Auna presenta una oferta hostil para comprar Ono por 2.400 millones

No por anunciada ha causado menos revuelo. Auna ha decidido pasar al contraataque y lanzar una oferta en firme por Ono. Responde as¨ª a las intenciones del grupo que preside Eugenio Gald¨®n, que el pasado mes de julio canaliz¨® una oferta por Auna Telecomunicaciones, la divisi¨®n de telefon¨ªa fija del grupo, por 2.000 millones de euros a trav¨¦s de Liberty Media.

Auna, con el poder que le dan los nueve millones de clientes de Amena, su divisi¨®n de telefon¨ªa m¨®vil, se plantea un objetivo ¨²ltimo: crear una alternativa a Telef¨®nica con la creaci¨®n de una compa?¨ªa con 1,6 millones de clientes directos de telefon¨ªa fija, televisi¨®n e Internet, que acaparar¨ªa el 90% del mercado del cable con presencia en toda Espa?a a excepci¨®n del Pa¨ªs Vasco, Galicia y Asturias.

Para lograr esa meta, el segundo grupo de telecomunicaciones espa?ol ofrece 2.400 millones de euros en efectivo. De este importe, 1.350 millones corresponden a la asunci¨®n de la deuda de Ono, la mayor parte en bonos de alto riesgo que Auna cancelar¨ªa a corto plazo. Los restantes 1.050 millones ingresar¨ªan directamente en la tesorer¨ªa de los accionistas de Ono.

La oferta fue aprobada con la unanimidad de todos los socios en una reuni¨®n de la comisi¨®n ejecutiva de Auna el pasado jueves, d¨ªa 11, y remitida ayer tanto a los accionistas de Ono como la direcci¨®n de la empresa.

Aunque la iniciativa cuenta con la aprobaci¨®n de todos los accionistas , el gran protagonista de la misma es el grupo Santander, que es quien realmente lleva la gesti¨®n de Auna y, adem¨¢s, participa con un 18% de Ono. Todas las negociaciones ser¨¢n encabezadas por el consejero delegado de Auna, Joan David Grim¨¢, director general de la entidad bancaria y el hombre al que el presidente del Banco Santander, Emilio Bot¨ªn, encarg¨® que sacara a flote el grupo de telecomunicaciones.

Seg¨²n fuentes conocedoras de la operaci¨®n, Auna ha dado un plazo de 15 d¨ªas a los accionistas de Ono para que se pronuncien sobre la misma. En caso de que la acepten la oferta, Auna cuenta ya con la concesi¨®n de un pr¨¦stamo sindicado entre cuyos bancos participantes est¨¢n Citigroup, BNP Paribas y ABN Amro.

Pero a Ono no le han hecho falta ni uns horas para rechazar la oferta. En un comunicado oficial hecho p¨²blico anoche, el grupo se?al¨® por boca de su presidente, Eugenio Gald¨®n, que la cantidad propuesta por Auna "no guarda ninguna proporci¨®n ni con el capital invertido ni con las perspectivas de crecimiento". M¨¢s expl¨ªcito fue el consejero delegado, Richard Alden, que indic¨® que la compra en met¨¢lico de Retecal, el operador de Castilla-Le¨®n, que acaban de cerrar, prueba que Ono "est¨¢ m¨¢s en posici¨®n de comprador que de ser comprado".

La llave de cualquier operaci¨®n est¨¢ en los socios norteamericanos de Spaincom, el principal accionista de Ono, con el 45,9% del capital. La suma de sus votos y los del Grupo Santander ser¨ªa mas que suficiente. Spanish Telecommunications Limited (Spaincom) es una sociedad instrumental con sede en Luxemburgo cuyo capital se reparten Bank of America, el segundo mayor banco de Estados Unidos, que tiene el 25,3%; la sociedad Caisse de D¨¦p?t et Placement du Qu¨¦bec (CDPQ), que gestiona las inversiones de los planes p¨²blicos de pensiones del Estado canadiense, que posee el 25%, y GE Capital Services, filial financiera de General Electric, que con el 49,7% tiene la clave de cualquier decisi¨®n.

Si se confirma la negativa, Ono y Auna tendr¨¢n una dif¨ªcil papeleta para andar en solitario. Ono, que ya tuvo que abortar una salida a Bolsa y est¨¢ en n¨²meros rojos, debe seguir refinanciando sus bonos de alto inter¨¦s. La ¨²ltima emisi¨®n de bonos por valor de 350 millones de euros para recomprar otros antiguos no se cubri¨® en su totalidad. Por su parte, Auna tendr¨¢ m¨¢s dif¨ªcil su salida a Bolsa, prevista para finales de 2005. Su deuda, superior a 4.500 millones de euros, lastrar¨¢ sus proyectos futuros.