Cellnex abandona la puja por las torres de Deutsche Telekom
El fondo KKR se har¨¢ con una participaci¨®n del negocio de antenas de telefon¨ªa m¨®vil de la operadora alemana valorado en 18.000 millones
Cellnex ha confirmado este mi¨¦rcoles que abandona la puja por una participaci¨®n en el negocio de torres de telefon¨ªa m¨®vil de Deutsche Telecom un d¨ªa despu¨¦s de que lo adelantara el diario alem¨¢n Handelsblatt, seg¨²n el comunicado remitido a la CNMV. El abandono de la empresa espa?ola despeja el camino para que la oferta rival de KKR, respaldada por las empresas de inversi¨®n estadounidenses Global Infrastructure Partners (GIP) y Stonepeak, se haga con la operaci¨®n, estimada en 18.000 millones de euros.
El proceso de venta, iniciado en marzo, ha visto c¨®mo licitadores estrat¨¦gicos y fondos de infraestructuras compiten por una participaci¨®n en la unidad de antenas conocida como Deutsche Funkturm GmbH. Cellnex ofreci¨® a Deutsche Telekom una peque?a participaci¨®n en su negocio como parte de una oferta vinculante que fue respaldada por la canadiense Brookfield Asset Management.
La operaci¨®n ser¨ªa la mayor de Alemania este a?o y la segunda de Europa, tras la adquisici¨®n del grupo de infraestructuras italiano Atlantia por parte de la familia Benetton y el fondo estadounidense Blackstone, por valor de 58.000 millones de euros.
Deutsche Telekom quer¨ªa conservar parte del control de su negocio de torres, por lo que ha preferido los fondos de inversi¨®n a un socio industrial como Cellnex. Esta v¨ªa ya se dio en Francia cuando SFR y KKR crearon Hivory o en Espa?a, con la decisi¨®n de Telef¨®nica de dar entrada inicialmente en Telxius a la propia KKR y Pontegadea, el veh¨ªculo inversor de Amancio Ortega. Posteriormente, en ambos casos, los propietarios vendieron los activos a socios industriales, Hivory a Cellnex y Telxius a American Tower.
En un entorno en el que los tipos de inter¨¦s est¨¢n subiendo, Deutsche Telekom necesita liquidez para recortar una deuda de casi 136.000 millones de euros. Esto liberar¨ªa fondos para invertir en infraestructuras y asegurar el control de su unidad T-Mobile en Estados Unidos, que representa m¨¢s del 60% de las ventas del grupo.
Muchas empresas de telecomunicaciones han separado sus negocios de torres o han lanzado empresas conjuntas con compa?¨ªas independientes, como forma de monetizar parte del negocio y conservar una parte para futuras ganancias. Deutsche Telekom trabaj¨® con Goldman Sachs como asesor en la venta de sus 40.600 torres. El negocio de torres de Vodafone que cotiza en Fr¨¢ncfort, Vantage Towers, as¨ª como American Tower, habr¨ªan considerado ofertas al principio del proceso de subasta.
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