Criteria reitera que no vender¨¢ acciones de Naturgy a IFM y contin¨²a la compra de t¨ªtulos

Criteria Caixa ha reiterado este jueves a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que rechaza la opa de IFM sobre Naturgy, algo que ya hab¨ªan confirmado sus dos representantes en el consejo de administraci¨®n de la energ¨¦tica la pasada semana. La informaci¨®n se produce despu¨¦s de que el m¨¢ximo ¨®rgano de administraci¨®n del grupo que preside Isidro Fain¨¦ se haya reunido esta tarde. Criteria Caixa comunica que ¡°ha tomado en consideraci¨®n las observaciones que se contienen en el informe formulado por Naturgy sobre el impacto de la mencionada oferta en el gobierno corporativo de esa compa?¨ªa, y ha concluido que dicha oferta, tanto por su contenido como por su contexto, no ofrece satisfacci¨®n plena a los intereses de Criteria Caixa, un inversor comprometido con el desarrollo a largo plazo de Naturgy¡±.

M¨¢s informaci¨®n

El consejo de Naturgy confirma que no acudir¨¢ a la opa de IFM e invita a los accionistas a que consideren esta decisi¨®n

La actitud del grupo qued¨® clara al poco de conocerse la intenci¨®n del fondo australiano de entrar en Naturgy. Posteriormente, Criteria decidi¨® ampliar su participaci¨®n del 24,8% hasta el 30%, umbral que si se pasa obliga a lanzar una opa sobre el total del capital. Sin embargo, apenas ha superado el 26%. En la actualidad atesora el 26,11% tras aumentar un 0,042% en la ¨²ltima operaci¨®n comunicada a la CNMV. Mientras tanto sigue corriendo el tiempo de la opa de IFM por un m¨ªnimo del 17% del capital de la energ¨¦tica.

El consejo de Naturgy consider¨® en su consejo que ¡°el precio [ofrecido por IFM] es razonable¡±, pero a?adi¨® que existen aspectos no financieros que invitan al accionista a que consideren su postura que ¡°deben ser tenidos en cuenta por los accionistas en su decisi¨®n, incluidas las condiciones contenidas en la autorizaci¨®n del Gobierno espa?ol. En particular, es relevante recordar el posicionamiento p¨²blico de los tres principales accionistas de la compa?¨ªa que representan m¨¢s del 67% del capital¡±, sostiene el comunicado.

Adem¨¢s de Criteria, participan los fondos CVC y GIP, que tienen respectivamente 20,72% y 20,64%, y desde el principio se comprometieron a no vender. Adem¨¢s, el grupo soberano argelino Sonatrach controla el 4,1% y el noruego Norges Bank, que no est¨¢ en el consejo, el 1,143%.

Es decir, IFM solo cuenta con algo m¨¢s del 25% de las acciones para cumplir su objetivo de entrar en la firma energ¨¦tica que preside Francisco Reyn¨¦s. El desembolso total por el 22,69%, a un precio de 22,07 euros, se eleva a 5.060 millones de euros. Asimismo, su pretensi¨®n, toda vez que la opa acabe de forma exitosa y el fondo entre en el capital, es ocupar los puestos que les correspondan en el consejo. Seg¨²n la divisi¨®n actual ser¨ªan dos consejeros, al igual que los otros dos fondos y Criteria.

Cambios en el consejo

El consejo de Naturgy inform¨® que la compa?¨ªa est¨¢ analizando los efectos y potenciales impactos econ¨®micos, contables y de otra ¨ªndole de dichas medidas, aunque reconoce que ¡°es impracticable dimensionarlos por las incertidumbres mencionadas y la dificultad de modelar todav¨ªa el impacto sobre el negocio¡±. Todo ello, a su juicio, podr¨ªa afectar al cumplimiento efectivo del Plan Estrat¨¦gico 2021-2025 aprobado por unanimidad por el consejo del pasado 27 de julio, es decir, sin esperar a que el Gobierno decidiese sobre la opa.

El plan, se?ala el comunicado de Naturgy, est¨¢ sujeto, como todo plan, a que se materialicen las hip¨®tesis de escenario y regulatorias y sus proyecciones, as¨ª como que se ejecuten las medidas dise?adas en la forma y plazos previstos. En ese sentido, el comunicado subraya que ¡°la intenci¨®n de solicitar dos consejeros dominicales unida a la voluntad de aumentar el tama?o del consejo implica una necesaria reducci¨®n del n¨²mero de consejeros independientes a un nivel que dificulta el cumplimiento de las recomendaciones de buen gobierno corporativo de la CNMV y llevar¨ªa a que los consejeros independientes dejaran de ser claves por si solos en las decisiones m¨¢s relevantes de la compa?¨ªa¡±.

La acci¨®n de Naturgy ha cerrado este jueves a 21,65 euros con una subida de 0,28%. El d¨ªa que anunci¨® la opa, el 26 de enero, cotizaba a 21,04 euros y a lo largo de este periodo ha estado rondando el precio de la oferta. El pico m¨¢s alto lo alcanz¨® el 27 de julio, con 22,26 euros, en v¨ªsperas de que fuera aprobada por el Gobierno el 3 de agosto. Posteriormente la CNMV dio el visto bueno el 8 de septiembre. La opa comenz¨® el d¨ªa siguiente y acaba el 8 de octubre.

La opa se ha visto condicionada por las medidas anunciadas por el Gobierno para abaratar el precio de la electricidad, que tendr¨¢n un impacto de 275 millones en el beneficio operativo del grupo. Naturgy forma parte del n¨²cleo de el¨¦ctricas consideradas dominantes y, por tanto, est¨¢ obligada a hacer subastas a independientes junto a Iberdrola, Endesa y EDP. Asimismo, tendr¨¢ que devolver los beneficios que se consideren extraordinarios por la venta de energ¨ªa no contaminante al precio del gas. No obstante, en la Bolsa ha sido la menos castigada.

Fuentes cercanas a IFM han asegurado que no creen que haya problemas para lograr sus objetivos y menos el m¨ªnimo del 17%. Esas fuentes tambi¨¦n han sostenido que la actitud de los actuales accionistas refuerza su apuesta, que adem¨¢s es de permanecer en el accionariado. IFM, que cuenta con una importante presencia en Espa?a a trav¨¦s de Aqualia y Ale¨¢tica, anunci¨® que su objetivo es a largo plazo y participar en la gesti¨®n de la empresa.