Los dep¨®sitos bancarios salen del encefalograma plano, pero su rentabilidad todav¨ªa deja mucho que desear

Familias y empresas tienen, seg¨²n los ¨²ltimos datos del Banco de Espa?a al cierre de marzo, cerca de 1,3 billones de euros en dep¨®sitos. Dep¨®sitos que, salvo muy escasas excepciones, hoy tienen una rentabilidad financiera del 0%. En realidad, si se tiene en cuenta la inflaci¨®n, que refleja la p¨¦rdida de valor del dinero, su rendimiento real es del -8,3% (IPC en abril en tasa interanual).

En las ¨²ltimas semanas, algunas entidades como Deutsche Bank, Pibank, EBN Banco o Renault Bank han subido ligeramente el tipo de inter¨¦s de sus dep¨®sitos. El banco alem¨¢n paga un 0,15% TAE a 12 meses; un 0,4%, a 18 meses, y un 0,6%, a 24 meses. Para saldos entre 3.000 y hasta 100.000 euros tiene, tambi¨¦n, una comisi¨®n de cancelaci¨®n anticipada del 1%. Por su parte, Pibank, la plataforma online del Banco Pichincha, remunera al 0,5% TAE (desde el 0,25% anterior) el ahorro a 12 meses hasta un m¨¢ximo de cinco millones de euros y siempre y cuando, para cobrar los intereses, se abra igualmente la Cuenta Ahorro. En el caso de los dep¨®sitos Sinycon Plus de EBN Banco ofrecen, a partir de 10.000 euros, un 0,3% TAE a 12 meses; 0,5%, a 18 meses; 0,65%, a 24 meses, y 0,7% a 36 meses. La entidad tambi¨¦n comercializa un dep¨®sito al 1% a 12 meses combinado con fondos de inversi¨®n o gesti¨®n de carteras a partir de 20.000 euros. Por ¨²ltimo, el banco de ahorro de RCI Bank and Services Espa?a, financiera del grupo automovil¨ªstico franc¨¦s Renault, ten¨ªa abierta hasta el pasado 26 de mayo la suscripci¨®n de su Dep¨®sito T¨²+ al 0,7% TAE a 24 meses.

Ante estas nuevas ofertas se ha hablado en estos d¨ªas de una posible guerra de dep¨®sitos entre entidades. Por el momento, cantos de sirena. Ninguno de los grandes bancos espa?oles ha hecho movimiento alguno al respecto. Y no es balad¨ª, teniendo en cuenta que Caixabank, Santander, BBVA, Sabadell, Bankinter, Unicaja, Abanca, Kutxabank, Cajamar e Ibercaja (los 10 mayores) acaparan en sus balances m¨¢s del 85% de los dep¨®sitos totales. Fuentes del Santander aseguran: ¡°Al menos por el momento no vamos a hacer ning¨²n cambio en nuestra pol¨ªtica de remuneraci¨®n de dep¨®sitos¡±.

En el BBVA incluso rechazan hacer ning¨²n tipo de comentario al respecto, dado que no hay novedades. Desde Bankinter explican: ¡°No nos planteamos en este momento modificar los tipos de sus dep¨®sitos¡± entre otras razones porque a¨²n ¡°no se ha producido una subida de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE)¡±. M¨¢s de lo mismo, por ejemplo, en Ibercaja. V¨ªctor Royo, jefe de Estrategia Comercial de la entidad aragonesa, se?ala: ¡°Teniendo en cuenta que desde 2019 el coste de los dep¨®sitos es del 0,5% y que vivimos tiempos de gran incertidumbre, no nos planteamos nada m¨¢s all¨¢ de peque?os cambios¡±. Gonzalo Gort¨¢zar, consejero delegado de CaixaBank, reconoci¨® en su ¨²ltimo Investor Day que no habr¨¢ lanzamientos generales de dep¨®sitos, sino que m¨¢s bien su oferta comercial se gestionar¨¢ caso a caso. O como ¨¦l mismo dijo: ¡°Si alguno de nuestros clientes, siendo rentable, nos pide algo en este sentido, naturalmente que vamos a darle una respuesta adecuada¡±.

En la realidad parece que las grandes entidades financieras apuestan por ahora ¡ªhabr¨¢ que estar a la expectativa para cuando se cumplan las previsiones de subida de tipos previstas para el verano por parte del BCE¡ª por otras estrategias de vinculaci¨®n con sus clientes m¨¢s all¨¢ de ¡°remunerar un poco mejor los dep¨®sitos para todos¡±, explican algunas de las fuentes consultadas.

BBVA, Abanca o Banco Sabadell, por ejemplo, ofrecen dep¨®sitos combinados: imposiciones a plazo a tipos de entre el 0,25% y hasta el 0,75% TAE a un a?o con la obligaci¨®n de suscribir alg¨²n otro producto de inversi¨®n, tipo fondos o planes de pensiones. Bankinter, Banco Santander (a trav¨¦s de Openbank) y Andbank (a trav¨¦s de MyInvestor) centran su oferta en cuentas corrientes. Bankinter mantiene su Cuenta N¨®mina, con hasta un 5% TAE a los clientes el primer a?o y hasta el 2% TAE el segundo, con un saldo m¨¢ximo a remunerar de 5.000 euros. Openbank paga hasta un 2,58% TAE los seis primeros meses en su Cuenta de Ahorro Bienvenida N¨®mina (con un ingreso mensual m¨ªnimo de 900 euros). MyInvestor remunera hasta 15.000 euros durante 12 meses al 1% TAE, para posteriormente reducirlo al 0,1%. Ibercaja, en palabras de V¨ªctor Royo, considera que la alta volatilidad que se est¨¢ viviendo y el recorte de precios en la renta fija, unido a las muchas incertidumbres que a¨²n se generan respecto a la evoluci¨®n de la inflaci¨®n y al desarrollo de la guerra de Ucrania ¡°nos hacen ver importantes oportunidades en renta fija¡±. As¨ª se explica el lanzamiento de dos nuevos fondos: Ibercaja Espa?a-Italia 2026, centrado en bonos soberanos, e Ibercaja RF Horizonte 2024, en renta fija corporativa.

Bonos a corto plazo

Al margen de lo que ofrecen las entidades, en el mercado de renta fija empiezan a aparecer bonos a relativamente corto plazo (en torno a los dos a?os) con rentabilidades moderadamente atractivas, por encima del 1,5%, para tratar de ¡°tentar¡±, seg¨²n explican los expertos, a inversores conservadores. Los emisores son empresas de buena solvencia tipo Telef¨®nica, Santander, Caixabank o Mapfre. Hay rendimientos superiores en otros activos de renta fija, pero incorporan algo m¨¢s de riesgo, bien por moneda en la que est¨¢n denominados, bien por su calidad crediticia. El problema radica, contin¨²an los expertos consultados, en que en estos momentos ¡°la visibilidad en los mercados financieros es nula¡±. Hay incertidumbres sobre la evoluci¨®n de la inflaci¨®n, sobre la respuesta que dar¨¢n a ¨¦sta los bancos centrales en su pol¨ªtica de tipos de inter¨¦s, en la capacidad de China de controlar la pandemia de la covid, en la marcha de la guerra de Ucrania y, as¨ª, un largo etc¨¦tera. ¡°Es como si estuvi¨¦ramos en medio de un gran oc¨¦ano nublado y no supi¨¦semos qu¨¦ direcci¨®n tomar. A la derecha, se atisba la moderaci¨®n en los precios y la recuperaci¨®n econ¨®mica; a la izquierda, todo lo contrario¡±, concluyen estas fuentes.