Ferrovial y Acciona sondean la integraci¨®n de sus filiales de servicios

Ferrovial y Acciona, dos hist¨®ricos competidores en el sector de la construcci¨®n, se han acercado para sondear la posibilidad de integrar sus negocios de servicios en Espa?a. Los dos grupos, inmersos en la reestructuraci¨®n de sus negocios, han decidido desprenderse de sus filiales ante los altos costes operativos, sobre todo de personal, y la falta de rentabilidad; pero, despu¨¦s de varios intentos, la posible soluci¨®n discurre por entenderse entre los dos.

Tanto las fuentes de Ferrovial como de Acciona consultadas han declinado hacer comentarios sobre la operaci¨®n. Sin embargo, fuentes del mercado han manifestado que, ante las perspectivas sectoriales, los responsables de Acciona se acercaron a los de Ferrovial para explorar las opciones. Aunque aseguran que no han pasado del estadio de an¨¢lisis y sondeo, la operaci¨®n pasar¨ªa por la integraci¨®n de los negocios de servicios de infraestructuras de las dos filiales, dejando fuera los de medio ambiente, ya que Ferrovial tiene muy avanzado el proceso de venta de dicha divisi¨®n, que engloba la recogida de basuras y la limpieza urbana. Seg¨²n esas fuentes del mercado, el planteamiento pasar¨ªa por crear una plataforma conjunta en la que Ferrovial tendr¨ªa una mayor¨ªa de alrededor del 66%. No obstante, el grupo mantendr¨ªa los planes de vender la divisi¨®n, que, con los activos de Acciona Servicios, adquirir¨ªa mayor atractivo.

La operaci¨®n de uni¨®n de las filiales de servicios de los dos grupos espa?oles supondr¨ªa crear un gigante del sector con cerca de 45.000 trabajadores. Las empresas ven una oportunidad en el matrimonio empresarial ante el pr¨®ximo cambio laboral anunciado por la ministra de Trabajo, Yolanda D¨ªaz, que quiere endurecer el acceso a los contratos temporales, mejorar las condiciones de las subcontratas y subir el Salario M¨ªnimo Interprofesional (SMI). El nuevo escenario laboral afectar¨ªa a estas empresas intensivas en mano de obra y muy sensibles a los cambios de las normas laborales, seg¨²n fuentes del mercado.

Ferrovial Servicios puso el cartel de disponible para la venta el 31 de diciembre de 2018, despu¨¦s de completar una revisi¨®n de la estrategia y decidir orientar las inversiones hacia las infraestructuras de transporte, seg¨²n reconoci¨® el grupo que preside Rafael del Pino. Y as¨ª figura en su p¨¢gina web. Para facilitar la venta decidi¨® trocear la filial por ¨¢reas geogr¨¢ficas (Espa?a, Reino Unido, Australia y Nueva Zelanda y Estados Unidos, Chile y Polonia) y por divisiones (agrupadas en dos: medio ambiente, que integra recogida de basuras y limpieza urbana, e infraestructuras, compuesta por la operaci¨®n y conservaci¨®n de carreteras, la vialidad invernal, la gesti¨®n de tr¨¢fico y mantenimiento de material rodante ferroviario, el control de los puertos, la limpieza de hospitales y grandes corporaciones¡­).

El primer paso lo dio con la venta en diciembre de 2019 de los activos de Australia y Nueva Zelanda a Ventia (firma participada por el grupo ACS a trav¨¦s de la subsidiaria australiana Simic) por cerca de 300 millones. Asimismo, provision¨® con 774 millones su filial del Reino Unido, Amey, quedando as¨ª desgajada. Tras la venta de la divisi¨®n oce¨¢nica, el valor estimado del grupo qued¨® en unos 1.200 millones, seg¨²n Bank of America, entidad a la que Ferrovial contrat¨® como asesora.

Por su parte, el grupo presidido por Jos¨¦ Manuel Entrecanales tambi¨¦n lleg¨® a la conclusi¨®n de que la mejor salida de su filial de servicios, Acciona Facility Services, era su desinversi¨®n para centrarse en las infraestructuras y la energ¨ªa (acaba de sacar a Bolsa su filial Acciona Energ¨ªa). La decisi¨®n respond¨ªa, b¨¢sicamente, al excesivo peso de la masa salarial de las 9.000 personas que tiene en la divisi¨®n, en torno al 25% de la plantilla.

Impacto de los costes de personal

Pero, hasta ahora, Ferrovial se ha encontrado con que todos los interesados en adquirir el negocio han dado marcha atr¨¢s despu¨¦s de conocer los costes de estructura y los riesgos derivados del mercado laboral. En ese sentido, las fuentes del sector apuntan que el principal problema deriva del aumento del SMI y, en perspectiva, de los riesgos que para ellos entra?a la prevista revisi¨®n de la reforma laboral.

Explican que los concursos de limpieza o mantenimiento, contratados principalmente con ayuntamientos o mancomunidades, son a largo plazo y la masa salarial ya est¨¢ ajustada cuando se conceden, de manera que la subida al SMI a 950 euros supuso una merma considerable del margen. Las empresas se quejan de que las administraciones no asumen esa subida y una reclamaci¨®n judicial no tiene muchos visos de triunfar, seg¨²n esas fuentes, que a?aden que, ante esa perspectiva, cualquier operaci¨®n llevar¨ªa irremediablemente emparejados recortes de plantilla.

Eso es lo que parece haber ocurrido al fondo brit¨¢nico Apax, con la que frustr¨® la venta de los negocios de Espa?a e Internacional (Chile, Estados Unidos y Polonia, fundamentalmente), y a otros fondos que se han acercado como Brookfield, Lone Star o Pai Partners, que se retiraron de la carrera tras analizar los datos.

Otra cosa es lo que acaece con la divisi¨®n de medio ambiente que, una vez desgajada, tiene muy desarrollado el proceso de venta. Por ella pugnan los grupos alemanes Remondis y Schwartz y el franc¨¦s Paprec, entre otros. El valor estimado de esta unidad de negocio de Ferrovial es de 900 millones de euros.

La venta de la divisi¨®n oce¨¢nica ya permiti¨® reducir el n¨²mero de efectivos de todo el grupo en casi 10.000 personas hasta cerca de 80.000 trabajadores, lo que supuso una reducci¨®n del 11% respecto a 2019. En la actualidad la divisi¨®n de Servicios de Ferrovial mantiene una plantilla de 38.220 personas, seg¨²n las cuentas anuales correspondientes a 2019. Esta unidad de negocio logr¨® una facturaci¨®n de 2.000 millones de euros el a?o antes de la pandemia. Y un beneficio de 62,7 millones.

Fuera de infraestructuras quedan los negocios del ¨¢mbito energ¨¦tico, que el grupo quiere potenciar dentro de Ferrovial Construcci¨®n Energ¨ªa, as¨ª como la gesti¨®n de 7.000 bicicletas de uso compartido en Barcelona y la operadora de 12 torres de control de tr¨¢fico a¨¦reo en Espa?a.

La filial de Acciona, por su parte, obtuvo unos ingresos de 317 millones en 2019, el a?o de referencia al ser el ejercicio anterior a la pandemia. Ese ejercicio arroj¨® un beneficio de 8,6 millones de euros, una mejora respecto a las p¨¦rdidas de 5,5 millones del a?o anterior. La empresa achaca la mejora a un aumento de los dividendos recibidos del grupo en 11.922 miles de euros y por la financiaci¨®n mediante cash pooling (agrupamiento de cr¨¦ditos) de las sociedades filiales de Acciona Facility Services en 2019, que supuso un aumento de los ingresos financieros procedentes de la financiaci¨®n al grupo de 1,2 millones respecto a 2018, seg¨²n las cuentas anuales de la divisi¨®n de servicios depositadas en el Registro Mercantil. El coste de la plantilla, con unos 9.000 trabajadores, asciende a unos 238 millones.

Contrato en Australia

Las buenas relaciones entre Acciona y Ferrovial se reflejan en la adjudicaci¨®n conjunta de la construcci¨®n del tramo central del metro oeste de S¨ªdney (Australia), que atraviesa gran parte de la ciudad. El proyecto permitir¨¢ unir la estaci¨®n de The Bays con el Parque Ol¨ªmpico, construido para la realizaci¨®n de los Juegos Ol¨ªmpicos de 2000 y que acoge desde entonces la mayor¨ªa de eventos deportivos y culturales de la urbe. Acciona y Ferrovial llevan 30 a?os colaborando en proyectos en distintos pa¨ªses del mundo.

El contrato est¨¢ valorado en 1.960 millones de d¨®lares australianos (1.240 millones de euros) y es una de las principales obras de infraestructuras en desarrollo en el Estado australiano de Nueva Gales del Sur. El consorcio espa?ol acometer¨¢ la construcci¨®n de dos t¨²neles gemelos de 11 kil¨®metros y cinco nuevas estaciones, as¨ª como las correspondientes instalaciones auxiliares. La construcci¨®n comenzar¨¢ en las pr¨®ximas semanas y se espera que la primera tuneladora, de las cuatro que intervendr¨¢n, est¨¦ operativa a finales de 2022.

El tramo forma parte del denominado Sydney Metro West, una nueva l¨ªnea de 24 kil¨®metros. Conectar¨¢ nuevas zonas de viviendas con los servicios ferroviarios y apoyar¨¢ el crecimiento del empleo y la oferta de viviendas. El metro de S¨ªdney es el proyecto de transporte p¨²blico m¨¢s grande de Australia y, cuando est¨¦ finalizado, dispondr¨¢ de 31 estaciones y 66 kil¨®metros de nuevas v¨ªas.