Cortina asegura que el Gobierno argentino apoya la oferta de Repsol por el 85% de YPF

El presidente del grupo Repsol, Alfonso Cortina, asegur¨® ayer que la oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) presentada por el 85,1% de la petrolera argentina YPF cuenta con el apoyo del Gobierno del pa¨ªs iberoamericano y a?adi¨® que no hay riesgo de que ninguna autoridad pueda paralizarla. Repsol ofrece 13.437 millones de d¨®lares (2,08 billones de pesetas), lo que supone una prima del 25,4% sobre el valor en Bolsa al cierre de la sesi¨®n del jueves. Ayer Repsol cotiz¨® a ¨²ltima hora y sus t¨ªtulos subieron un 4,90%, mientras que YPF sub¨ªa al cierre de la sesi¨®n en Buenos Aires un 17%.

El jefe del Gabinete (ministro coordinador) de Argentina dijo ayer que la oferta de Repsol permitir¨¢ a YPF "competir en igualdad de condiciones con las grandes empresas internacionales", con lo que bendec¨ªa la operaci¨®n. El presidente de Repsol defendi¨® la oferta de compra como un "proyecto de crecimiento y no de ahorro de costes, con el objetivo de conseguir que la empresa espa?ola se sit¨²e en el quinto lugar del mundo por resultado operativo, en el s¨¦ptimo por capacidad de refino, en el octavo por reservas de crudo y en el noveno por producci¨®n de crudo y gas".La empresa espa?ola se asegurar¨¢ el control de YPF si consigue el 32,5% de los t¨ªtulos por los que debe desembolsar 851.000 millones de pesetas, cantidad que junto con el 14,9% del capital que ya posee, le permitir¨¢ acceder al 50% de los t¨ªtulos. Sin embargo, solamente podr¨¢ dar por concluida la oferta una vez que alcance el 90% de los t¨ªtulos, seg¨²n el acuerdo de enero pasado al comprar el 14,9%.

Cortina explic¨® que Repsol ha elegido lanzar una oferta que pagar¨¢ en met¨¢lico porque es la f¨®rmula m¨¢s r¨¢pida y efectiva para realizar la transacci¨®n de acuerdo con los estatutos de YPF. Para financiar la compra, el grupo petrolero espa?ol recibir¨¢ un pr¨¦stamos de 2,4 billones de pesetas de un sindicato de bancos compuesto por Goldman Sachs, Merrill Lynch, BBV, La Caixa, Citigroup y UBS. Cortina recalc¨® que la operaci¨®n tiene un gran inter¨¦s estrat¨¦gico para Repsol, ya que le permite alcanzar de golpe tres de los cuatro objetivos que se hab¨ªan trazado para los tres pr¨®ximos a?os: elevar el volumen de sus reservas de petr¨®leo, consolidar su liderazgo en Latinoam¨¦rica y crear una cadena integrada de negocio de gas y electricidad.

El m¨¢ximo responsable de Repsol agreg¨® que la operaci¨®n no ha sido pactada con los responsables de la petrolera argentina, aunque s¨ª cuenta con el visto bueno del Gobierno de Carlos Menem, ya que cuando se compr¨® el 14,9% del capital el pasado mes de enero se pact¨® tambi¨¦n el apoyo del Ejecutivo argentino a una oferta como la presentada ahora.

La oferta de adquisici¨®n est¨¢ condicionada a que acepte la misma al menos el 51% del capital de la compa?¨ªa, lo que permitir¨¢ al grupo espa?ol asumir el control.Cortina se mostr¨® convencido ayer que la oferta saldr¨¢ adelante por dos motivos: primero, por el precio de 44,78 d¨®lares por acci¨®n ofrecido, que supone una prima del 25% sobre el valor en bolsa. Y segundo, porque cualquier oferta competitiva tendr¨ªa que superar a la espa?ola, seg¨²n lo acordado con el Gobierno argentino.

Los t¨ªtulos de Repsol se convirtieron ayer en el motor de la Bolsa espa?ola (subieron el 4,9%), y solo cotizaron las tres horas finales. A pesar de ello, el ¨ªndice general de Madrid al final cay¨® un 0,17%. YPF subi¨® en Buenos Aires un 17%, y el ¨ªndice Merval lo hizo un 9,59% impulsado por YPF y Astra, tambi¨¦n de Repsol, que subi¨® un 12%, informa desde Buenos Aires Carlos Ares.

Ni el presidente de YPF ni los ejecutivos de la empresa atendieron a la prensa y se limitaron a se?alar que no hab¨ªa "comentarios a la oferta de Repsol". La operaci¨®n de la empresa espa?ola ocup¨® un lugar destacado en las primeras p¨¢ginas de los peri¨®dicos argentinos.

Seg¨²n Clar¨ªn, el peri¨®dico argentino de mayor tirada, Carlos Menem y el ministro de Econom¨ªa, Roque Fern¨¢ndez, "ten¨ªan la primicia" de la oferta desde el pasado lunes, cuando Alfonso Cortina se reuni¨® con el jefe del Estado. Ayer el rey Don Juan Carlos habl¨® telef¨®nicamente con el presidente de Argentina, Carlos Menem, sobre la operaci¨®n.

La agencia de calificaci¨®n de riesgos Moody"s inform¨® ayer que ha puesto en revisi¨®n para su posible rebaja la calificaci¨®n de Repsol y anunci¨® que ha hecho lo mismo con YPF pero para su revisi¨®n al alza.

Por su parte, los analistas de Nueva York cuestionaban ayer la oferta y afirmaban que el precio podr¨ªa ser aumentar si el petr¨®leo sigue al alza. El portavoz del Gobierno espa?ol, Josep Piqu¨¦, dijo que el Ejecutivo espa?ol ve "con simpat¨ªa" el proceso de internacionalizaci¨®n de Repsol, aunque expres¨® su "m¨¢ximo respeto" por las decisiones de una empresa privada. Adem¨¢s, se mostr¨® convencido de que Repsol "ha calibrado bien los riesgos que supone la operaci¨®n"