Hern¨¢ndez de Cos descarta el contagio de la crisis financiera a los bancos espa?oles

Las autoridades europeas mantienen bajo vigilancia al sector financiero del Viejo Continente. La crisis del Silicon Valley Bank, Credit Suisse y, por ¨²ltimo, las dudas sobre Deutsche Bank del pasado viernes han puesto en alerta a los supervisores. ¡°Existen ciertos elementos idiosincr¨¢ticos que han contribuido a los problemas financieros¡±, ha asegurado el gobernador del Banco de Espa?a, Pablo Hern¨¢ndez de Cos, este lunes en un foro en Valladolid para restar el posible contagio en el pa¨ªs. A lo que ha a?adido: ¡°Estos elementos idiosincr¨¢sicos no est¨¢n presentes en las entidades bancarias europeas o espa?olas y, por tanto, no puede hacerse una traslaci¨®n mec¨¢nica¡±.

Por el momento, los datos en la UE espantan los fantasmas, aunque sobrevuela un riesgo que asusta al sector en su conjunto: existe una crisis de confianza, que es el peor s¨ªntoma para un negocio que vive de eso. ¡°Se ha generado un aumento de la aversi¨®n al riesgo de los inversores y de la volatilidad de los mercados financieros, lo que ha llevado a un recorte a escala global de las cotizaciones burs¨¢tiles del sector bancario¡±, ha desgranado el gobernador. En la jornada de este lunes, el Ibex ¡ªdonde cotizan el Santander, BBVA, CaixaBank, el Sabadell, Bankinter y Unicaja¡ª repunta al alza. Eso s¨ª, los grandes bancos cotizados espa?oles acumulan un retroceso de alrededor del 15% desde el inicio de la crisis.

El supervisor destaca a este respecto que el sector se enfrenta a estas turbulencias mucho mejor pertrechado que en la Gran Recesi¨®n. Por un lado, cuenta con posiciones de capital y de liquidez elevadas. Adem¨¢s, ¡°las entidades espa?olas han mejorado incluso sus niveles de solvencia¡± en los ¨²ltimos tres a?os, seg¨²n ha recordado Hern¨¢ndez de Cos, un periodo marcado adem¨¢s por perturbaciones adversas como la pandemia.

Sobre la incertidumbre generada en las ¨²ltimas semanas, cabe recordar las diferencias que existen entre el sector financiero espa?ol y lo ocurrido con Silicon Valley Bank, donde hab¨ªa un peso excesivo de la renta fija (cuyo valor ca¨ªa por las subidas de tipos de inter¨¦s) y, adem¨¢s, con un volumen de dep¨®sitos elevado que no estaba cubierto por el Estado. Esto ocurr¨ªa porque pose¨ªa una cartera amplia de empresas como clientes con altos saldos. Sin embargo, en Espa?a el peso de los dep¨®sitos minoristas es muy superior, la mayor¨ªa garantizados por el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos. ¡°El segmento minorista ha contribuido recientemente tanto a una evoluci¨®n positiva de la rentabilidad en un contexto de incremento de tipos de inter¨¦s, como a una posici¨®n favorable de liquidez¡±, ha incidido el gobernador.

El Banco de Espa?a tambi¨¦n ha sacado pecho de esta buena posici¨®n y ha elogiado la relevancia que tiene la tarea supervisora. Desde la crisis de 2008, cada vez han sido m¨¢s los requerimientos y exigencias en Europa para acumular colchones anticrisis que sirvan de cortafuegos: ¡°Hay tambi¨¦n que subrayar el papel de la supervisi¨®n de las entidades¡±, ha dicho Hern¨¢ndez de Cos. Y ha alabado igualmente la r¨¢pida reacci¨®n de Estados Unidos y Suiza, algo que considera ¡°fundamental¡± para asegurar la estabilidad financiera.

Por ¨²ltimo, sobre esta cuesti¨®n, ha insistido en la petici¨®n de prudencia para la banca en cuanto a la planificaci¨®n de provisiones y de capital, dado el entorno de incertidumbre tan elevado que atraviesa el sector. Se debe permitir, ha dicho, ¡°destinar parte del incremento de los beneficios que se est¨¢ produciendo en el corto plazo a aumentar adicionalmente la capacidad de resistencia del sector¡±.

Examen a la pol¨ªtica monetaria

Sobre las decisiones de pol¨ªtica monetaria del Banco Central Europeo (BCE), el gobernador ha defendido lo realizado en el ¨²ltimo a?o. Del mismo modo, considera que fue acertado seguir el pasado 16 de marzo con el alza de 50 puntos b¨¢sicos de los tipos para luchar contra la espiral alcista de precios, como se hab¨ªa anticipado en febrero. Aunque ha avisado de que las pr¨®ximas decisiones estar¨¢n sujetas ¡°m¨¢s que nunca¡± de lo que pueda ocurrir en las pr¨®ximas semanas: ¡°Nuestras decisiones futuras de pol¨ªtica monetaria depender¨¢n m¨¢s que nunca de c¨®mo se vayan materializando las distintas fuentes de riesgos, incluidas las experimentadas en los ¨²ltimos d¨ªas en los mercados financieros¡±.

De cara a futuro, se sigue muy de cerca tres factores principales: los nuevos datos econ¨®micos y financieros, la din¨¢mica de la inflaci¨®n subyacente y la transmisi¨®n de la pol¨ªtica monetaria. Es precisamente sobre este ¨²ltimo punto donde considera que puede influir m¨¢s la crisis bancaria: ¡°Pueden incidir de manera directa las tensiones en los mercados financieros que hemos vivido en los ¨²ltimos d¨ªas, generando un endurecimiento adicional de las condiciones financieras y afectando, a la baja, a las perspectivas de la actividad econ¨®mica y de la inflaci¨®n. Desarrollos que deber¨¢n tenerse en cuenta en nuestras siguientes reuniones¡±.

Hern¨¢ndez de Cos ha incidido asimismo en el cierre de su intervenci¨®n sobre la necesidad de culminar la Uni¨®n Bancaria, un proyecto que lleva a?os estancado. As¨ª como la disposici¨®n del BCE y las autoridades nacionales para ¡°actuar como y cuando sea necesario¡± para mantener la estabilidad financiera en la zona euro.

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