativos seguir¨ªan en esta situaci¨®n hasta 2027, seg¨²n los expertos, lo que hac¨ªa casi imposible obtener la rentabilidad esperada para incrementar el valor de la entidad y devolver parte del dinero de los contribuyentes. Adem¨¢s, la solvencia, que se incrementa con las integraciones por motivos contables, ha pasado a ser un factor decisivo en las entidades. Esta crisis econ¨®mica ha provocado que el ahorro de costes sea prioritario para compensar la ca¨ªda de ingresos provocada por los tipos negativos, lo que tambi¨¦n estimula las fusiones. Y el factor de aceleraci¨®n para intentar bajar los gastos ha sido el incremento de la digitalizaci¨®n de los clientes tras el confinamiento, que ha permitido a los bancos automatizar procesos y trabajar con menos oficinas abiertas.

Precisamente la disminuci¨®n de sucursales y personal ser¨¢ uno de los primeros retos que deber¨¢ afrontar CaixaBank en 2021. Los sindicatos han protagonizado las juntas de accionistas reivindicando que los despidos sean pactados, mediante prejubilaciones, y que no sean forzosos. En el mercado se especula con la marcha de unos 8.000 de los 51.500 trabajadores del nuevo grupo, un 15% del total. La entidad ha seguido hoy sin concretar cu¨¢l ser¨¢ el impacto definitivo.

¡°Una nueva CaixaBank debe ser mejor¡±, ha defendido hoy Ruth Bola?os, quien ha intervenido en nombre de un grupo de empleados y accionistas de la entidad en nombre de CC OO. Ha reclamado que se garanticen ¡°condiciones laborales, de empleo y de responsabilidad social¡±. En la misma l¨ªnea se ha referido Catalina Llibre, secretaria general de UGT en CaixaBank, quien ha defendido minimizar el impacto de los recortes y para aquellos despidos que no sean evitables ha reclamado unas condiciones ¡°dignas¡±. ¡°No hemos recibido informaci¨®n alguna sobre el camino que van a tomar ustedes¡±, ha sostenido Llibre, en una queja compartida con el resto de representantes sindicales que ha participado en la junta de Caixabank.

Los sindicatos consideran que los despidos masivos y cierres de sucursales, tanto en este banco como en otros, pueden acelerar la exclusi¨®n financiera de las personas mayores, por la digitalizaci¨®n impuesta, y la de los habitantes de las zonas rurales, y reducir la calidad del servicio. Gort¨¢zar ha defendido durante las r¨¦plicas que ganar la fortaleza que supondr¨¢ la fusi¨®n permitir¨¢ tener m¨²sculo suficiente para asegurar la presencia bancaria en zonas con escasa densidad de poblaci¨®n. Tambi¨¦n recuerdan las organizaciones sindicales que, ante la llegada de las ayudas europeas, ser¨¢n los bancos lo que distribuyan parte de ellas y, para esta labor, se necesita el conocimiento que tienen los empleados de sus clientes.

Los m¨¢ximos responsables de Bankia y CaixaBank han asegurado en las juntas que su voluntad es llegar a acuerdos con los representantes de los trabajadores. Pero, a la vez que deber¨¢n buscar una buena salida econ¨®mica para la plantilla, los dirigentes del nuevo banco han hecho especial hincapi¨¦ en la rentabilidad, ya que el nuevo grupo espera m¨¢s de 1.000 millones de euros en sinergias; aspira a generar 290 millones anuales por la v¨ªa de mayores ingresos y ahorrar 770 millones a partir del 2023. Esta es una de las disyuntivas que tendr¨¢n que resolver, porque los mercados financieros de toda Europa estar¨¢n muy atentos a esta operaci¨®n.

Las promesas a los analistas, que ahora deben cumplir, han sido ambiciosas; en t¨¦rminos de beneficio por acci¨®n, la entidad resultante alcanzar¨¢ en 2022 un nivel de 0,33 c¨¦ntimos por acci¨®n, un 28% m¨¢s de lo que obtendr¨ªa CaixaBank de forma independiente y casi un 70% superior al de Bankia. En cuanto a rentabilidad sobre capital tangible o ROTE, el grupo podr¨¢ alcanzar un 8,2%, muy superior al que alcanzar¨ªan por separado, lo que permitir¨¢ distribuir unos mayores dividendos en efectivo.

El proyecto de fusi¨®n, apuntan desde Bankia y CaixaBank, supone el nacimiento de una nueva entidad ¡°con un gran tama?o cr¨ªtico, con una gran calidad de balance, muy solvente, un modelo de distribuci¨®n ¨²nico y que, junto a las sinergias que se van a producir tras la integraci¨®n, va a ser capaz de generar una mayor rentabilidad¡±. Se acerca el momento de demostrarlo.