Un nuevo grupo de inversionistas rescatar¨¢ a Aerom¨¦xico con m¨¢s de 1.700 millones de d¨®lares

Aerom¨¦xico est¨¢ a semanas de recibir un nuevo bal¨®n de ox¨ªgeno para operar. La aerol¨ªnea mexicana ha presentado ante la Corte de Nueva York su plan de reestructura financiera que contempla la inyecci¨®n de 1.725 millones de d¨®lares entre capital y deuda. El plan consiste en la venta de 1.187 millones de d¨®lares de nuevas acciones y una nueva emisi¨®n de deuda por 537.5 millones de d¨®lares. Este nuevo financiamiento ser¨¢ aportado por inversionistas mexicanos y fondos que ya eran acreedores de Aerom¨¦xico como los fondos estadounidenses The Baupost Group, Silver Point Capital, Oaktree Capital Management e Invictus Global Management, y por Delta Airlines.

Ante el desplome de sus operaciones por el inicio de la pandemia, en julio del a?o pasado la empresa se adhiri¨® voluntariamente al Cap¨ªtulo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos, en ese entonces la aerol¨ªnea recibi¨® un pr¨¦stamo por 1.000 millones de d¨®lares del fondo de inversi¨®n Apollo Global Management. Ahora, se prev¨¦ que esta nueva inyecci¨®n de recursos sirva para reestructurar dicha deuda. Tras 15 meses de negociaciones y acuerdos con trabajadores, proveedores y acreedores, Aerom¨¦xico est¨¢ por entrar en la recta final de su reorganizaci¨®n financiera, la cual tendr¨¢ que ser aprobado por la mayor¨ªa de los acreedores los ¨²ltimos d¨ªas de noviembre pr¨®ximo.

¡°Si bien Aerom¨¦xico tiene elevados niveles de apalancamiento, actualmente ya tiene una operaci¨®n mucho m¨¢s s¨®lida e incluso le ha ayudado la salida de Interjet. Aunque la empresa todav¨ªa tiene muchas obligaciones pendientes est¨¢ mejor de como estaba hace un a?o y est¨¢ la expectativa de que haya una recuperaci¨®n¡±, explic¨® Brian Rodr¨ªguez, analista de Grupo Financiero Monex. Este plan val¨²a a Grupo Aerom¨¦xico en 5.400 millones de d¨®lares, una valuaci¨®n que seg¨²n Rodr¨ªguez es favorable y refleja la confianza que se est¨¢ recuperando en la compa?¨ªa tras el punto m¨¢s ¨¢lgido de la pandemia en el pa¨ªs.

A diferencia del a?o pasado, este nuevo plan para recibir inyecci¨®n de capital no contempla el compromiso de una nueva reducci¨®n de personal. Al 30 de junio de 2021, Aerom¨¦xico contaba con 12.868 empleados, esta cifra supone una disminuci¨®n de 1.924 empleados desde que se acogieron al Cap¨ªtulo 11 de la Ley de Quiebras.

De acuerdo con el documento presentado en Nueva York, la aerol¨ªnea planea salir de la crisis derivada del coronavirus el siguiente a?o. Seg¨²n sus proyecciones, en 2022 tendr¨¢ una ganancia neta de aproximadamente 26 millones de d¨®lares y una afluencia de casi 26 millones de pasajeros. Para 2025, Aerom¨¦xico planea generar ingresos netos por hasta 379 millones de d¨®lares transportando m¨¢s de 32 millones de personas al a?o. La compa?¨ªa espera en los pr¨®ximos cuatro a?os incrementar su flota a¨¦rea al pasar de 118 a 154 aviones.

Pese a las cifras de recuperaci¨®n, la empresa tambi¨¦n reconoce como amenazas la existencia de nuevas variantes de la covid-19, nuevas restricciones de movilidad entre pa¨ªses por la covid-19 y por la degradaci¨®n en la evaluaci¨®n de seguridad a¨¦rea de la Administraci¨®n Federal de Aviaci¨®n de Estados Unidos. En mayo pasado, la FAA (por sus siglas en ingl¨¦s) dio a conocer que M¨¦xico no cumpl¨ªa con los est¨¢ndares internacionales de seguridad a¨¦rea y por ello pas¨® a que, en consecuencia, pasa a ser uno de tan solo ocho pa¨ªses en el mundo con categor¨ªa 2, una decisi¨®n que impide que las aerol¨ªneas mexicanas ampl¨ªen su negocio en EE UU, su principal mercado en el extranjero. ¡°Aerom¨¦xico depende del Gobierno mexicano para mantener la categor¨ªa 1 para que la compa?¨ªa pueda establecer nuevas rutas a Estados Unidos, aumentar la frecuencia, de operaciones en esas rutas, o aumentar el n¨²mero de aeronaves que sirven esas rutas, y compartir c¨®digos con aerol¨ªneas de EE. UU¡±, advierte la empresa en su plan de reestructura.

Aerom¨¦xico vivir¨¢ momentos cruciales en las pr¨®ximas semanas. El pr¨®ximo 21 de octubre se realizar¨ªa la audiencia para escuchar objeciones a su proyecto de reestructura y si la Corte de Nueva York no modifica el calendario se espera la audiencia final de aprobaci¨®n para el 29 de noviembre.

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