La firma de microprocesadores Arm se estrena en Bolsa con una subida del 25%

Arm se ha estrenado este jueves en Bolsa con ¨¦xito. La compa?¨ªa de microprocesadores ha subido un 24,69% en su primera sesi¨®n, lo que ha otorgado a la empresa una valoraci¨®n de casi 68.000 millones de d¨®lares (64.000 millones de euros). Softbank decidi¨® fijar el precio de colocaci¨®n en el punto m¨¢s alto de la banda orientativa de precios, que iba de 47 a 51 d¨®lares, pero ha cerrado la sesi¨®n a 63,59 d¨®lares.

Las acciones han abierto a 56,10 d¨®lares, lo que ya implicaba una revalorizaci¨®n del 10%, pero han continuado su carrera ascendente durante pr¨¢cticamente todo el d¨ªa. Directivos de Arm y responsables de la colocaci¨®n han acudido a la Bolsa de Nueva York al estreno de la compa?¨ªa en la mayor salida a Bolsa en Estados Unidos desde la del fabricante de coches el¨¦ctricos Rivian hace dos a?os.

Softbank, que controla el 100% de la empresa, coloca inicialmente 95,5 millones de t¨ªtulos, el equivalente al 9,4% del capital. Esa cifra puede aumentar en otros 7 millones de t¨ªtulos si se ejercita la opci¨®n de sobresuscripci¨®n prevista, en cuyo caso la colocaci¨®n ascender¨ªa a casi el 10% del capital y Softbank ingresar¨ªa un total de 5.227 millones de d¨®lares brutos por la operaci¨®n, a los que descontar gastos y comisiones.

La valoraci¨®n que ha dado el mercado a las acciones es m¨¢s del doble que los 32.000 millones de d¨®lares que pag¨® Softbank para hacerse con Arm en 2016. Las presiones de los reguladores frustraron la venta de la compa?¨ªa a Nvidia, pactada en 2020 por 40.000 millones de d¨®lares. Ahora le beneficia la fiebre inversora por los valores relacionados de una u otra manera con la inteligencia artificial y logra una valoraci¨®n muy superior, aunque en el mercado solo flota un 10% del capital.

Advanced Micro Devices (AMD), Apple, Cadence Design Systems, Google, Intel, MediaTek, Nvidia, Samsung, Synopsys y TSMC Partner manifestaron su inter¨¦s en adquirir hasta 735 millones de d¨®lares en acciones en la operaci¨®n, seg¨²n indic¨® Arm en el folleto, pero no ha habido confirmaci¨®n posterior de las cantidades invertidas por cada empresa. Todas ellas son socios o clientes de Arm.

Gracias al poco consumo de energ¨ªa y la potencia de los chips que dise?a, sus microprocesadores son perfectos para los tel¨¦fonos m¨®viles inteligentes, donde su posici¨®n es de casi monopolio. La compa?¨ªa calcula que ¡°aproximadamente el 70% de la poblaci¨®n mundial emplea productos basados en Arm¡±, seg¨²n el folleto de la operaci¨®n. La empresa est¨¢ apostando por otros segmentos como la computaci¨®n en la nube y el coche aut¨®nomo para no ser tan dependiente de los tel¨¦fonos, un mercado que no pasa por su mejor momento.

La salida a Bolsa de Arm es una prueba del apetito de los inversores ante ofertas p¨²blicas de venta (OPV) de acciones en nuevas salidas al mercado tras un periodo de relativa sequ¨ªa. Entre las compa?¨ªas que se preparan para salir al parqu¨¦ est¨¢n tambi¨¦n la aplicaci¨®n de compras de supermercado a domicilio Instacart (cuya valoraci¨®n ha ca¨ªdo dr¨¢sticamente desde las ¨²ltimas rondas de financiaci¨®n), el grupo de software Klaviyo y el fabricante alem¨¢n de sandalias Birkenstock, de moda tras la aparici¨®n en la pel¨ªcula Barbie.

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