La banca blinda a las grandes empresas para evitar la fuga de dep¨®sitos

A r¨ªo revuelto, ganancia de pescadores. Eso debieron pensar algunas fichas importantes del tablero financiero global cuando a mitad de marzo irrump¨ªa la amenaza de una crisis bancaria a ra¨ªz los problemas del Silicon Valley Bank y Credit Suisse. Con la tormenta arreciando con fuerza, algunas entidades extranjeras apostaron fuerte en Espa?a: ofrecieron mejoras en la remuneraci¨®n a las grandes empresas para robar clientes y ganar cuota. Seg¨²n explican diversas fuentes del sector, este movimiento provoc¨® la reacci¨®n de la gran banca espa?ola, que blind¨® a sus mejores clientes con subidas sustanciales de la rentabilidad por los dep¨®sitos.

Fuentes empresariales y del sector financiero cuentan que, en algunos casos, esa ofensiva comenz¨® antes incluso de los problemas del banco californiano. Las grandes compa?¨ªas tienen capacidad para presionar a las entidades (tienen importes relevantes en cuenta, lo que les permite exigir). De hecho, suman cuant¨ªas muy por encima de los 100.000 euros que cubre el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos en Espa?a. Es decir, en caso de quiebra del banco, su dep¨®sito no estar¨ªa garantizado al completo por el Estado.

¡°Las empresas han presionado a ra¨ªz de esta guerra comercial y han sacado tajada, porque casi todos los grandes bancos nacionales se han apuntado para no perder cuota¡±, explica una fuente empresarial que conoce de primera mano m¨¢s de una docena de estas operaciones. Ten¨ªan la sart¨¦n cogida por el mango y los grupos financieros no pod¨ªan dejar crecer el problema. Entre los grandes bancos espa?oles, adem¨¢s, hubo ¨®rdenes de no lanzar las redes para robar clientes a la competencia: ¡°Es algo que podr¨ªa empeorar el problema¡±, explican fuentes de uno de los grupos cotizados. Aunque algunas firmas for¨¢neas no siguieron la misma estrategia.

Una vez arranc¨® el proceso de ofrecer una mejor remuneraci¨®n, la banca ha sido proactiva y se ha dirigido a sus clientes premium, aquellos con grandes dep¨®sitos, para ofrecerles mejoras sustanciales. ¡°Del doble o el triple de lo que ten¨ªan. Hay casos por encima del 3%¡±, explica un directivo de otra entidad. Este movimiento se ha enfocado principalmente en los clientes de empresa, precisamente aquellos a los que se cobr¨® por tener los dep¨®sitos durante los a?os de tipos negativos. Es decir, no ha sido algo generalizado, seg¨²n varias fuentes del sector: ¡°Son casos puntuales, sobre todo con las empresas m¨¢s grandes y m¨¢s que por la crisis financiera se ha debido a la presi¨®n de las subidas de tipos de inter¨¦s del BCE [est¨¢n ya al 3,5%]¡±.

Estos cambios comerciales se producen en un momento en el que la banca espa?ola est¨¢ a la cola de Europa en remuneraci¨®n del ahorro. El sector sigue arrastrando los pies, al estar todav¨ªa cargado de liquidez. Si se compara con sus pares europeos, seg¨²n los datos del BCE, Espa?a est¨¢ en el vag¨®n de cola de los que menos rentabilidad ofrec¨ªa en febrero de media (0,71%) para los dep¨®sitos a un a?o, muy por debajo del 1,85% de la zona euro. Las entidades m¨¢s taca?as est¨¢n siendo las de Eslovenia (0,36%) y las m¨¢s generosas las de Italia (2,95%).

En los dep¨®sitos de hasta dos a?os a empresas no financieras, los bancos espa?oles cerraron febrero con una media del 1,67%, casi un punto por encima que a hogares y mucho m¨¢s cerca de la media de la zona euro (1,94%). Italia vuelve a ser el pa¨ªs donde la rentabilidad es mayor (2,28%), tambi¨¦n para empresas, aunque por debajo de lo que ofrece a familias, mientras que en la cola queda Chipre (0,50%).

Entre los particulares, el sector se mueve hacia una mejora de la remuneraci¨®n del pasivo, aunque aqu¨ª la cocci¨®n se hace a fuego lento. ¡°Esto puede generar un problema reputacional y no es sostenible en el tiempo¡±, sostiene Eduardo Areilza, director s¨¦nior de Alvarez & Marsal. Ya ha habido un incremento para este segmento, que se mantiene mes a mes, aunque donde se est¨¢ notando es en los clientes con grandes patrimonios. ¡°Para los ricos siempre ha habido mejores condiciones, porque tienen m¨¢s fondos y porque pueden negociar mejor. Con el resto va m¨¢s despacio, pero ir¨¢ a m¨¢s seguro por la presi¨®n de los tipos y para proteger la imagen de la banca¡±, reconocen fuentes del sector.

Base de dep¨®sitos minorista

Las entidades espa?olas hab¨ªan llegado a ese conato de crisis bancaria en una posici¨®n mucho m¨¢s s¨®lida que en las turbulencias de 2008, tanto en solvencia como en liquidez. En este segundo par¨¢metro (se mide con el LCR, el coeficiente de cobertura de liquidez), los grupos nacionales superan por el momento el examen con nota: ¡°En la UE se sit¨²an en el 165%, los bancos espa?oles tienen el 184% y en Estados Unidos, donde se analiza solo a los grandes, est¨¢n en el 118%¡±, explic¨® Margarita Delgado, subgobernadora del Banco de Espa?a, durante la presentaci¨®n de un informe del sector de la consultora PwC. Esto significa que las entidades espa?olas tienen activos l¨ªquidos como para aguantar un escenario de estr¨¦s, de muchas retiradas de dep¨®sitos, durante m¨¢s de un mes.

A esto hay que a?adir la cartera de dep¨®sitos del sector nacional, que se basa principalmente en los clientes minoristas (tienen algo m¨¢s del 75% de los dep¨®sitos del pa¨ªs). Esto hace que estas cantidades se repartan entre un n¨²mero muy grande de clientes, lo que les protege de fugas masivas. Para evitar esto, tambi¨¦n es relevante el papel del Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos. Seg¨²n el informe anual de 2022 del organismo, un 66,2% de los dep¨®sitos en Espa?a est¨¢n cubiertos (cubre hasta 100.000 euros por cuenta). Es decir, no existe incentivo para mover el dinero porque, en caso de quiebra, est¨¢n protegidos. Un contexto opuesto al del Silicon Valley Bank, que solo ten¨ªa un 5% de sus dep¨®sitos cubiertos.

Por entidades, seg¨²n JPMorgan, el que menos dep¨®sitos minoristas tiene sobre el total que gestiona es el Santander (63%), seguido del BBVA (65%) y Bankinter (67%). Al otro lado, las que mejor posici¨®n tienen en este sentido son las antiguas cajas, seg¨²n un informe de Alvarez & Marsal: Kutxabank, Ibercaja y Unicaja, todas en el 80% o por encima. ¡°El segmento minorista ha contribuido recientemente tanto a una evoluci¨®n positiva de la rentabilidad en un contexto de incremento de tipos de inter¨¦s, como a una posici¨®n favorable de liquidez¡±, ha recordado el gobernador del Banco de Espa?a, Pablo Hern¨¢ndez de Cos, en diversas ocasiones tras la crisis de Silicon Valley Bank y Credit Suisse.

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