Buena parte de la banca alemana ocult¨® su exposici¨®n a la deuda griega

La banca espa?ola est¨¢ a salvo del impacto directo de la crisis griega. Los datos revelados por el Banco de Espa?a como parte de las pruebas de resistencia muestran c¨®mo la exposici¨®n al riesgo soberano griego de las entidades espa?olas es m¨ªnima, a diferencia del resto de pa¨ªses de la zona euro. Sin contar los propios bancos griegos, Francia es el pa¨ªs con m¨¢s riesgo declarado: 10.977 millones (de los que 4.937 millones corresponden a BNP Paribas; 4.001, a Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale; 1.185, a BPCE, y 854, a Cr¨¦dit Agricole). Alemania es el segundo pa¨ªs m¨¢s expuesto, con m¨¢s de 5.000 millones, pero la cifra es incompleta porque buena parte de las entidades alemanas la han ocultado.

Sin embargo, contando no solo los t¨ªtulos de deuda p¨²blica sino tambi¨¦n los pr¨¦stamos a otras entidades y empresas p¨²blicas, el riesgo agregado de la banca espa?ola en Grecia es de solo 801 millones, de los que ¨²nicamente los 300 millones del Santander y nueve millones de la fusi¨®n de Caja Madrid y Bancaja est¨¢n en la cartera de negociaci¨®n. El Santander, con esos 300 millones, y el BBVA, con 293, son los que tienen mayor exposici¨®n. El banco vasco, no obstante, explica que de esa cifra apenas un tercio es deuda p¨²blica y la mayor¨ªa son pr¨¦stamos por operaciones comerciales.

BNP, SG, Dexia, ING y Commerzbank tienen altas sumas de deuda helena

Las pruebas europeas apenas penalizan el riesgo con Atenas

Con todo, los tests apenas penalizan la tenencia de deuda griega, ya que no se ha contemplado la hip¨®tesis de impago, lo que beneficia sobre todo a las entidades alemanas y francesas. Solo se ha aplicado un recorte de la valoraci¨®n del 23,1% a los t¨ªtulos griegos que est¨¢n en la cartera de trading o negociaci¨®n, y no al grueso de la deuda, que est¨¢ en la cartera a vencimiento. En Francia, por ejemplo, solo se ha aplicado el recorte a 2.900 millones.

Los 5.000 millones de exposici¨®n alemana, a la espera de sumar las cifras de las entidades que se han resistido a publicarlas (como Deutsche Bank, Hypo Real Estate y otras cuatro), se deben sobre todo a Commerzbank (2.900 millones) y LBBW (1.389).

El siguiente pa¨ªs es Chipre, con 4.837 millones en solo dos bancos, por sus lazos econ¨®micos con Grecia. Bank of Cyprus tiene 1.894 millones y Marfin Popular otros 2.943 millones. Le sigue de cerca B¨¦lgica, con los 3.737 millones de Dexia y los 909 de KBC.

En la zona euro, Holanda es el sexto pa¨ªs con m¨¢s riesgo, 3.161 millones, sobre todo por los 2.425 millones de ING. Va detr¨¢s Italia, con 1.778 millones, concentrados sobre todo en Unicredit (801) e Intesa San Paolo (828). En Portugal, Caixa Geral tiene 56 millones; BCP, 718 millones, Esp¨ªrito Santo, 464, y BPI, 501. Es decir, solo cuatro bancos portugueses tienen 1.739 millones en riesgo griego, m¨¢s del doble que los 27 bancos y cajas espa?oles juntos.

Austria se sit¨²a ligeramente por detr¨¢s de Espa?a en riesgo soberano en Grecia, con 776 millones, casi todos en Erste Bank. Los bancos analizados de Finlandia, Luxemburgo y Malta apenas tienen exposici¨®n a Grecia.

Fuera del euro, los bancos brit¨¢nicos tienen cerca de 4.400 millones de riesgo soberano griego, de los que 2.400 corresponden a RBS y 1.935, a HSBC. Las entidades suecas, danesas y h¨²ngaras tienen una exposici¨®n marginal.

En el caso de la banca espa?ola, el grueso de los bonos y pr¨¦stamos a entidades p¨²blicas de la banca se concentra, l¨®gicamente, en Espa?a, con 191.671 millones. El segundo pa¨ªs es Italia (sobre todo por la fuerte presencia del BBVA con operaciones mayoristas) y el tercero, Portugal (b¨¢sicamente por la filial del Santander en el pa¨ªs). La banca espa?ola apenas tiene riesgo con Irlanda y nada con Islandia.