USP y Quir¨®n empujan la sanidad privada hacia la concentraci¨®n

El mapa hospitalario espa?ol privado ha dado un vuelco con la fusi¨®n de USP Hospitales (1.306 camas) y Grupo Hospitalario Quir¨®n (930 camas). Por separado son el tercer y cuarto grupo hospitalario del pa¨ªs por cuota de mercado (con datos de 2010). Juntos se convertir¨¢n en el primero, al concentrar el 9,2% de los ingresos totales de facturaci¨®n.

Esta operaci¨®n, que acaba de recibir el visto bueno de la Comisi¨®n Nacional de la Competencia, como indicaron desde esta instituci¨®n, confirma la tendencia a la agrupaci¨®n en el sector hospitalario privado, ¡°muy fragmentado y que contrasta con la concentraci¨®n del segmento de los seguros privados¡±, como apunta Ignacio Riesgo, responsable de sanidad de la consultora PricewaterhouseCoopers (PwC). Por ello, a¨²n hay margen para que se produzcan m¨¢s movimientos similares. De hecho, exist¨ªa otro gran proceso en marcha: la compra de Ribera Salud ¡ªaccionista de seis hospitales de gesti¨®n privada¡ª por parte del que era el primer grupo hospitalario privado de Espa?a, Capio, una negociaci¨®n que se ha atascado en la recta final.

?En la trastienda de estas operaciones se encuentran varios factores. Por un lado, la asimetr¨ªa que se da en el mercado espa?ol entre la concentraci¨®n del sector de los seguros y la atomizaci¨®n, no solo de los hospitales, sino tambi¨¦n de la provisi¨®n de servicios sanitarios privados (laboratorios de an¨¢lisis, servicios de radiolog¨ªa). Ejemplo de ello es que mientras los cuatro primeros grupos de aseguradoras (Grupo Caixa, Sanitas, Asisa y Mapfre) suman el 60% de las primas, las cuatro primeras redes hospitalarias privadas (Capio, Adeslas, USP y Quir¨®n) apenas copan el 24%. M¨¢s a¨²n, los siete grandes grupos de hospitales tan solo alcanzan el 32,8% del mercado.

De este desequilibrio se deriva una situaci¨®n de dominio de los seguros, que les permite negociar en una situaci¨®n de fuerza con los hospitales privados. Incluso con los centros pertenecientes a grupos, las aseguradoras negocian las condiciones de colaboraci¨®n individualmente con cada hospital. ¡°No existe ninguna red hospitalaria privada con la suficiente fuerza como para negociar a nivel colectivo¡±, comenta Riesgo. De ah¨ª las estrategias hospitalarias de reagrupamiento. El informe que anualmente elabora PwC a modo de radiograf¨ªa del sector sanitario en Espa?a, 10 temas candentes de la sanidad espa?ola para 2011, ya advert¨ªa sobre esta cuesti¨®n: ¡°Se dar¨¢ un salto en el proceso de concentraci¨®n del sector sanitario privado¡±.

¡°Vamos hacia un proceso de uni¨®n como sucedi¨® hace unos
a?os con los hoteles"

El protagonismo que est¨¢n adquiriendo las compa?¨ªas de capital riesgo en el sector de la sanidad privada, que se han convertido en las principales animadoras de las operaciones, es otro de los aspectos que explica la tendencia a la agrupaci¨®n de hospitales privados. Doughty Hanson adquiri¨® en febrero USP Hospitales por 355 millones de euros a sus anteriores propietarios, el Bank of Scotland y Barclays. Tras tomar el control del tercer grupo hospitalario espa?ol, la firma brit¨¢nica procedi¨® a la fusi¨®n con Hospitales Quir¨®n aprovechando la salida del socio minoritario, el grupo portugu¨¦s Jos¨¦ de Mello, que compart¨ªa el accionariado con la familia Cord¨®n. Ni Doughty Hanson ni Quir¨®n han querido dar detalles de la operaci¨®n.

Gracias al acuerdo entre ambas entidades, al que la Comisi¨®n Nacional de la Competencia no ha puesto ninguna traba, el grupo resultante suma una veintena de hospitales y unas 2.000 camas, adem¨¢s de otra veintena de cl¨ªnicas auxiliares y tres unidades de reproducci¨®n asistida. Su volumen de ingresos supera por d¨¦cimas a los 8,8% de cuota de mercado hospitalario privado (con datos de 2010) de Capio, el anterior l¨ªder del sector. Tambi¨¦n en camas, superar¨¢ a las 1.584 de Capio.

Operaci¨®n atascada

Otro proceso que iba en la misma direcci¨®n de sumar recursos es la compra de Ribera Salud ¡ªla compa?¨ªa valenciana principal impulsora de la modalidad de gesti¨®n privada de centros p¨²blicos¡ª por parte de Capio, controlado por el fondo de capital CVC Capital Partners, brit¨¢nico con sede en Luxemburgo. La idea era formar el mayor grupo sanitario privado enfocado, en este caso, a la gesti¨®n de centros de titularidad p¨²blica y la prestaci¨®n de servicios sanitarios a la Administraci¨®n.

La venta, que rondaba los 110 millones de euros, se encuentra en punto muerto debido, seg¨²n fuentes pr¨®ximas a la operaci¨®n, a las garant¨ªas de cobro exigidas por Capio, ya que el cliente principal de Ribera Salud es la Administraci¨®n valenciana, acosada por las deudas y los impagos. Este retraso corre a favor de la compa?¨ªa valenciana de Atitl¨¢n. El fondo de inversi¨®n que gestiona Roberto Centeno, el yerno de Juan Roig (presidente y propietario de Mercadona) ha mostrado en distintas ocasiones su inter¨¦s por hacerse con las riendas de Ribera Salud.

¡°El proceso de concentraci¨®n hospitalario no ha hecho m¨¢s que empezar¡±, insiste Ignacio Riesgo. ¡°Vamos hacia un proceso de uni¨®n como sucedi¨® hace unos a?os con los hoteles, que se han agrupado todos en torno a grandes grupos¡±.