La SEPI aprueba una inyecci¨®n de 550 millones a Celsa, el mayor rescate por la pandemia

El Consejo Gestor del Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estrat¨¦gicas, que depende de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), ha aprobado la ayuda financiera solicitada por el grupo metal¨²rgico Celsa por valor de 550 millones de euros, seg¨²n ha comunicado la sociedad estatal este viernes. Cuando el Consejo de Ministros de luz verde, antes del 30 de junio, este ser¨¢ el mayor rescate por la pandemia aprobado por el Gobierno. El estudio se hab¨ªa concluido a mitad de marzo y estaba desde entonces a expensas de un acuerdo de la compa?¨ªa con sus acreedores, pacto que todav¨ªa no se ha cerrado pero ambas partes han aceptado los t¨¦rminos establecidos por la SEPI.

La inyecci¨®n p¨²blica puede continuar as¨ª con los tr¨¢mites antes de que expire el plazo para estos rescates el 30 de junio. La cuant¨ªa ser¨¢ canalizada a trav¨¦s de la concesi¨®n de un pr¨¦stamo participativo por importe de 280,5 millones y otro ordinario de 269,5 millones a devolver ambos en siete a?os. Dado que el primero de los cr¨¦ditos es superior a 250 millones de euros, es necesaria la autorizaci¨®n por parte de la Comisi¨®n Europea antes de su elevaci¨®n al Consejo de Ministros, de ah¨ª la celeridad de la sociedad estatal para proseguir con los tr¨¢mites a tiempo.

De esta forma, esta operaci¨®n contin¨²a su camino tras el an¨¢lisis de la situaci¨®n econ¨®mica y jur¨ªdica de la sider¨²rgica, del impacto que ha sufrido por la pandemia y de su plan de viabilidad, as¨ª como de la reestructuraci¨®n de la deuda con sus acreedores. ¡°Se han aceptado todas las condiciones, tanto la empresa como los acreedores¡±, confirman fuentes de la compa?¨ªa. Pese a ello, persisten algunas inc¨®gnitas. ¡°Ya han aceptado los t¨¦rminos, aunque todav¨ªa tienen que seguir negociando c¨®mo lo hacen efectivo¡±, explican fuentes empresariales conocedoras de las negociaciones.

Sin embargo, puede llegar un escenario en el que no se respeten estas condiciones en un pacto entre las partes posterior. Para evitar eso, seg¨²n las mismas fuentes, la sociedad estatal no entregar¨¢ la ayuda hasta que todo est¨¦ firmado respetando el acuerdo entre las tres partes (consejo gestorI, empresa y acreedores): ¡°Se tiene que garantizar que el rescate se hace en las condiciones que ha marcado la SEPI, que la empresa es viable, as¨ª como un plan de viabilidad cre¨ªble para la devoluci¨®n de la ayuda¡±.

El acuerdo llega tres meses despu¨¦s de que la SEPI diera el visto bueno preliminar al expediente de Celsa para su rescate, solicitado a mediados de 2020. El h¨®lding concluy¨® el 15 de marzo el an¨¢lisis de la solicitud de Celsa, quien acept¨® los t¨¦rminos y condiciones fijados para la concesi¨®n de la ayuda. Desde entonces ha estado a la espera de un pacto con los acreedores, cuya negociaci¨®n se ha alargado m¨¢s de lo previsto. Sus acreedores, una veintena de fondos oportunistas ¡ªentre los cuales est¨¢n Attestor, Golden Tree, Sculptor o Cross Ocean¡ª, deb¨ªan aceptar una quita de cerca del 50% de su deuda, algo que sigue sin suceder y el tiempo aprieta: quedan menos de dos semanas para cerrar el tr¨¢mite antes de que el fondo no pueda otorgar m¨¢s ayudas por la pandemia.

Casi 3.000 millones de deuda

El grupo cuenta con una deuda de 2.819 millones de euros y la reestructuraci¨®n que plantea la SEPI es que pase a 1.587 millones de euros. En esto hay acuerdo entre empresa y acreedores. Las diferencias est¨¢n en qu¨¦ ocurre despu¨¦s de que se devuelva la inyecci¨®n p¨²blica: ¡°Si a la compa?¨ªa le va bien, la duda est¨¢ en quien recibe el valor adicional que se pueda generar: el accionista o los acreedores¡±, explican fuentes de los fondos.

Celsa cerr¨® 2021 con una facturaci¨®n de 5.300 millones y un Ebitda de alrededor de los 600 millones a nivel global. Cuenta con 4.500 trabajadores en Espa?a y cerca de 10.000 en toda Europa (cuenta con 120 centros de trabajo en nueve pa¨ªses). Para Celsa Espa?a, la crisis ocasionada por la pandemia gener¨® ca¨ªdas en sus mercados naturales del 25% en 2020, a?o que arroj¨® un resultado negativo de 364 millones de euros. La sider¨²rgica, fundado por la familia Rubiralta en 1967, tiene presencia en siete comunidades aut¨®nomas.

El fondo gestionado por la SEPI ha aprobado desde su formalizaci¨®n 24 expedientes por un importe de 3.052,62 millones de euros, seg¨²n los datos facilitados por el h¨®lding p¨²blico. Es decir, se han aprobado ayudas por un 30,5% de los 10.000 millones con los que estaba dotado el fondo.