La firma de microprocesadores Arm sale a Bolsa valorada en casi 55.000 millones de d¨®lares

El grupo japon¨¦s Softbank ha fijado el precio de la oferta p¨²blica de venta de hasta un 10% del capital de la firma de microprocesadores Arm en 51 d¨®lares por acci¨®n, seg¨²n ha anunciado en un comunicado la propia Arm. Ante la fuerte demanda de los inversores, el precio se sit¨²a en el extremo superior de la banda orientativa y no vinculante entre los 47 y los 51 d¨®lares que hab¨ªa anunciado inicialmente. Implica una valoraci¨®n de la empresa de algo m¨¢s de 52.300 millones de d¨®lares. Cuando se tienen en cuenta los t¨ªtulos que tiene pendiente de emitir para retribuci¨®n de ejecutivos y otros compromisos, la valoraci¨®n impl¨ªcita ser¨ªa de unos 54.500 millones de d¨®lares (unos 50.700 millones de euros).

Inicialmente, Sofbank hab¨ªa barajado incluso situar el precio por encima de la banda prevista, a 52 d¨®lares por acci¨®n, pero al final ha preferido contenerse tras la reuni¨®n con los bancos asesores. La salida a Bolsa es la mayor en Estados Unidos desde la del fabricante de coches el¨¦ctricos Rivian hace dos a?os.

Softbank, que controla el 100% de la empresa, coloca inicialmente 95,5 millones de t¨ªtulos, el equivalente al 9,4% del capital. Esa cifra puede aumentar en otros 7 millones de t¨ªtulos si se ejercita la opci¨®n de sobresuscripci¨®n prevista, en cuyo caso la colocaci¨®n ascender¨ªa a casi el 10% del capital y Softbank ingresar¨ªa un total de 5.227 millones de d¨®lares brutos por la operaci¨®n, a los que descontar gastos y comisiones.

Advanced Micro Devices (AMD), Apple, Cadence Design Systems, Google, Intel, MediaTek, Nvidia, Samsung, Synopsys y TSMC Partner han manifestado su inter¨¦s en adquirir hasta 735 millones de d¨®lares en acciones en la operaci¨®n, seg¨²n indic¨® Arm en el folleto.

SoftBank pag¨® 32.000 millones de d¨®lares para hacerse con Arm en 2016. Luego, las presiones de los reguladores frustraron la venta de la compa?¨ªa a Nvidia, pactada en 2020 por 40.000 millones de d¨®lares. El grupo japon¨¦s ten¨ªa pensado sacar a Bolsa Arm desde que fracas¨® aquella venta y ahora le beneficia la fiebre inversora por los valores relacionados de una u otra manera con la inteligencia artificial.

Intel, AMD, Nvidia o Qualcomm est¨¢n entre las compa?¨ªas que usan los dise?os de la tecnol¨®gica brit¨¢nica para desarrollar sus productos. La compa?¨ªa calcula que ¡°aproximadamente el 70% de la poblaci¨®n mundial emplea productos basados en Arm¡±, seg¨²n el folleto de la operaci¨®n. Gracias al poco consumo de energ¨ªa y la potencia de los chips que dise?a, son perfectos para los tel¨¦fonos m¨®viles inteligentes, donde su posici¨®n es de casi monopolio. Como ese mercado anda un poco de capa ca¨ªda, la empresa est¨¢ apostando por otros segmentos como la computaci¨®n en la nube y el coche aut¨®nomo.

Las ventas de Arm se redujeron ligeramente (de 2.703 a 2.679 millones de d¨®lares) en el a?o fiscal que finaliz¨® el 31 de marzo, precisamente por el descenso en las ventas de tel¨¦fonos inteligentes. El beneficio cay¨® un 4,5%, hasta 524 millones de d¨®lares. En el arranque del ejercicio, las ventas han ca¨ªdo un 2,5%, a 675 millones de d¨®lares y el beneficio se ha reducido un 54%, hasta 105 millones de d¨®lares, en el trimestre cerrado el pasado 30 de junio, siempre seg¨²n los datos del folleto de la colocaci¨®n.

Barclays, Goldman Sachs, J.P. Morgan y Mizuho act¨²an como coordinadores globales de la operaci¨®n. Entre la treintena de bancos que participan en la salida a Bolsa est¨¢ el espa?ol Banco Santander, que es uno de los colocadores principales a trav¨¦s de su filial Santander US Capital Markets.

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