El gigante italiano Enel vender¨¢ el negocio de gas de Endesa para reducir su deuda

El coloso energ¨¦tico italiano Enel, primer accionista de Endesa con el 70% de su capital, ha anunciado este martes un plan para vender activos por hasta 21.000 millones de euros para reducir su abultada deuda, de casi 70.000 millones. La hoja de ruta pondr¨¢ el cartel de se vende a todo su negocio de gas en Espa?a (que opera bajo el paraguas de Endesa) e implica la salida total dela empresa de Argentina, Per¨² y Rumania antes de que termine el a?o que viene. En un intento por hacer su actividad ¡°m¨¢s ¨¢gil¡±, Enel se centrar¨¢ en sus seis mercados clave: Italia, Espa?a, EE UU, Brasil, Colombia y Chile.

Adem¨¢s de las ventas de activos, el plan de reducci¨®n de la deuda y consolidaci¨®n de los negocios tambi¨¦n pasa por unas inversiones de entre 37.000 millones entre 2023 y 2025. El 40% de ese dinero ir¨¢ a parar a redes y el resto, a comercializaci¨®n y renovables, uno de los grandes pilares de la empresa en el futuro. En los dos pr¨®ximos a?os, adem¨¢s, la firma italiana prev¨¦ un aumento ¡°importante¡± de la inversi¨®n en soluciones de almacenamiento de energ¨ªa. Por divisiones, Endesa se llevar¨¢ 8.640 millones que ir¨¢n destinados, en gran medida, a hacer crecer su cartera de energ¨ªas verdes en la Pen¨ªnsula.

La venta del negocio de gas en Espa?a encaja con el giro estrat¨¦gico anunciado el a?o pasado, cuando Enel anunci¨® su intenci¨®n de dejar atr¨¢s toda su actividad de venta de este combustible antes de 2040. Ahora, el paso se acelera en su segunda geograf¨ªa por volumen de negocio para centrar todos sus esfuerzos en la electrificaci¨®n. A finales de septiembre, el ¨²ltimo dato disponible, Endesa contaba con 1,8 millones de clientes de gas en Espa?a, el 80% de ellos en el mercado libre, el m¨¢s rentable para las comercializadoras.

El movimiento de Enel tiene un objetivo claro: reducir su endeudamiento en aproximadamente 11.000 millones y reducir el n¨²mero de geograf¨ªas a las que tiene exposici¨®n, focalizando sus esfuerzos en aquellas que ¡°pueden agregar m¨¢s valor en un entorno desafiante como el actual¡±.

¡°Se trata de poder hacer frente a futuras turbulencias y crear valor¡±, ha afirmado Francesco Starace, consejero delegado de la energ¨¦tica participada por el Estado italiano, en la conferencia con analistas. ¡°Hay muchas cosas que no sabemos del futuro, que son solo hip¨®tesis: ?habr¨¢ guerra en 2023?; ?volver¨¢ el gas ruso a Europa? No hay ninguna claridad¡±, se ha preguntado. ¡°No tenemos respuesta, por eso hemos sido especialmente conservadores en nuestras cifras. Vamos a cumplir con este plan y quiz¨¢ incluso tengamos resultados mejores de los previstos¡±.

Horas despu¨¦s, en su comparecencia ante los medios, Starace ha desligado la venta de la cartera espa?ola de gas del marco regulatorio: ¡°No tiene nada que ver, tampoco lo que vaya a hacer Espa?a con la tarifa del gas. Es un concepto m¨¢s amplio: la electrificaci¨®n va a reemplazar el gas en el consumo, y esa tendencia se va a acelerar¡±. Eso, seg¨²n ha asegurado el primer ejecutivo de Enel, hace que la empresa ¡°deba salir¡± de ese segmento ¡°antes de lo previsto¡±.

La direcci¨®n de Enel prev¨¦ que, entre las citadas desinversiones y los flujos de caja generados con su negocio habitual, la deuda neta cerrar¨¢ 2023 en entre 51.000 o 52.000 millones, un 25% menos que ahora.

¡°Nuestra estrategia financiera pasa por reducir la deuda y refinanciar. Si partimos de un nivel m¨¢s bajo, el coste tambi¨¦n ser¨¢ m¨¢s bajo y estable¡±, ha completado el director financiero de Enel, Alberto de Paoli. Los negocios latinoamericanos son, ha abundado, los m¨¢s caros para la italiana desde el punto de vista de la financiaci¨®n: all¨ª, el tipo medio es mayor que en Europa o Am¨¦rica del Norte, y su venta tambi¨¦n supone una reducci¨®n de la carga total.

M¨¢s de 7.000 millones de beneficios

El nuevo plan estrat¨¦gico de la italiana pasa porque su beneficio neto pase de la horquilla de entre 5.000 y 5.300 millones de este a?o a entre 6.100 y 6.300 millones el pr¨®ximo y a entre 7.000 y 7.200 millones en 2025. De nuevo, la rama espa?ola deber¨ªa aportar aproximadamente la cuarta parte del total. El beneficio subir¨¢, tanto en 2023 como en 2024 y 2025, hasta los 0,43 euros por acci¨®n, frente a los 0,40 actuales.

Preguntado por el impuesto extraordinario sobre las energ¨¦ticas ideado por el Gobierno espa?ol y para el que ya ha amarrado los apoyos necesarios en el Congreso de los Diputados, Starace ha emplazado a esperar a que ¡°se conozcan los detalles¡±. Ser¨¢ entonces, ha dicho, cuando Endesa ¡°tome la decisi¨®n correcta desde el punto de vista regulatorio y jur¨ªdico¡±, abriendo as¨ª la puerta a una batalla en los tribunales que ya han anunciado que dar¨¢n tanto Iberdrola como Cepsa. ¡°Todas las medidas que Espa?a u otros pa¨ªses en Europa adopten, se deben analizar desde el punto de vista jur¨ªdico y del inversor. Son dos posiciones muy v¨¢lidas¡±, ha a?adido el consejero delegado de Enel.