El ¡®nearshoring¡¯ a M¨¦xico, una promesa econ¨®mica a¨²n por despegar

M¨¦xico es el campe¨®n mundial de las b¨²squedas en Google de la palabra nearshoring y por mucho. Datos del motor de b¨²squeda muestran que el inter¨¦s del pa¨ªs en esta tendencia comercial alcanza el 100, la m¨¢s alta calificaci¨®n, mientras que los pa¨ªses que le siguen (Filipinas, Guatemala y Costa Rica), no llegan ni al 30. El nearshoring, que aparece en discursos pol¨ªticos, reportes financieros y hasta anuncios promocionales ha capturado la imaginaci¨®n de muchos mexicanos.

La tendencia refiere al traslado de empresas de un pa¨ªs a otro por su cercan¨ªa con el mercado meta (como lo sugiere su nombre: near, por cerca y shoring, como sin¨®nimo de fortalecer). Si bien tuvo auge hace 20 a?os cuando empresas optaron por subcontratar trabajadores en Europa del este, el t¨¦rmino se utiliza hoy para refererirse al potencial de pa¨ªses como India y Filipinas. En los ¨²ltimos dos a?os, conforme se ha recrudecido la llamada ¡°guerra comercial¡± entre Estados Unidos y China, M¨¦xico ha surgido como una alternativa para que las empresas muevan sus operaciones para seguir vendiendo al mercado norteamericano sin incomodar a la Casa Blanca. La segunda econom¨ªa de Latinoam¨¦rica tiene mano de obra comparablemente barata a la china, pero tiene la ventaja de vivir a lado.

Pero el impacto en la econom¨ªa mexicana y, por lo tanto, en la vida de los mexicanos, todav¨ªa est¨¢ por verse. Si bien la inversi¨®n extranjera directa (IED) alcanz¨® un r¨¦cord de 32.900 millones de d¨®lares entre enero y septiembre, seg¨²n datos de la Secretar¨ªa de Econom¨ªa, la mayor¨ªa es inversi¨®n de empresas extranjeras que ya estaban en el pa¨ªs. El banco de inversi¨®n ingl¨¦s Barclays estima que el nearshoring pudo haber contribuido entre 0,3% y 0,4% del Producto Interno Bruto (PIB) este a?o.

El futuro de esta tendencia depender¨¢, en gran parte, del desempe?o econ¨®mico de EE UU, la m¨¢s grande del mundo y con la cual M¨¦xico est¨¢ profundamente integrada. El comercio entre ambos pa¨ªses increment¨® en 2023, en el que M¨¦xico desbanc¨® a China como el principal socio comercial. Cuando a EE UU le va mal a M¨¦xico le puede ir peor, y viceversa. Analistas que realizan la encuesta blue chip en EE UU, la cual incluye a los principales economistas empresariales, calculan que el PIB estadounidense ha crecido 2,6% este a?o. Goldman Sachs, el banco de inversi¨®n, espera que este ritmo contin¨²e en 2024, aunque con una leve desaceleraci¨®n de 2,1%. De cumplirse los pron¨®sticos, M¨¦xico pudiera ver los frutos del nearshoring, pero en un horizonte de mediano plazo, han advertido analistas.

Al repasar la narrativa del Gobierno mexicano desde que el presidente Andr¨¦s Manuel L¨®pez Obrador tom¨® el poder, es evidente que la apuesta para el crecimiento econ¨®mico siempre estuvo en el intercambio comercial con EE UU. Antes de que el t¨¦rmino nearshoring, como tal, se colara en el l¨¦xico de los empresarios mexicanos, el secretario de Hacienda hablaba del tratado de libre comercio con EE UU y Canad¨¢, el T-MEC, como la palanca de desarrollo con la que M¨¦xico despegar¨ªa.

Quiz¨¢s ¡°T-MEC¡± no es una palabra tan pegadiza como nearshoring, aunque en el fondo se trate de la misma promesa, la cual ya ha tenido ya un impacto en el tipo de cambio. La moneda mexicana se apreci¨® 13% contra el d¨®lar este a?o por varios factores, entre ellos: la entrada de divisas por exportaciones, remesas e IED, el atractivo diferencial de tasas de inter¨¦s entre M¨¦xico y EE UU y la ¡°expectativa de mayor oferta de d¨®lares en el futuro en M¨¦xico, por crecimiento de las exportaciones e inversi¨®n extranjera directa, ante la oportunidad del nearshoring¡±, escribi¨® Gabriela Siller, jefa de an¨¢lisis en Banco Base, en un reporte a clientes esta semana.

¡°El crecimiento, aunque desacelerado, de las exportaciones y remesas dio fundamento a la apreciaci¨®n sostenida del peso, pero fue la expectativa sobre la oportunidad del nearshoring lo que dio el mayor impulso al peso, al punto de mostrar la mayor apreciaci¨®n anual en registro, desde que se tiene el r¨¦gimen cambiario de libre flotaci¨®n¡±, dijo Siller.

En la lista de preocupaciones que tienen las empresas extranjeras cuando consideran a M¨¦xico como su nuevo destino est¨¢ la escasez de agua en la mayor¨ªa del territorio nacional, as¨ª como los apagones de electricidad experimentados en a?os recientes por un d¨¦ficit de capacidad instalada por la empresa paraestatal de electricidad, la Comisi¨®n Federal de Electricidad. La falta de infraestructura ha sido uno de los factores que han retrasado la construcci¨®n de una f¨¢brica de Tesla en el norte del pa¨ªs, un incidente que expone los riesgos que le quedan al pa¨ªs para resolver si quiere gozar de los frutos del nearshoring.

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