La tienda digital de alimentaci¨®n Instacart sale a Bolsa valorada en 10.000 millones de d¨®lares

Wall Street ha recuperado el apetito por las salidas a Bolsa. Tras una etapa de sequ¨ªa, los inversores se volcaron con la reciente oferta p¨²blica de venta (OPV) de acciones de la firma de microproceesadores Arm. En la estela de su ¨¦xito, la tienda de venta y reparto de productos de alimentaci¨®n a domicilio Instacart sale a Bolsa valorada en unos 10.000 millones de d¨®lares (unos 9.350 millones de euros). La empresa ha fijado este lunes el precio de colocaci¨®n en 30 d¨®lares por acci¨®n, el m¨¢ximo de la banda orientativa prevista, seg¨²n ha anunciado en un comunicado. La banda de precios ya hab¨ªa sido revisada al alza durante el proceso de prospecci¨®n de la demanda.

La sociedad que sale a Bolsa es Maplebear, firma con sede en san Francisco due?a de Instacart, una aplicaci¨®n que colabora con m¨¢s de 1.400 ense?as minoristas nacionales, regionales y locales para facilitar la compra en l¨ªnea y los servicios de entrega y recogida en m¨¢s de 80.000 tiendas de toda Norteam¨¦rica. Fundada en 2012, la empresa vivi¨® un momento dulce durante la pandemia. Lleg¨® a alcanzar una valoraci¨®n de 39.000 millones de d¨®lares en una ronda de financiaci¨®n.

La empresa coloca en el mercado 22 millones de acciones, de las que 14,1 millones son una oferta p¨²blica de suscripci¨®n (OPS) de una ampliaci¨®n de capital realizada por la compa?¨ªa y otros 7,9 millones son acciones que venden algunos de los actuales accionistas. Adem¨¢s, los colocadores tendr¨¢n un plazo de 30 d¨ªas para suscribir 3,3 millones de t¨ªtulos nuevos adicionales en virtud de una opci¨®n concedida en relaci¨®n con la colocaci¨®n. El importe total de la colocaci¨®n, en caso de ejercerse esa opci¨®n, ascender¨ªa, por tanto, a un m¨¢ximo de 759 millones de d¨®lares, menos descuentos y comisiones.

Instacart coloca en paralelo 175 millones en acciones preferentes que ser¨¢n suscritas por Pepsico, seg¨²n comunic¨® en el folleto de la operaci¨®n. Entre la OPV y esa colocaci¨®n privada, puede llegar a ingresar cerca de 660 millones de d¨®lares netos de gastos. La empresa har¨¢ frente con ellas en primer lugar a obligaciones fiscales por la retribuci¨®n en opciones y acciones a sus empleados y directivos. La intenci¨®n de la compa?¨ªa es utilizar los ingresos netos restantes para fines corporativos generales, incluyendo capital circulante, gastos de explotaci¨®n y gastos de capital. Si surgieran oportunidades, que ahora no est¨¢n sobre la mesa, podr¨ªa usar parte del dinero para adquisiciones o inversiones estrat¨¦gicas en empresas, productos, servicios o tecnolog¨ªas complementarios.

La empresa est¨¢ creciendo con fuerza. Las ventas canalizadas a trav¨¦s de la plataforma aumentaron de 5,144 millones de d¨®lares en 2019 a 28,826 millones en 2022, un ritmo de crecimiento medio anual acumulado del 78%. Los ingresos de la compa?¨ªa propiamente dichos han aumentado a¨²n m¨¢s r¨¢pido, de 214 a 2.551 millones de d¨®lares entre esos mismos a?os, a un ritmo del 128% anual. En el primer semestre de este a?o factur¨® 1.475 millones de d¨®lares, un 31% m¨¢s que en el mismo periodo de 2022. Logr¨® un beneficio operativo de 269 millones de d¨®lares, frente a p¨¦rdidas de 73 millones en la primera mitad del a?o pasado.

Goldman Sachs y J.P. Morgan act¨²an como coordinadores globales de la oferta. Junto a ellos, BofA, Barclays y Citigroup son colocadores y aseguradores principales. Se espera que las acciones de la empresa empiecen a cotizar este mismo martes.

La siguiente en la lista de las salidas a Bolsa es la firma de software Klaviyo, que se espera que fije este martes el precio de su colocaci¨®n. Tambi¨¦n espera su momento el fabricante alem¨¢n de sandalias Birkenstock, que ha registrado el folleto de su colocaci¨®n aprovechando el momento de notoriedad que le ha proporcionado la aparici¨®n de su calzado en la pel¨ªcula Barbie.

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