Un grupo franc¨¦s y otro del Benelux se reparten el control del mayor banco belga

El grupo franc¨¦s Suez-Lyonnaise des Eaux y el belga-holand¨¦s Fortis han alcanzado un ambicioso acuerdo por el que aumentan su control sobre la Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale de Belgique (SGB). Tras el acuerdo, la entidad francesa se hace con la totalidad del capital de SGB, en la que ya ten¨ªa el 63, 5%, y el belga-holand¨¦s absorbe el G¨¦n¨¦rale de Banque, hasta ahora bajo control de SGB. Esta ¨²ltima operaci¨®n alcanzar¨¢ en Bolsa un valor de 1,7 billones de pesetas, mientras que la de Suez se eleva a 625.000 millones de pesetas.

La carrera de las fusiones internacionales en el sector bancario para mantener buenas posiciones en el mercado de la moneda ¨²nica contin¨²a imparable. El consorcio belga-holand¨¦s Fortis AG anunci¨® ayer que ha llegado a un acuerdo con G¨¦n¨¦rale de Banque, el banco m¨¢s grande de B¨¦lgica, para adquirirlo por 11 .000 millones de d¨®lares (cerca de 1,7 billones de pesetas). La OPA, acordada d¨ªas atr¨¢s con los mayores accionistas del banco, dar¨¢ a luz un grupo bancario valorado en cerca de 50 billones de pesetas que estar¨¢ entre los 15 grandes grupos financieros de Europa. La fusi¨®n tuvo inmediatas repercusiones para Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale de Belgique (SGB), el consorcio que detenta un 29, 2% de G¨¦n¨¦rale de Banque. Instantes despu¨¦s de que se hiciera p¨²blica la noticia, el grupo franc¨¦s Suez-Lyonnaise des Eaux, que controla la mayor¨ªa del grupo financiero belga, anunci¨® el lanzamiento de una oferta de compra sobre el 36,5% de las acciones de SGB que todav¨ªa no tiene en su poder.

Actividad industrial

El grupo Suez, que se fusion¨® con Lyonnaise des Eaux en abril de 1997, entr¨® en 1988 en 5GB tras comprar el 21% al empresario italiano Carlo de Benedetti tras una intensa batalla por su control. La absorci¨®n de SGB por parte de Suez-Lyonnaise des Eaux responde a la estrategia trazada por el grupo franc¨¦s para incrementar sus actividades en el sector de infraestructuras de servicios p¨²blicos (distribuci¨®n de energ¨ªa el¨¦ctrica y agua potable y saneamiento de sistemas de alcantarilla do), aprovechando la desregulaci¨®n de estos servicios en el mundo y especialmente en Estados Unidos, donde Suez-Lyonnaise des Eaux es la segunda mayor compa?¨ªa que opera en el sector. Siguiendo este plan, Suez-Lyonnaise des Eaux se queda con los negocios en servicios p¨²blicos del conglomerado belga SGB, pero se deshace de sus actividades financieras, informa Jos¨¦ Luis Barber¨ªa.

Para Suez-Lyonnaise des Eaux, el grupo SGB tiene una importancia vital. El grupo belga a¨²n tiene participaciones en el' gigante del acero Arbed, de Luxemburgo (propietaria de la espa?ola Aceralia), Union Mini¨¦re y la constructora Cimenteries. Tambi¨¦n con esta operaci¨®n, el nuevo grupo franco-belga incrementar¨¢ del 32% al 51% su participaci¨®n en la compa?¨ªa el¨¦ctrica belga Tractebel, el segundo mayor proveedor privado de electricidad de Europa.

La oferta p¨²blica de Fortis, que en principio se hab¨ªa tildado de hostil en algunos c¨ªrculos financieros, hab¨ªa sido aprobada por unanimidad el martes pasado por el Consejo de Administraci¨®n de G¨¦n¨¦rale de Ban que, que accedi¨® a vender la participaci¨®n de los tres principales accionistas: Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale de Belgique, Mutuelle Solvay y Union Financi¨¦re Boel (que tienen en total un, 32,7%).

Fortis, que calcula que tendr¨¢ la totalidad de la empresa bajo su control en junio, realizar¨¢ el pago en su totalidad con t¨ªtulos nuevos. Seg¨²n el acuerdo alcanzado, los accionistas recibir¨¢n siete acciones de Fortis por cada tres de G¨¦n¨¦rale de Banque, valoradas en aproximadamente un 1 5% m¨¢s de la med¨ªa de su valor en Bolsa en los ¨²ltimos 10 d¨ªas. Los t¨ªtulos del grupo belga-holand¨¦s se emitir¨¢n en el marco de un aumento de capital reservado a los accionistas actuales del banco belga y pendiente de la aprobaci¨®n de una asamblea general extraordinaria de Fortis convocada para el pr¨®ximo 5 de junio.

Reducci¨®n de costes

Este canje permitir¨¢ al grupo Suez controlar el 24, 5% de Fortis, aunque, seg¨²n fuentes francesas, est¨¢ previsto ir reduciendo paulatinamente esa participaci¨®n. De momento, no obstante, le da a Suez una presencia indirecta importante en G¨¦n¨¦rale de Banque. Fortis, a su vez, pasa a tener el 5, 4% de Suez.

La adquisici¨®n del banco belga, que elevar¨¢ su plantilla a 62.000 trabajadores, puede suponer a partir del 2002 una reducci¨®n de costes de 49.500 millones de pesetas. El copresidente en Holanda, Hans Bartelds, anunci¨® que la empresa acometer¨¢ una reestructuraci¨®n que afectar¨¢ a 500 o 700 oficinas. El n¨²mero de empleos eliminados puede alcanzar los 3.000.

En 1997, Fortis, un consorcio financiero internacional que opera a trav¨¦s de 100 compa?¨ªas dedicadas al seguro, la banca y las inversiones, registr¨® unos beneficios netos de m¨¢s de 150.000 millones de pesetas, mientras que G¨¦n¨¦rale de Banque, un grupo de 200 bancos en 46 pa¨ªses, gan¨® m¨¢s de 70.000 millones de pesetas. La nueva posici¨®n en el Benelux lo situar¨¢ como trampol¨ªn para los mercados internacionales tanto en Europa y EE UU.

La adquisici¨®n tiene como objetivo tambi¨¦n el reagrupamiento de las actividades bancarias, inversiones y seguros de una estructura m¨¢s funcional, m¨¢s simplificada. Desde la fusi¨®n de AMEV / VSB (hasta 1990, una compa?¨ªa de seguros y una caja de ahorros holandesas) con la mayor empresa de seguros belga, AG, tanto analistas como inversionistas se cuestionan la compleja estructura del grupo, con dos cabezas: Fortis AG en B¨¦lgica, y Fortis AMEV en Holanda, que participan cada una en Fortis con un 50% del capital. A partir de enero del pr¨®ximo a?o, ambas se unir¨¢n, y las actividades bancarias y de inversiones se concentrar¨¢n en un grupo bancario alrededor del G¨¦n¨¦rale de Banque, seg¨²n Fortis.