El Banco de Espa?a suspende la l¨ªnea de liquidez que manten¨ªa con el Comercial Transatl¨¢ntico

Las presiones del Banco de Espa?a para que el Deutsche Bank se desprenda de una parte sustancial del paquete de acciones de control que posee del Banco Comercial Transatl¨¢ntico han empezado dejarse sentir ya al haberse revisado el acceso a la l¨ªnea de cr¨¦dito que esa instituci¨®n financiera ten¨ªa abierta con el banco emisor. El Banco Santander, por su parte, comprar¨¢ el 97% del capital de Cr¨¦dit du Nord Belge, filial de Paribas, dentro de su estrategia de adquirir redes de oficinas en pa¨ªses europeos con vistas a la liberalizaci¨®n de los movimientos de capitales.

El Banco de Espa?a ha empezado a ejercer medidas de presi¨®n frente a los nuevos accionistas mayoritarios del Banco Comercial Transatl¨¢ntico tras conocerse que el Deutsche Bank controla, directa o indirectamente, m¨¢s del 51% del capital y que tiene una opci¨®n de compra por, al menos, un 15% adicional. Hace dos semanas el hasta ahora presidente del Comercial Transatl¨¢ntico comunic¨® oficialmente al Banco de Espa?a que hab¨ªa vendido a un banco regional alem¨¢n, Baden-W¨¹erttembergische Bank, una parte de su paquete de acciones por lo que el capital alem¨¢n se hac¨ªa con la mayor¨ªa del Comercial Transatl¨¢ntico.Las autoridades monetarias dejaron claro en esta entrevista que no estaban dispuestas a aceptar esa compra de acciones y que exist¨ªa un compromiso con el Deustche Bank de no sobrepasar, en los pr¨®ximos tres a?os, el 40% de participaci¨®n accionarial para, posteriormente, ampliarla hasta conseguir la mayor¨ªa.

La reacci¨®n de las autoridades no se ha hecho esperar. Adem¨¢s de convocar a los m¨¢ximos responsables del Deustche Bank a un reuni¨®n en Madrid para pedirles explicaciones por haberse hecho con una participaci¨®n significativa sin contar con la aprobaci¨®n del Banco de Espa?a se han empezado a tomar medidas concretas que pueden poner en serios aprietos a los gestores del Comercial Transatl¨¢ntico. La primera de las acciones que ha tomado el Banco de Espada se ha centrado en "la revisi¨®n de su acceso a las l¨ªneas de liquidez del Banco de Espa?a" que viene a traducirse por un cierre practicamente total a la posibilidad de obtener pr¨¦stamos del Banco de Espa?a para poder cubrir los coeficientes de caja e inversi¨®n.

Lo normal es que las entidades de cr¨¦dito dediquen una parte sustancial de sus recursos ajenos a la concesi¨®n de cr¨¦ditos a empresas y particulares y que, para poder cumplir el coeficiente de pagar¨¦s del Tesoro y de caja equivalentes al 28% de sus recursos computables, se endeuden con el Banco de Espa?a en una cifra importante. El cierre de esta posibilidad de tomar dinero del Banco de Espa?a coloca a la instituciones financieras en una situaci¨®n delicada ya que deben endeudarse en el mercado interbancario, a mayor coste, y sobre todo abre un abanico de incertidumbre muy importante. Las presiones del Banco de Espa?a pueden, seg¨²n reconocen en medios del sector financiero, aumentar aun m¨¢s en la medida en que el banco emisor se plantee, por ejemplo, la posibilidad de quitar al Comercial Transatl¨¢ntico la autorizaci¨®n para actuar como entidad delegada en los mercados de divisas.

Salida honorable

Los responsables del Deutsche Bank, que la semana pasada no pudieron desplazarse a Madrid para mantener una reuni¨®n con los m¨¢ximos ejecutivos del Banco de Espa?a al celebrarse una junta general de accionistas, viajar¨¢n en los pr¨®ximos d¨ªas a Madrid para tratar de encontrar una salida honorable con la que dejar sin efecto su toma de control del Comercial Transatl¨¢ntico.

Lo que se va a buscar en las pr¨®ximas semanas es la mejor forma para que el Deutsche Bank pierda su mayor¨ªa, median te la venta directa de un paquete de acciones a un potencial coni prador o una emisi¨®n de obligaciones convertibles para diluir una parte importante de la mayor¨ªa actual. Pero el problema estriba en que, a partir de ahora, los responsables del Deutsche Bank tendr¨¢n que intentar volver a "ganarse la confianza" de las autoridades monetarias espa?olas que dejaron claro hace dos semanas "que este tipo de cosas no se puede hacer y que ello representa que no se tiene en cuenta la opini¨®n del Banco de Espa?a".

El ministro de Econom¨ªa, Carlos Solchaga, afirm¨® el pasado viernes, en la conferencia de prensa que sigui¨® a la celebraci¨®n del Consejo de Ministros, que "algo va a pasar en el tema del Deutsche Bank". El cierre de la l¨ªnea de liquidez es solo el principio aunque el arreglo final va a ser dificil, salvo que los alemanes encuentren un comprador que les sustituya al frente del Comercial Transatl¨¢ntico.

El Banco Santander, por su parte, ha anunciado que ha llegado a un acuerdo con el grupo Paribas para adquirir el 97% del capital de una filial en B¨¦lgica, el Credit du Nord de Belgique, dentro de su estrategia de adquisici¨®n de redes de oficinas bancarias en varios pa¨ªses europeos para prepararse ante la liberalizaci¨®n del sistema financiero. La entidad belga adquirida, cuyo precio final quedar¨¢ fijado, en el mes de junio cuando finalice una auditor¨ªa externa que ya est¨¢ siendo realizada, cuenta una red de oficinas de 22 agencias, cinco de ellas concentradas en la capital belga.

El grupo Paribas decidi¨®, a finales del pasado a?o, desprenderse de su filial en B¨¦lgica "habida cuenta de la importante posici¨®n que el grupo mantiene en la zona norte de Francia y que puede extenderse sin ninguna dificultad dentro del B¨¦lgica".

El Santander, por su parte, prosigue su pol¨ªtica de adquirir oficinas en las principales pa¨ªses comunitarios. Hace algo m¨¢s de un a?o adquiri¨® un banco en la Rep¨²blica Federal de Alemania, ahora mantiene conversaciones muy avanzadas para tomar una posici¨®n significativa en una entidad italiana y acaba de cerrar la adquisici¨®n de la organizaci¨®n belga que, en cualquier caso, ha obtenido unos beneficios bastante escasos en los ¨²ltimos ejercicios.

Salir al exterior

Credit du Nord Belge tiene unos recursos propios de 910 millones de francos belgas, equivalentes a 3.000 millones de pesetas, y obtuvo unos beneficios en el pasado ejercicio de poco m¨¢s de 37 millones de pesetas, con unos activos totales de 68.000 millones de pesetas. El Banco Santander pagar¨¢ su inversi¨®n en el banco belga en met¨¢lico.

Otra de las operaciones que est¨¢ a punto de cerrar el banco espa?ol es su acuerdo con la Cariplo para la adquisici¨®n de un porcentaje cercano al 15% del capital de un banco italiano controlado por la caja de ahorros.

La operaci¨®n, que ha, tardado casi un a?o en concretarse, consistir¨¢ en un intercamboo de acciones del banco italiano por un 6% del capital del Comercial Espa?ol o de la Banca Jover, algo menos del 1% de acciones del propio Banco Santander y una cantidad no determinada todav¨ªa en met¨¢lico. La idea inicial de los responsables de las dos entidades era que el intercambio de acciones fuera bastante m¨¢s elevada, llegando a constituirse sobre un paquete de control. Pero las reticencias de las autoridades monetarias espa?olas y de las italianas ha provocado que este porcentaje de intercambio se fuera empeque?eciendo hasta colocarse en torno al 15%, con un cierto compromiso por ambas partes de que en el momento en que desaparezcan las trabas actuales, se podr¨ªa volver a negociar ampliar la base de intercambio.