Abertis planea entrar en las telecomunicaciones y los aeropuertos franceses con sus socios galos

Abertis, primer accionista del consorcio adjudicatario de una de las tres autopistas privatizadas en Francia, ha apuntalado su internacionalizaci¨®n con esta operaci¨®n, ya que la mitad de sus ingresos proceder¨¢n del exterior, frente al 18% actual. "Francia es un mercado decisivo en Europa", subraya Isidre Fain¨¦, presidente del grupo controlado por ACS y La Caixa. Y no s¨®lo por sus autopistas. La empresa planea hacer de la adquirida Sanef un trampol¨ªn para crecer en otros sectores. Abertis se apoyar¨¢ en sus nuevos socios galos para entrar en los aeropuertos y telecomunicaciones de Francia.

"Queremos desarrollar un proyecto a largo plazo", apunta Fain¨¦, "de forma conjunta con nuestros socios franceses". Adem¨¢s de actuar juntos en las autopistas, la vocaci¨®n de presencia en otros sectores fue expuesta "expl¨ªcitamente" al Gobierno de Par¨ªs por el consorcio ganador cuando ¨¦ste le present¨® su plan industrial para la Sociedad de Autopistas del Norte y del Este de Francia (Sanef), explican fuentes de Abertis. As¨ª, aunque Sanef provoque que las autopistas, que ya acaparan un 80% de los ingresos del grupo, eclipsen a¨²n m¨¢s el peso de sus otros negocios de telecomunicaciones, aparcamientos y log¨ªstica, Fain¨¦ incide en la "mayor diversificaci¨®n" que aporta la operaci¨®n.

La prensa francesa ha venido informando sobre las perspectivas de privatizaci¨®n de los aeropuertos del pa¨ªs, incluidos los de Par¨ªs. Abertis, que se meti¨® de lleno en este sector al comprar la brit¨¢nica TBI, quiere entrar en la gesti¨®n de los aeropuertos galos, sobre todo los regionales.

Fuentes de la compa?¨ªa apuntan que la creaci¨®n del Holding HIT, con destacados socios galos, facilita que Abertis pueda aprovechar las oportunidades en Francia para gestionar redes de distribuci¨®n de las se?ales de televisi¨®n, negocio en que Abertis ya est¨¢ a trav¨¦s de Retevisi¨®n y Tradia. La empresa tambi¨¦n quiere sumar Francia a Italia, Portugal y Chile, donde ha construido o comprado aparcamientos.

"Era imprescindible ir de la mano de socios franceses en esta operaci¨®n", afirma el presidente de Abertis, considerando el "patriotismo econ¨®mico" abanderado por el Gobierno de Dominique de Villepin. El consorcio HIT, ganador de Sanef, est¨¢ integrado, adem¨¢s de Abertis, por la p¨²blica Caisse des D¨¦pots, las aseguradoras Predica y Axa y Soci¨¦t¨¦ Fonci¨¨re, Financi¨¨re et de Participations, participado por PSA Peugeot-Citro?n. Los accionistas tienen un compromiso de no vender en dos a?os.

Abertis, cuyo consejero delegado es Salvador Alemany, controlar¨¢ entre un 51% y un 55% del consorcio. El porcentaje debe a¨²n ajustarse, ya que Caisse des D¨¦pots desea m¨¢s acciones. En todo caso, de los 4.030 millones que HIT pagar¨¢ por el 75,7% de Sanef, el coste para Abertis rondar¨¢ los 2.200 millones.

La financiaci¨®n (un 40% v¨ªa fondos propios y el resto, v¨ªa endeudamiento) ha provocado que las agencias Fitch o Standard & Poor's coloquen a Abertis en vigilancia con perspectiva negativa: con un endeudamiento neto de 4.186 millones y fondos propios de 3.020 millones, deber¨¢ asumir el de Sanef, que a 30 de junio ascend¨ªa a 3.786 millones. El grupo enfatiza que la inversi¨®n es de bajo riesgo, con un flujo de caja "sostenible y seguro".

La compra aumenta los ingresos de Abertis un 59% (agregados, suman 2.849 millones) y un 61% el resultado bruto operativo, hasta los 1.784 millones. El grupo duplica los kil¨®metros de red viaria que gestiona, hasta los 3.300. El pr¨®ximo paso ser¨¢ lanzar una oferta p¨²blica de compra por el 24,3% no adquirido de Sanef. Los accionistas de HIT contemplan volver a sacar a cotizar entonces una parte de Sanef, o incluso del propio holding.