El Santander y sus socios elevan al 3,25% su participaci¨®n en ABN

Las acciones de ABN Amro han sufrido un duro castigo en los ¨²ltimos d¨ªas. El Santander y sus socios, en pugna con Barclays por comprar la entidad holandesa, no han dejado pasar la ocasi¨®n y han aumentado su participaci¨®n en el capital de ABN hasta el 3,25%. El precio que ha pagado el consorcio por los t¨ªtulos es un 12% m¨¢s barato del que est¨¢n dispuestos a desembolsar por todas las acciones del banco holand¨¦s.

El Santander y sus socios en el intento de compra de ABN Amro han aprovechado la ansiedad y la confusi¨®n que reina estos d¨ªas en los mercados para tomar posiciones en la entidad holandesa. El consorcio integrado por el banco c¨¢ntabro, el brit¨¢nico Royal Bank of Scotland (RBS) y el belga-holand¨¦s Fortis comunic¨® ayer que hab¨ªa aumentado su participaci¨®n en ABN -entidad por la que han presentado una OPA conjunta- hasta alcanzar el 3,25% del capital.

Los t¨ªtulos de ABN han sufrido p¨¦rdidas significativas durante los ¨²ltimos d¨ªas, un 4,4%. As¨ª que el tr¨ªo aprovech¨® la coyuntura del pasados viernes y del lunes para comprar t¨ªtulos a 33,81 euros, un precio por debajo del que marcaron las acciones de ABN al cierre de los mercados ambos d¨ªas. El consorcio ha invertido 1.378 millones por un 2% del capital del banco holand¨¦s, que se suma al 1,25% que ya ten¨ªa.

La propuesta de compra del Santander y sus socios por cada t¨ªtulo de ABN es de 38,4 euros: un 12% m¨¢s caro de lo pagado estos d¨ªas. Adem¨¢s, el consorcio informa de que est¨¢n dispuestos a comprar m¨¢s acciones "dentro de los l¨ªmites marcados por los reguladores".

En Holanda, un comprador no puede superar el 10% de un banco o una aseguradora sin obtener el permiso del Banco Central (DNB), seg¨²n un portavoz de la instituci¨®n. En el caso de que la entidad se encuentre entre las cinco mayores del pa¨ªs -como es el ABN- el comprador debe obtener la autorizaci¨®n del Gobierno.

Las reservas del regulador

Pese a que la decisi¨®n depende del Ejecutivo, la postura del Banco Central holand¨¦s es clave. Una opini¨®n negativa del DNB resulta vinculante para el Gobierno; mientras que si la posici¨®n es favorable, la decisi¨®n ¨²ltima queda en manos del ministro de Finanzas. El regulador ya expres¨® sus reservas a la OPA del consorcio el pasado abril por los riesgos inherentes a la compra y divisi¨®n posterior de ABN.

El competidor directo del consorcio por hacerse con el control del ABN Amro, el banco brit¨¢nico Barclays, logr¨® el pasado lunes el visto bueno a su OPA del Ministerio de Finanzas y del DNB.

La propuesta de compra del grupo Santander y sus socios asciende a 71.100 millones de euros, de los que un 93% se pagar¨ªan en efectivo. Barclays, por su parte, ha presentado una oferta que depende en gran parte de la evoluci¨®n de sus t¨ªtulos en Bolsa, ya que el 37% se pagar¨ªa en met¨¢lico. La oferta de la entidad brit¨¢nica ascend¨ªa, seg¨²n el precio (9,33 euros) de sus acciones ayer en Bolsa, a 63.500 millones de euros.

Por otra parte, el consorcio notific¨® ayer formalmente a la Comisi¨®n Europea la OPA conjunta lanzada sobre ABN. El Ejecutivo comunitario emitir¨¢ su dictamen antes del pr¨®ximo 19 de septiembre.