Pirelli ofrece a Telef¨®nica tomar una participaci¨®n en Telecom Italia

Telef¨®nica podr¨ªa volver a Italia tras el fallido intento de poner en marcha un operador de telefon¨ªa m¨®vil. Pirelli est¨¢ dispuesta a vender parte de su participaci¨®n en Olimpia, el holding que controla el 18% de Telecom Italia, y se ha puesto en contacto con los posibles interesados, entre ellos, la operadora espa?ola, que no neg¨® el ofrecimiento pero declin¨® hacer ning¨²n comentario. Ha habido contactos al m¨¢ximo nivel, en los que ha llegado a participar el propio C¨¦sar Alierta, presidente de la compa?¨ªa espa?ola.

El grupo de neum¨¢ticos Pirelli, controlado por el empresario Marco Tronchetti, ya avanz¨® en diciembre que estudia la venta de parte del 80% de Olimpia, el holding que, a su vez, mantiene un 18% de Telecom Italia, el principal grupo de telecomunicaciones transalpino. Olimpia, en el que la familia Benetton tiene un 20%, ejerce el control de gesti¨®n de Telecom Italia.

Ayer Pirelli comunic¨® a la Bolsa italiana que existen esas conversaciones si bien matiza que la cesi¨®n de una participaci¨®n en Olimpia no afectar¨ªa a la mayor¨ªa de control actual en la operadora italiana.

Pirelli a?ade que no hay ning¨²n acuerdo ni sobre el tama?o de la participaci¨®n ni su precio. El comunicado de la empresa italiana finaliza con la declaraci¨®n de su intenci¨®n de "mantener fuertemente en manos italianas la mayor¨ªa de Olimpia".

Seg¨²n public¨® este fin de semana el diario italiano Il Sole 24 Ore, Pirelli podr¨ªa vender el 30% de Olimpia, que equivale a algo m¨¢s del 5% de Telecom Italia, valorado en unos 2.300 millones de euros.

Pero el mismo rotativo apunta que el paquete en venta podr¨ªa llegar al 49% (ser¨ªan 3.700 millones de euros), el m¨¢ximo que podr¨ªa enajenar en virtud del pacto de sindicaci¨®n suscrito en octubre pasado.

Pacto de accionistas

Olimpia pact¨® con Mediobanca y Generali, accionistas de Telecom Italia, para dar estabilidad al accionariado del grupo de telefon¨ªa. El pacto es sobre el 23,4% del capital del grupo de telecomunicaciones y seg¨²n Il Sole 24 Ore concede amplia libertad de maniobra a Pirelli para que ceda hasta el 50% de Olimpia.

Telecom Italia (que tiene un valor en Bolsa de unos 42.000 millones de euros) podr¨ªa comunicar hoy a la Consob -la Comisi¨®n Nacional de Mercado de Valores italiana- que est¨¢ en conversaciones con Telef¨®nica de Espa?a para que la compa?¨ªa que preside C¨¦sar Alierta compre una participaci¨®n en Olimpia.

Seg¨²n el diario econ¨®mico milan¨¦s, Telef¨®nica ofrece "las mejores sinergias", teniendo en cuenta la presencia de Telecom Italia en Suram¨¦rica, a trav¨¦s de TIM Brasil (m¨®viles) y Brasil Telecom.

Olimpia podr¨ªa concretar la venta de su participaci¨®n antes de la junta del pr¨®ximo 8 de marzo. La operaci¨®n permitir¨ªa a Pirelli reducir deuda, pero le obligar¨ªa a reconocer las minusval¨ªas acumuladas por su inversi¨®n en Telecom, que, de momento, son s¨®lo te¨®ricas.

El principal socio de Pirelli, Marco Tronchetti, se vio obligado a dimitir como presidente de Telecom Italia en septiembre pasado tras su enfrentamiento con el Gobierno de centro izquierda que preside Romano Prodi, al intentar vender el negocio de telefon¨ªa m¨®vil para hacer frente a la deuda que contrajo Pirelli para adquirir la empresa de telecomunicaciones.

El primer ministro Prodi vet¨® la venta, ya que considera a Telecom Italia una empresa estrat¨¦gica para el pa¨ªs transalpino.

Telef¨®nica se comprometi¨® en mayo pasado ante los analistas a que sus compras no superar¨ªan los 1.500 millones de d¨®lares (1.153 millones de euros) en los 18 meses siguientes. Pero se trata de una cifra neta, de modo que el cierre de algunas ventas (como la de Endemol o la filial de O2 Airvawe) pueden generar recursos para acometer nuevas inversiones. De hecho, se cuenta con que Telef¨®nica compre el 50% de Vivo a Portugal Telecom con gran probabilidad.