?ltimos en reformar las pensiones

La demograf¨ªa en Espa?a va a jugar una mala pasada a los futuros pensionistas, que, de seguir as¨ª las cosas, no podr¨¢n compararse en cotizaciones, o en prestaci¨®n, a los actuales, seg¨²n el an¨¢lisis que realizan algunos expertos. Uno de ellos, Merrill Lynch, acaba de publicar un bar¨®metro sobre la reforma del sistema de pensiones en Europa en el que Espa?a ocupa el ¨²ltimo lugar. El bar¨®metro mide los progresos que los pa¨ªses miembros de la Uni¨®n Europea han hecho en la reforma de sus sistemas p¨²blicos de pensiones mediante nueve indicadores distintos que reflejan la situaci¨®n actual del sistema, las previsiones futuras, y tienen en cuenta tambi¨¦n aspectos econ¨®micos como el sistema impositivo, el nivel de deuda del pa¨ªs, el desarrollo de los fondos de pensiones privados y el nivel de vida de los pensionistas. Seg¨²n el bar¨®metro, y a falta de datos de Grecia y Luxemburgo, Espa?a es el pa¨ªs de los Quince que menos ha avanzado en las reformas. Irlanda, el Reino Unido, Holanda y Suecia, ocupan, por este orden, los primeros lugares.

'El bar¨®metro refleja bien el ¨ªmpetu y el dinamismo de las distintas reformas, y la de Espa?a es baja', dicen Juan Francisco Jimeno y Jos¨¦ Antonio Herce, de Fedea. 'Lo ¨²ltimo destacable en cuanto a reformas ha sido la ley de 1997, tras el Pacto de Toledo, pero no tuvo efectos cuantitativos relevantes. Si se quiere consolidar el sistema, habr¨ªa que controlar mucho mejor el gasto a largo plazo'. Seg¨²n el bar¨®metro, Espa?a ser¨¢ el pa¨ªs que m¨¢s gaste en pensiones en el a?o 2050 -un 17,7% del PIB frente al 3,9% que gastar¨¢ el Reino Unido- y el segundo de mayor incremento en el gasto entre el a?o pasado -cuando el gasto en pensiones supon¨ªa el 9,4% del PIB- y 2050, con un aumento del gasto del 88,30%. Esto es fruto, seg¨²n Merrill Lynch, de la peculiar situaci¨®n demogr¨¢fica en Espa?a, que presenta el mayor incremento de Europa en el nivel de dependencia de los jubilados. En el a?o 2050, los mayores de 65 a?os representar¨¢n el 56% de la poblaci¨®n en edad de trabajar (de 16 a 64 a?os), lo que supondr¨¢ que, pr¨¢cticamente, habr¨¢ un afiliado por cada pensionista. 'Eso significa', dicen los analistas de Fedea, 'que la mitad del salario del activo, y no el 28,3% como ahora, tendr¨ªa que ir a financiar la pensi¨®n del jubilado'.

'Con las previsiones demogr¨¢ficas, las pensiones tendr¨¢n que bajar o las cotizaciones tendr¨¢n que subir', dicen Herce y Jimeno, si se quiere mantener el actual nivel. Hoy la pensi¨®n media es el 40% del salario medio. Seg¨²n sus datos, para que en 2050 se mantuviera esa proporci¨®n, las cotizaciones tendr¨ªan que subir m¨¢s del 75%, o las pensiones bajar hasta un 25% del salario medio. Ambas cosas complicadas: por cara la primera, y por un empobrecimiento relativo considerable de los pensionistas, la segunda.

El sistema, insisten en Fedea, sufrir¨¢ crecientes dificultades financieras, tal y como est¨¢ hoy montado, a largo plazo. Con las previsiones demogr¨¢ficas, y si no cambiara la legislaci¨®n actual, una persona que pasara a ser pensionista en 2050 -con 65 a?os y 35 de cotizaci¨®n- tendr¨ªa que tener una pensi¨®n equivalente al 94% del ¨²ltimo salario, y con las previsiones demogr¨¢ficas y el mismo sistema hoy vigente s¨®lo podr¨ªa ser del 50%.

Seg¨²n Fedea, las mejoras demogr¨¢ficas que se pudieran registrar en cuanto a tasa de natalidad o llegada de emigrantes no solucionar¨¢n la situaci¨®n. 'La demograf¨ªa es el problema, no es la soluci¨®n', dice Herce. Fedea ha hecho sus previsiones calculando un incremento en la tasa de natalidad de 0,3 puntos -del actual 1,2 hijos por mujer a 1,5- y con 150.000 emigrantes al a?o, y no cree que el sistema se mantenga sin reformas. 'Y eso', a?aden, 'que no se han tenido en cuenta sorpresas en materia de esperanza de vida, que en las ¨²ltimas cuatro d¨¦cadas ha aumentado en ocho a?os'.

Cotizaci¨®n mixta

Para Fedea, la reforma del sistema p¨²blico de pensiones en Espa?a debe pasar por la introducci¨®n de un sistema mixto, algo parecido a lo que est¨¢n haciendo los alemanes con car¨¢cter voluntario. Seg¨²n este sistema, parte de las cotizaciones del trabajador seguir¨ªan yendo al sistema p¨²blico de pensiones, basado en el reparto (las cotizaciones de los activos financian las pensiones de los jubilados), y otra parte deber¨ªa ir a un fondo de pensiones, basado en la capitalizaci¨®n. Es decir, el jubilado recibe esa parte de pensi¨®n en funci¨®n de lo aportado al fondo. Una de las debilidades del sistema, seg¨²n el informe de Merrill Lynch, es el escaso desarrollo de los fondos privados de pensiones en Espa?a, ya que suponen el 3% del PIB, pese a reconocer que se ha producido un r¨¢pido crecimiento en los ¨²ltimos dos a?os.

Adem¨¢s del sistema mixto, al que seg¨²n Fedea ya cotizan en el mundo m¨¢s de 100 millones de trabajadores, Herce y Jimeno consideran que habr¨ªa que alargar el periodo de cotizaci¨®n para calcular la pensi¨®n, por encima de los 15 a?os actuales. Ambos argumentan que hasta 2015, no aparecer¨¢n problemas. 'Pero el sistema espa?ol de pensiones contributivas est¨¢ abocado a una seria insuficiencia financiera a partir de entonces, cuando se acelere el envejecimiento de la poblaci¨®n espa?ola y se agoten los m¨¢rgenes de actividad de la misma. Con la actual f¨®rmula de pensiones y cotizaciones, y dados los escenarios econ¨®micos y demogr¨¢ficos, el d¨¦ficit del sistema de reparto espa?ol podr¨ªa llegar a m¨¢s del 6% del PIB en 2050'.