Megabancos gracias al dinero p¨²blico

Quince a?os despu¨¦s del cataclismo causado por el colapso del banco estadounidense Lehman Brothers, la econom¨ªa global sigue en vilo pendiente de los avatares del mundo financiero. Ciertas entidades que resistieron se han convertido en megabancos gigantescos de dif¨ªcil control y costos¨ªsima reparaci¨®n en caso de fallida. Los fiascos de bancos en Estados Unidos y Suiza durante la pasada primavera han puesto de relieve la insuficiencia de las reformas adoptadas y que las ayudas p¨²blicas han sido de nuevo el verdadero sost¨¦n del sistema. Diversos estudios alertan de la fragilidad del sistema.

Finance Watch, una organizaci¨®n no gubernamental especializada en regulaci¨®n financiera, ha subrayado que en los fiascos bancarios de este a?o, ¡°la tercera l¨ªnea de defensa se convirti¨® en la primera. La inyecci¨®n de dinero p¨²blico, ya sea a trav¨¦s del banco central o de la intervenci¨®n del presupuesto p¨²blico, era la ¨²ltima medida de las tres l¨ªneas de defensa previstas para contener las crisis bancarias. Las dos primeras (regulaci¨®n prudencial y marcos de resoluci¨®n) que se implementaron para proteger a la sociedad de las crisis bancarias fracasaron. En 2023, una vez m¨¢s la tercera l¨ªnea de defensa se convirti¨® efectivamente en la primera¡±.

El an¨¢lisis de la organizaci¨®n, No more crisis: Unkept Promises of Reform, recuerda el verdadero coste de la crisis financiera de 2008. Exigi¨® dos billones de euros de ayuda estatal al sector financiero, es decir, 3.800 euros por cada ciudadano de la UE, y que en tres a?os (2007¨C2010) la deuda p¨²blica aument¨® m¨¢s de 20 puntos del PIB: del 57% al 79%. En Espa?a, por cierto, el salto fue m¨¢s abrupto, al pasar del 36% al 60% en el mismo periodo. Luego escalar¨ªa hasta el 120% en 2020, y actualmente se encuentra en el 113%.

Finance Watch alerta de las presiones de lobby financiero para destruir las protecciones que tanto costaron y que se implementaron despu¨¦s de la crisis. Se refiere a la propuesta legislativa que ¡°sugiere la eliminaci¨®n de la regla del 8%, que permitir¨ªa a los inversores de un banco en quiebra acceder al dinero de los contribuyentes incluso antes de que los accionistas pierdan su participaci¨®n¡±. En la regulaci¨®n actual, los accionistas y acreedores deben asumir previamente las p¨¦rdidas hasta el 8% del pasivo antes de usar fondos p¨²blicos.

Paralelamente, un reciente documento del FMI, Good Supervision: Lessons from the field, se?ala carencias en la supervisi¨®n. En sus conclusiones apunta que ¡°la atenci¨®n que otras autoridades responsables presten a los recursos, la independencia y los poderes legales de los supervisores tambi¨¦n dar¨¢ sus frutos¡±. Admite que la supervisi¨®n ¡°rara vez o nunca es suficiente¡± que ¡°debe dise?arse cuidadosamente e implementarse exhaustivamente¡±. Y recuerda a ¡°la docena de senadores estadounidenses que escribieron a la Junta de la Reserva Federal: ¡®La toma de riesgos irresponsables y excesiva por parte del SVB deber¨ªa servir como un claro recordatorio de que no se puede dejar que los bancos se supervisen a s¨ª mismos¡±.

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