Las pruebas de solvencia son m¨¢s duras con la banca espa?ola que con la europea

Todo lo que hace Europa es fruto de la tensi¨®n pol¨ªtica. La Autoridad Bancaria Europea no es una excepci¨®n. Este organismo de nueva creaci¨®n, cuya misi¨®n es acabar con la desconfianza sobre la banca en la mayor crisis del euro, no ha sido ajeno a los intereses de los pa¨ªses. Al final, para contentar a unos y otros, publicar¨¢ ma?ana un examen complejo y con varias notas finales, lo que a?adir¨¢ confusi¨®n al mercado.

Las entidades espa?olas no han sido las mejor paradas en esos debates. Por un lado, sufren el rigor tradicional del Banco de Espa?a, que se refleja en la elevada cifra de activos ponderados por riesgo (APR), que indican la posible morosidad futura. Por otro, la autoridad europea ha supuesto que los impagados en Espa?a en 2012 ser¨¢n el doble que en Reino Unido o Alemania.

El resultado de ambas circunstancias castiga al capital, que es el objetivo de estas pruebas. Las entidades que no alcancen el 5% de core capital (capital de m¨¢xima calidad) en unos hipot¨¦ticos escenarios de recesi¨®n, tendr¨¢n que captar lo que les falta entre inversores o pedirlo al Estado. Para calcular esta ratio se ha supuesto que el coste de financiaci¨®n se duplicar¨¢ y que las entidades no ahorran costes.

Los APR se calculan seg¨²n la naturaleza del cr¨¦dito. Es decir, no pesa lo mismo un cr¨¦dito hipotecario, uno empresarial u otro al consumo. Cuanto m¨¢s riesgo tengan, m¨¢s suben los APR y m¨¢s cae el capital.

"El problema es que el supervisor espa?ol es mucho m¨¢s estricto que el de otros pa¨ªses de la UE", comenta un experto del sector. As¨ª, "entidades dos y tres veces m¨¢s grandes que las espa?olas tienen menos activos de riesgo. ?C¨®mo es posible?", se preguntan. Incluso los bancos de inversi¨®n, originadores de esta crisis por su arriesgada actividad, tienen menos activos problem¨¢ticos.

Adem¨¢s, las entidades espa?olas no podr¨¢n contar con las provisiones antic¨ªclicas, creadas por el Banco de Espa?a para los tiempos de crisis. Las grandes entidades -Santander, BBVA, La Caixa y Bankia- s¨ª podr¨¢n utilizar una parte de estas provisiones antic¨ªclicas por excepciones de la regulaci¨®n contable. Otro tema de debate ha sido la dificultad para usar como capital los bonos convertibles en acciones. Para el Santander s¨ª contar¨¢, pero no para el BBVA, por las fechas de emisi¨®n.

En las pruebas s¨ª se contabilizar¨¢ el fondo de rescate de las cajas que lo han pedido, aunque no lo hayan recibido. Para Bankia (que no ser¨¢ examinada sino su matriz, el Banco Financiero y de Ahorros) y Banca C¨ªvica, se computar¨¢ la cantidad m¨¢s baja que pueden obtener con la salida a Bolsa.

El formato de las pruebas de solvencia es de gran complejidad, por lo que el supervisor prepara un nuevo documento para facilitar la comparaci¨®n con las de julio de hace un a?o.