M¨¦xico enfrenta la ca¨ªda de ingresos petroleros sin una reforma fiscal a la vista

El Gobierno mexicano con menos ingresos petroleros en las ¨²ltimas d¨¦cadas ser¨¢, parad¨®jicamente, el que m¨¢s ha prometido hacer para rescatar al sector. La ca¨ªda del precio del crudo, vinculada a la pandemia del coronavirus, y el declive en la producci¨®n, que la antecede, har¨¢ que el sector aporte en 2020 un 3,5% del PIB a las arcas p¨²blicas, el menor nivel desde 1999. Aunque el Ejecutivo espera un incremento gradual para el resto del sexenio, este se mantiene en interrogante; depender¨¢ de la duraci¨®n todav¨ªa incierta de la crisis econ¨®mica y de un aumento importante en la producci¨®n. Es tiempo, apuntan los expertos, de buscar el dinero en otra parte, pero el Gobierno rechaza por ahora cambios en el modelo fiscal.

El sexenio empez¨® con el compromiso de ¡°rescatar¡± a Pemex, la petrolera m¨¢s endeudada del mundo: una meta de 2,4 millones de barriles diarios para finales de la Administraci¨®n y la construcci¨®n de la primera refiner¨ªa en cuatro d¨¦cadas. Pero las turbulencias en el mercado y los continuos problemas de la empresa paraestatal han rebajado las expectativas. ¡°A lo largo de los a?os los recursos han dependido en gran medida de los petroleros, pero si bien el petr¨®leo ha sido extremadamente generosos con nuestro pa¨ªs tambi¨¦n es un activo muy caprichoso. Lo mismo se cotizaba hace dos a?os a 76 d¨®lares por barril que lo hac¨ªa dos meses a precios negativos¡±, reconoci¨® esta semana el secretario de Hacienda, Arturo Herrera, durante la presentaci¨®n del Paquete Econ¨®mico para 2021.

Aunque la recaudaci¨®n tributaria ha subido este a?o, en parte gracias a la mano dura de Hacienda frente a las grandes empresas, las autoridades prev¨¦n un retroceso de los ingresos procedentes del crudo. En 2020, ser¨¢n un 16% inferiores que en 2019, casi 150.000 millones de pesos que las arcas p¨²blicas dejar¨¢n de ingresar si se confirman los pron¨®sticos, unos 7.000 millones de d¨®lares al cambio de hoy. Totalizar¨¢n 3,5% del PIB, lejos del pico de 10,3% logrado en 2008 durante el mandato de Felipe Calder¨®n y del 8,3% conseguido a inicios del sexenio de Enrique Pe?a Nieto. Desde entonces, la contribuci¨®n petrolera ha ido perdiendo peso. El reciente desplome de los precios y la consecuente reducci¨®n de 100.000 barriles diarios pactado con la OPEP ha apuntalado la ca¨ªda.

Para 2021, Hacienda ha previsto que los ingresos petroleros repunten al 3,7% del PIB. La recaudaci¨®n proyectada supone un incremento del 17% respecto a lo que se estima para 2020. Sin embargo, el volumen se mantiene por debajo de los dos a?os anteriores y se basa en dos supuestos que la mayor¨ªa de analistas considera optimistas: un precio de 42 d¨®lares por barril y una producci¨®n de 1,85 millones de barriles diarios. Hacienda se protege de posibles variaciones en el precio mediante la contrataci¨®n de seguros de ¡°cobertura¡±, pero no hay protecci¨®n frente a reducciones en el volumen extra¨ªdo. Alcanzar la cifra estimada por las autoridades implicar¨¢ no solo detener un declive de a?os, sino aumentar significativamente la producci¨®n. 2019, antes del golpe de la pandemia, ya cerr¨® con la producci¨®n de 1,67 millones de barriles diarios, por debajo de las expectativas marcadas por Pemex. En los primeros siete meses de 2020, la paraestatal extrajo un promedio de 1,7 millones, pero en julio baj¨® a 1,5, la menor producci¨®n mensual desde finales de los setenta.

?De d¨®nde vienen los barriles adicionales con que cuenta Hacienda para 2021? El consultor Pablo Z¨¢rate no lo ve claro. ¡°El Gobierno hab¨ªa dicho que el crecimiento de la producci¨®n iba a venir de los campos prioritarios, pero hoy no est¨¢n ni cerca de dar los resultados que imagin¨¢bamos¡±, dice. La producci¨®n de estos yacimientos cerr¨® el primer trimestre del a?o con apenas el 31% de cumplimiento de lo proyectado inicialmente, seg¨²n un reporte de la Comisi¨®n Nacional de Hidrocarburos. Pemex lleva dos a?os con subidas presupuestarias - en 2021 se prev¨¦ una del 4%-, pero Z¨¢rate considera que las necesidades de la paraestatal van m¨¢s all¨¢ del dinero. ¡°Creer que es un problema de inversi¨®n en capital es ignorar los problemas organizacionales, de eficiencia y acceso a tecnolog¨ªa. Eso no se puede arreglar a billetazos¡±.

Herrera destac¨® esta semana el crecimiento de la producci¨®n privada, que alcanz¨® los 56.744 barriles diarios en julio, un incremento de 45% respecto al mismo mes del a?o pasado, seg¨²n datos de la Comisi¨®n Nacional de Hidrocarburos. Incluso con esa ayuda, el analista Fluvio Ruiz, antiguo consejero de Pemex, no cree que ese incremento sea suficiente para compensar la ca¨ªda. ¡°A¨²n considerando la de los privados, es un supuesto optimista porque va a depender de la recuperaci¨®n de la econom¨ªa y la producci¨®n privada no va a llegar todav¨ªa a niveles significativos. Va a reposar sobre todo en Pemex¡±, asegura. Adem¨¢s, las rondas petroleras, el mecanismo de licitaci¨®n de yacimientos a empresas privadas, est¨¢n paralizadas desde el cambio de Gobierno, una tapa a su crecimiento.

A la espera de una reforma fiscal

No ingresar tanto como previsto puede crear un agujero en la financiaci¨®n federal del pr¨®ximo a?o, que depende en un 17% del crudo. La asociaci¨®n M¨¦xico Eval¨²a calcul¨® en marzo de 2020 que por cada 50.000 barriles diarios que Pemex no produc¨ªa en promedio durante un a?o, Hacienda dejaba de ingresar 16.300 millones de pesos, unos 760 millones de d¨®lares al cambio de hoy. Si falla la proyecci¨®n de Hacienda para 2021, la analista Mariana Campos apunta a dos alternativas: ¡°El Gobierno puede solicitar m¨¢s endeudamiento o recortar gastos, porque los fideicomisos y fondos de reserva ya se agotaron¡±.

El economista Carlos Brown considera que el Ejecutivo se ha puesto una ¡°camisa de fuerza¡±. ¡°El presupuesto debi¨® considerar otras fuentes de ingreso. El Gobierno ha previsto un d¨¦ficit primario cero que viene acompa?ado de un no incremento ni de impuestos ni de deuda. La ¨²nica forma de salir es si vi¨¦ramos un aumento extraordinario de ingresos petroleros y todo indica que no va a pasar¡±, apunta.

Hay una tercera v¨ªa: una reforma fiscal que aumente los ingresos tributarios. Fluvio Ruiz ve all¨ª una oportunidad para seguir la senda de pa¨ªses como Noruega, donde la contribuci¨®n petrolera rond¨® el 10% de las entradas totales del sector p¨²blico en 2019: ¡°Estamos ante el agotamiento del modelo fiscal basado fundamentalmente en el petr¨®leo. Es positivo que el pa¨ªs aspire, pese a tener ingresos petroleros, a no depender de los hidrocarburos, pero ojal¨¢ eso fuera consecuencia de una ampliaci¨®n de la base fiscal y no de la ca¨ªda de la producci¨®n¡±.

Actualmente, M¨¦xico est¨¢ a la cola de la OCDE, con una recaudaci¨®n de en torno al 16% del PIB frente a un promedio de 34%. Pero el presidente Andr¨¦s Manuel L¨®pez Obrador ha descartado repetidamente la subida de impuestos. El mismo secretario de Hacienda insisti¨® esta semana en que ¡°no era el momento¡±, aunque abri¨® la puerta a cambios a medio plazo. ¡°Hay elementos de la estructura tributaria que se pueden fortalecer, pero no es el momento para cambiar o ampliar impuestos, no cuando amplios sectores de la econom¨ªa poblaci¨®n ha visto sus ingresos mermados¡±, declar¨® Herrera.

Frente a esta negativa, los expertos se?alan que ahora es justamente cuando m¨¢s se necesita jugar con los instrumentos a mano. ¡°Deber¨ªamos pensar en la receta fiscal; qu¨¦ impuestos aumentar y cu¨¢les aligerar para fomentar la creaci¨®n de empleo. En la crisis del 1995 y del 2009, el IVA subi¨®, pero este Gobierno no quiere enfrentar el coste pol¨ªtico¡±, dice Mariana Campos. El analista Carlos Brown apunta al potencial de algunos impuestos locales, hoy desaprovechados y que pueden reducir la dependencia de las transferencias federales. ¡°Hay una falta de capacidades de autoridades locales y estatales para recaudar lo que deber¨ªan de recaudar. Con el predial, el potencial es de 2 puntos porcentuales del PIB¡±.