La banca italiana se hunde en Bolsa por el nuevo impuesto sobre sus beneficios extraordinarios

El anuncio ha llegado por sorpresa antes de las vacaciones de verano. El Gobierno italiano, liderado por Giorgia Meloni, gravar¨¢ con un nuevo impuesto temporal del 40% los beneficios extraordinarios de los bancos, es decir, los que han obtenido por la subida de los tipos de inter¨¦s y que han supuesto el encarecimiento de los pr¨¦stamos y las hipotecas. El nuevo gravamen sobre este tipo de ganancias, que se atribuyen principalmente a los movimientos del Banco Central Europeo (BCE) en su batalla contra la inflaci¨®n, se destinar¨¢ a ¡°apoyar las hipotecas¡± y ¡°a las rebajas fiscales¡±.

La medida ha causado asombro en el pa¨ªs transalpino, ya que la propuesta no estaba en el orden del d¨ªa difundida antes del Consejo de Ministros, que se celebr¨® en la tarde del lunes. Adem¨¢s, el ministro de Econom¨ªa, Giancarlo Giorgetti, hab¨ªa negado hace semanas que el Ejecutivo estuviera trabajando en algo similar. El diario La Stampa se?ala que ¡°ni la Asociaci¨®n de Bancos, ni los grandes banqueros, ni miembros importantes de la coalici¨®n de Gobierno sab¨ªan nada al respecto¡±.

Roma espera recaudar alrededor de 3.000 millones de euros con el impuesto sobre los beneficios extraordinarios de los bancos. Aunque a¨²n no se han publicado los detalles finales del decreto, el Gobierno ha explicado que el gravamen se activar¨¢ si el margen de intereses registrado en 2022 ¡°supera el valor del ejercicio 2021 en al menos un 5%¡±. Ese porcentaje se eleva al 10% si se compara 2023 con el a?o anterior. En cualquier caso, el impuesto no podr¨¢ superar el 25% de los fondos propios del banco al cierre de sus cuentas en 2022, y deber¨¢ pagarse a lo largo de 2024.

El vicepresidente del Gobierno y ministro de Transportes e Infraestructuras, Matteo Salvini, fue el encargado de comunicar el plan y habl¨® de ¡°una norma de igualdad social¡±. ¡°Se trata de una medida congruente que ir¨¢ a alimentar las rebajas fiscales y a apoyar las hipotecas¡± porque ¡°no estamos hablando de unos pu?ados de millones, sino de miles de millones¡±, dijo. El ministro explic¨® que ¡°toda la recaudaci¨®n se destinar¨¢ a dos partidas: ayudas a las hipotecas de primera vivienda y rebajas fiscales¡±, e indic¨® que ¡°la subida de tipos del BCE ha provocado un aumento del coste del dinero para los hogares y las empresas. No ha habido una subida igual de diligente, r¨¢pida e importante para los consumidores¡±.

Aunque el viceprimer ministro no especific¨® sobre c¨®mo piensa utilizar el Gobierno esos fondos, parece que con los fondos obtenidos se tratar¨¢ de ayudar a quienes tienen hipotecas a tipo variable y sufren apuros para cumplir con sus cuotas debido a la subida de los tipos de inter¨¦s.

La iniciativa es similar a la llevada a cabo en Espa?a por el Gobierno Pedro S¨¢nchez a finales de 2022 y que gener¨® un choque con el Banco Central Europeo, que se manifest¨® contrario a este tipo de impuestos al considerar que restringen el cr¨¦dito o perjudican la solvencia del sector.

Aunque a¨²n no se conozca la letra peque?a del proyecto, el anuncio ha provocado el desplome en el mercado de las principales entidades bancarias a inicios de la sesi¨®n del martes. En las primeras horas de cotizaci¨®n se quemaron cerca de 10.000 millones de capitalizaci¨®n del sector. La cifra triplica lo que se supone que ganar¨¢ el Gobierno con la iniciativa, atendiendo a las primeras estimaciones.

Ca¨ªda generalizada

Al cierre de mercado, los peor parados fueron Banca Popolare dell¡¯Emilia Romagna y Banca Monte Paschi di Siena, con p¨¦rdidas superiores al 10%, seguidos de Finecobank (-9,91%). El banco Bpm e Intesa Sanpaolo registraron ca¨ªdas por encima del 8%, mientras que Unicredit se dej¨® un 6% de su valor. En general, no se libr¨® nadie en el sector. Banca Generali, Banca Mediolanum y Mediobanca registraron descensos de entre el 2 y el 6%..

Los analistas calculan que el beneficio neto de los bancos en 2023 podr¨ªa reducirse en torno a un 10%. Los c¨¢lculos iniciales s¨®lo para 2023 proyectan un impacto potencial de m¨¢s de 2.800 millones, pero imaginando una aplicaci¨®n retroactiva, tambi¨¦n sobre los resultados de 2022) podr¨ªan a?adirse otros 1.500 millones a esta cifra. ¡°Vemos este impuesto como sustancialmente negativo para los bancos debido tanto al impacto en el capital y las ganancias, as¨ª como al costo de capital de las acciones bancarias¡±, escribieron los analistas de Citigroup.

El Gobierno presidido por la ultraderechista Giorgia Meloni, en el cargo desde octubre, lleva tiempo haciendo mucho hincapi¨¦ en la cuesti¨®n de las hipotecas. Siempre ha criticado la pol¨ªtica del BCE de subir los tipos de inter¨¦s, por las consecuencias que ha tenido en las cuotas hipotecarias de quienes tienen hipotecas a tipo variable, que en Italia son muchas. Por eso es un tema candente en el pa¨ªs transalpino.

Hasta ahora, el Ejecutivo apenas hab¨ªa tomado medidas en esta materia. Se hab¨ªa limitado a cerrar un acuerdo con la Asociaci¨®n Bancaria Italiana para aliviar las cargas de las cuotas de las hipotecas que incluye recomendaciones para los bancos como ampliar la hipoteca, pasar a un tipo fijo o solicitar una suspensi¨®n temporal de pagos. Son todas medidas que ya exist¨ªan sobre el papel y que los bancos no est¨¢n obligados a adoptar, por lo que el resultado no ha sido el esperado.

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