La subida de los tipos de inter¨¦s impulsa los ingresos y beneficios de Bank of America

Los grandes bancos de Estados Unidos est¨¢n sacando partido a las subidas de tipos de inter¨¦s de la Reserva Federal. Las entidades repercuten ese encarecimiento del precio del dinero en sus cr¨¦ditos, pero apenas est¨¢n pagando por los dep¨®sitos a sus clientes, lo que est¨¢ mejorando las cuentas de resultados. El beneficio neto consolidado atribuible de Bank of America creci¨® un 16% en el primer trimestre, hasta 7.656 millones de d¨®lares (cerca de 7.000 millones de euros al tipo de cambio actual), seg¨²n las cuentas publicadas este martes por la entidad.

Los ingresos de Bank of America crecieron un 13%, hasta 26.258 millones de d¨®lares, impulsados por el margen de intereses, que se dispara un 25%. Los otros ingresos caen, sobre todo por la ca¨ªda del 20% en las comisiones de banca de inversi¨®n, hasta unos 1.200 millones de d¨®lares.

Los ingresos procedentes de la negociaci¨®n de renta fija, divisas y materias primas aumentaron inesperadamente un 27%, hasta 3.440 millones de d¨®lares, la cifra m¨¢s alta en una d¨¦cada. Esto se debi¨® a la mejora de los resultados de los productos hipotecarios, de cr¨¦dito y municipales, y al aumento de la actividad de financiaci¨®n garantizada para clientes. En cambio, los ingresos de renta variable disminuyeron un 19%, hasta 1.627 millones de d¨®lares, debido al menor rendimiento de la negociaci¨®n y a la menor actividad de los clientes en derivados y efectivo.

La subida de los tipos de inter¨¦s est¨¢ impulsando los resultados de los grandes bancos pese a que ha sido el detonante de las turbulencias financieras del ¨²ltimo mes. Silicon Valley Bank y Signature Bank cayeron en buena parte por las p¨¦rdidas sufridas en su cartera de renta fija por la subida de tipos. First Republic tambi¨¦n tiene importantes minusval¨ªas latentes en su cartera de hipotecas.

En los casos de esas entidades, los temores por su solvencia llevaron a una salida de dep¨®sitos. Parte de ese dinero busc¨® refugio en las grandes entidades, especialmente en JP Morgan Chase. Sin embargo, tambi¨¦n la falta de remuneraci¨®n atractiva de los dep¨®sitos est¨¢ haciendo que los clientes busquen alternativas. En el caso de Bank of America, los dep¨®sitos se redujeron en unos 30.000 millones, un 3%, en el primer trimestre del a?o. La curva de evoluci¨®n muestra que el descenso fue paulatino, no consecuencia de una fuga por la tormenta financiera.

Goldman sufre el par¨®n

Mientras que JP Morgan, Citi, Wells Fargo y Bank of America han superado las expectativas de los analistas con buenos resultados, los beneficios de Goldman Sachs han ca¨ªdo un 19% en el primer trimestre, seg¨²n ha publicado tambi¨¦n este martes. La entidad obtuvo 3.087 millones de d¨®lares de resultado atribuible a sus accionistas.

Goldman Sachs es la m¨¢s dependiente de los ingresos de banca de inversi¨®n y ese negocio sigue con la actividad muy parada por la incertidumbre econ¨®mica y financiera. Los ingresos de banca de inversi¨®n cayeron un 26% en el primer trimestre, hasta 1.578 millones de d¨®lares. JP Morgan y Citi han publicado ca¨ªdas de los ingresos de banca de inversi¨®n del 25% y del 24%, respectivamente, pero son mucho menos dependientes de ese negocio.

El resultado del banco se ha visto afectado por extraordinarios de 470 millones de d¨®lares por la venta de una parte de su cartera de pr¨¦stamos al consumo Marcus, de unos 4.000 millones de d¨®lares, lo que, por otro lado, supuso una liberaci¨®n de provisiones de 440 millones de d¨®lares, que ayud¨® a que el descenso del beneficio no fuese mayor.

Los ingresos por negociaci¨®n de renta fija cayeron un 17%, lo que convierte a Goldman en el ¨²nico gran banco de Wall Street que ha registrado hasta ahora una ca¨ªda en este negocio, probablemente afectado por las turbulencias financieras de la crisis de la banca mediana. Los ingresos por negociaci¨®n de renta variable superaron las expectativas, lo que ayud¨® a suavizar el golpe.

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