La zona euro acuerda un plan de rescate para desbloquear el sistema financiero

Bajo la batuta del primer ministro brit¨¢nico Gordon Brown, Europa dio ayer un paso decisivo para establecer una estrategia com¨²n para salvar su sistema financiero. Los primeros ministros y presidentes del Eurogrupo, los 15 pa¨ªses que integran la zona euro, acordaron tomar las medidas comunes necesarias para "asegurar la liquidez de las instituciones financieras" y "proporcionarles recursos adicionales de capital para asegurar un adecuado funcionamiento de la econom¨ªa".

Los acuerdos ser¨¢n aprobados por el resto de pa¨ªses de la UE en el consejo del Ecofin, que de manera excepcional permanece abierto desde el pasado martes. Las medidas ser¨¢n desarrolladas de manera concreta por cada Gobierno con los criterios comunes adoptados por el Eurogrupo.

Los Estados aportar¨¢n liquidez y recapitalizar¨¢n algunas entidades

La estrategia acordada ayer se inspira sustancialmente en el plan de rescate brit¨¢nico. Brown -a pesar de gobernar un pa¨ªs al margen del euro- explic¨® los detalles de su estrategia a los l¨ªderes del Eurogrupo, tras haber mantenido una reuni¨®n previa con el presidente franc¨¦s, Nicolas Sarkozy, el presidente de la Comisi¨®n Europea, Jos¨¦ Manuel Dur?o Barroso, y el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet. Brown se mostr¨® convencido de que "en los pr¨®ximos d¨ªas esta acci¨®n global har¨¢ que la gente vea que la confianza en el sistema bancario puede ser restablecida".

El plan europeo aumentar¨¢ considerablemente el papel del Estado en el sistema financiero a trav¨¦s de varios tipos de intervenciones. Se trata de aportar liquidez al sistema, asegurando el funcionamiento del mercado interbancario, paralizado por a falta de confianza entre las instituciones; aumentar los recursos propios de los bancos mediante la participaci¨®n directa del Estado, y la recapitalizaci¨®n de los bancos en dificultades.

- Liquidez. Para normalizar el funcionamiento del mercado interbancario y asegurar la liquidez, complementando la acci¨®n del BCE, los Estados garantizar¨¢n, asegurar¨¢n o suscribir¨¢n ellos mismos los pr¨¦stamos de este mercado hasta un plazo de cinco a?os. Estas operaciones podr¨¢n efectuarse hasta el 31 de diciembre de 2009.

En estas intervenciones los Estados deber¨¢n tener en cuenta el valor de los activos para no crear distorsiones a la competencia. Sarkozy precis¨® que "el Estado va a hacer pagar su intervenci¨®n pero a un precio justo".

- Recursos propios. Para que los bancos puedan desempe?ar el papel que les corresponde en la actividad econ¨®mica, los Estados podr¨¢n reforzar sus recursos propios entrando en su capital, seg¨²n los precios de mercado. El consejo se?ala que los Gobiernos "permanecer¨¢ vigilantes teniendo en cuenta el inter¨¦s de los contribuyentes y asegurar¨¢n que los actuales accionistas y gestores, soportaran las debidas consecuencias de la intervenci¨®n".

- Recapitalizaci¨®n de bancos en dificultades. Los Gobiernos se comprometen a impedir cualquier quiebra de instituciones financieras que puedan suponer un riesgo para todo el sistema.

Sarkozy anunci¨® que todas las decisiones ser¨¢n anunciadas hoy por los distintos Gobiernos y que ser¨¢n efectivas antes del pr¨®ximo fin de semana incluyendo su aprobaci¨®n legislativa.

En sus conclusiones, los l¨ªderes saludan las iniciativas puestas en pr¨¢ctica para "facilitar la financiaci¨®n a medio plazo, especialmente a trav¨¦s de la compra de activos sanos", como ha sido el caso de Espa?a, o el intercambio de activos por t¨ªtulos del Estado, como ha hecho el Reino Unido.

La canciller alemana, Angela Merkel, que hasta ahora se hab¨ªa opuesto radicalmente a este tipo de actuaciones conjuntas ha tenido que aceptar finalmente la realidad tras descubrir la fragilidad de sus propias instituciones financieras. Merkel habl¨® ayer por primera vez de "una acci¨®n coordinada com¨²n para la zona euro, para que despu¨¦s cada pa¨ªs pueda poner en marcha medidas que estabilicen los mercados financieros y que no sean discriminatorias".

Dur?o Barroso manifest¨®: "Debemos mostrar a los ciudadanos europeos y a los mercados la capacidad y la determinaci¨®n de actuar de manera concertada". El jefe del Ejecutivo comunitario a?adi¨® que "la Comisi¨®n lleva pidiendo desde hace mucho tiempo una coordinaci¨®n m¨¢s profunda de la pol¨ªtica econ¨®mica dentro de la zona euro". "Ahora", a?adi¨®, "precisamos un nivel de coordinaci¨®n sin precedentes para una crisis sin precedentes".