Moody's avisa de que la banca espa?ola oculta el deterioro de sus activos

La banca espa?ola se mueve entre los elogios por su s¨®lida resistencia a los embates del hurac¨¢n financiero y los p¨¦simos augurios ante los efectos de la crisis econ¨®mica. Tan pronto se califica a los bancos como depredadores por sus compras en EE UU como se advierte de que sus beneficios son ficticios y que corren el peligro de convertirse en entidades zombis por culpa de la madre de todas las burbujas inmobiliarias. Ayer sali¨® cruz: la agencia de calificaci¨®n Moody's lanz¨® un serio aviso al sector, al que acusa de no reconocer en sus cuentas la aut¨¦ntica gravedad de la crisis, y en particular el revent¨®n inmobiliario, que hasta ahora apenas ha hecho mella en los beneficios.

La agencia acusa al sector de retrasar las consecuencias del agujero del ladrillo

Moody's asegur¨® en un duro informe que los bancos y cajas espa?oles est¨¢n "retrasando el reconocimiento de activos morosos, a trav¨¦s de acuerdos de reestructuraci¨®n de deuda" potencialmente dudosa, o incluso frenando la morosidad con la adquisici¨®n de viviendas impagadas o de promociones enteras, una pr¨¢ctica cada vez m¨¢s frecuente. Traducci¨®n libre: la banca basa su buena salud actual en varios trucos legales -perfectamente legales-, pero que ¨²nicamente aparcan el problema, que podr¨ªa estallar m¨¢s adelante. "Numerosas entidades parecen evitar la magnitud real del deterioro de los activos en sus cuentas, lo que podr¨ªa provocar que persista la debilidad del sector bancario a menos que se haga frente a ese asunto con mayor decisi¨®n", destaca la agencia.

El impacto de la recesi¨®n y el pinchazo inmobiliario, en especial del cr¨¦dito a promotores, obligan a la banca a hacer provisiones -una suerte de colch¨®n que se dedica a previsibles p¨¦rdidas futuras- por valor de 57.000 millones de euros adicionales, para hacer frente a un deterioro de activos de 108.000 millones. Ese agujero ir¨¢ saliendo a lo largo de una crisis que podr¨ªa alargarse hasta cinco a?os, seg¨²n el an¨¢lisis de Moody's. En el peor escenario posible, las p¨¦rdidas estimadas se disparan hasta 225.000 millones.

"En el ¨²ltimo a?o, la presi¨®n sobre los bancos espa?oles se ha ampliado", asegur¨® Maria Cabanyes, analista de Moody's. Eso supone un deterioro de la calidad crediticia, el debilitamiento de los colchones existentes para evitar nuevas p¨¦rdidas y una situaci¨®n complicada en los mercados de financiaci¨®n. Moody's aventura incluso que "un n¨²mero significativo" de entidades entrar¨¢ en p¨¦rdidas en los pr¨®ximos trimestres.

La patronal AEB calific¨® como alarmistas esos n¨²meros y asegur¨® que los beneficios cosechados en el primer semestre -y muy probablemente en el segundo- permitir¨¢n acometer sin graves presiones el previsible deterioro econ¨®mico derivado del paro y la morosidad. Santiago Carb¨®, catedr¨¢tico de la Universidad de Granada y asesor de la patronal de las cajas, explic¨® que el sistema bancario "no est¨¢ tan mal como rezuma el informe". "Pero es cierto", a?adi¨®, "que las entidades se est¨¢n quedando promociones terminadas o pisos cuyos propietarios no pueden con la hipoteca, que la morosidad sube y que el cr¨¦dito a promotores y constructores se est¨¢ refinanciando: eso indica que es posible que haya problemas m¨¢s adelante si persiste la ca¨ªda del sector inmobiliario". Carb¨® afirm¨® que hay bancos que pueden asumir ese escenario, pero hay otras entidades que van a tener m¨¢s dificultades: "Por eso es tan importante una reestructuraci¨®n r¨¢pida y sin trabas del sector, particularmente de las cajas, para que no haya entidades zombis y para que vuelva a funcionar el cr¨¦dito y con ¨¦l la econom¨ªa".

Al igual que Moody's, tanto el FMI como el Banco Central Europeo (BCE) consideran que la banca europea apenas ha empezado a limpiar a¨²n sus balances. En cuanto a las econom¨ªas que han sufrido los estragos de una burbuja inmobiliaria, Moody's considera que la banca brit¨¢nica, por ejemplo, se enfrenta a unas p¨¦rdidas a¨²n mayores que las de la espa?ola: unos 140.000 millones de euros, que podr¨ªan ascender hasta cerca de 270.000 millones en el peor de los escenarios.