Futuro imperfecto

El vencimiento de contratos de opciones y futuros de junio trajo consigo una espectacular ca¨ªda en el mercado de acciones. Este descenso de las cotizaciones comenz¨® con el inicio del periodo de c¨¢lculo del cierre mensual de los contratos sobre el Ibex 35, es decir, que fue una simple maniobra especulativa para acercar el precio del cierre a un nivel en el que la confluencia con los intereses de algunas entidades fuese lo m¨¢s grande posible. Una vez superada la fase cr¨ªtica, las cotizaciones comenzaron a moverse con m¨¢s libertad al cesar la presi¨®n del papel, lo cual llev¨® al ¨ªndice general y al Ibex 35 a recuperar posiciones hasta volver a ser un simple goteo propio de situaciones indecisas.Estas maniobras suelen ser habituales en todos los mercados, aunque aqu¨ª todav¨ªa pueden confundirse con un manejo m¨¢s, actitud en contra de la cual se hizo la reforma del mercado de valores. Esta situaci¨®n con la indefinici¨®n del entorno pol¨ªtico y econ¨®mico puede llevar a decisiones apresuradas.

El volumen negociado en esta ocasi¨®n ha superado ligeramente los 19.000 millones de pesetas efectivas, cantidad que suma los esfuerzos realizados para mover el mercado de futuros y el arbitraje efectuado con los valores que cotizan en Nueva York -que finalmente cerr¨¦ a 3.528,3, con una p¨¦rdida de m¨¢s de 22 puntos- ya que la relaci¨®n peseta-d¨®lar fue lo suficientemente inestable a lo largo del d¨ªa como para favorecer este tipo de movimientos. El Ibex 35 baj¨® un 0,47% y cierra en el 2.830,48, mientras que el ¨ªndice general cede un 0,46%.