Santander y BBVA ser¨ªan los dos primeros de Europa por beneficio en el caso extremo

Los resultados de las pruebas a la banca se?alan al Banco Santander como la entidad que lograr¨ªa mayores beneficios de toda Europa tanto en el escenario base, el m¨¢s previsible, como en el caso adverso, el m¨¢s extremo, que en el caso espa?ol se traducir¨ªa en dos a?os m¨¢s de recesi¨®n, entre otras cosas. El segundo lugar por beneficios en caso de un agravamiento general de la crisis en Europa le corresponder¨ªa al BBVA, que adem¨¢s es una de las entidades de gran tama?o que llegar¨ªa a 2012 con una mayor solvencia. Esa es la parte buena. La mala es que de todas las entidades espa?olas solo esos dos grandes bancos y Banca March ser¨ªan capaces de resistir en beneficios ese escenario tan negativo. Todas las dem¨¢s entrar¨ªan en p¨¦rdidas, con BFA (la matriz de Bankia) a la cabeza.

March, Kutxa, Unicaja y BBVA son las entidades m¨¢s solventes

Adem¨¢s de los cinco suspensos hay siete aprobados con menos del 6%

La CAM y el Pastor tienen las peores notas con rasero europeo y espa?ol

Varias entidades aprueban contando los fondos que a¨²n no han recibido

El Banco Santander ser¨ªa el primero por beneficio neto de Europa en el escenario base con 16.791 millones en dos a?os, algo por delante de BNP y HSBC. En el caso extremo, el Santander tambi¨¦n ser¨ªa el campe¨®n por rentabilidad, con 8.092 millones entre 2011 y 2012, por delante del BBVA, que ser¨ªa el segundo de Europa con 6.247 millones.

Esos mayores beneficios permiten a ambas ser las dos entidades con unos activos ponderados por riesgo de m¨¢s de 150.000 millones que m¨¢s mejorar¨ªan su solvencia en un escenario adverso (1,3 puntos el BBVA y 1,2 puntos el Santander). El BBVA, adem¨¢s, es la tercera entre las entidades de ese tama?o que pasa el examen con una mejor nota de solvencia de toda Europa.

En Espa?a, el BBVA tambi¨¦n es la m¨¢s solvente entre las grandes entidades y del resto solo le superan Banca March (la campeona de Europa por solvencia), Kutxa y Unicaja con el criterio europeo, y esas tres m¨¢s Grupo BBK con el preferido por el Banco de Espa?a, que toma en cuenta tambi¨¦n las provisiones gen¨¦ricas, las desinversiones, las emisiones de convertibles necesariamente convertibles en acciones y otras medidas mitigadoras de las p¨¦rdidas que ya existen.

En el lado negativo est¨¢n las cinco entidades que, con los criterios de la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en ingl¨¦s), suspenden por quedarse por debajo del 5% de coeficiente de capital de primer nivel. La que resistir¨ªa una situaci¨®n adversa con una menor solvencia es la CAM (una de las tres entidades de Europa que suspende incluso en la situaci¨®n de partida, esto es, en diciembre pasado), seguida por el Banco Pastor, Caja3, Unnim y CatalunyaCaixa, por ese orden.

El capital que les ha faltado para lograr el aprobado de la EBA suma 1.564 millones, de los que 947 corresponden a la CAM y 317 al Pastor. Con el criterio del Banco de Espa?a, las cinco aprobar¨ªan, pero esas dos entidades seguir¨ªan qued¨¢ndose por debajo del 6%.

De las 16 entidades europeas que resistir¨ªan un escenario adverso con una solvencia situada entre el 5% y el 6%, siete ser¨ªan espa?olas, aunque con los criterios del Banco de Espa?a solo la CAM y el Pastor se quedar¨ªan por debajo de ese nivel.

Si las entidades espa?olas se han visto perjudicadas por la no contabilizaci¨®n de las gen¨¦ricas y de los bonos convertibles, en cambio, han salido ganando por poder sumar como capital los fondos que esperan captar de inversores privados o del Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) para alcanzar los niveles de capital del 8% o del 10%, seg¨²n los casos, que les exige el decreto de recapitalizaci¨®n del sector financiero.

BFA, la matriz de Bankia, se ha quedado sin apuntar 2.297 millones en provisiones gen¨¦ricas, pero ha contabilizado 3.000 millones que espera lograr como m¨ªnimo en la salida a Bolsa. Banca C¨ªvica se ha dejado fuera 1.847 millones en gen¨¦ricas, pero ha sumado 847 millones por la salida a Bolsa. Ambas aprobar¨ªan las pruebas, pero con un margen m¨¢s escaso del que han mostrado en los resultados difundidos.

Pero los casos m¨¢s extremos son los de la CAM y CatalunyaCaixa. La entidad valenciana se quedar¨ªa con un capital de solo el 0,6% en el escenario base y con un agujero patrimonial en el escenario adverso de no tenerse en cuenta los 2.800 millones que le inyectar¨¢ el FROB. Sin el dinero p¨²blico suspender¨ªa aunque se le computasen las provisiones gen¨¦ricas. En el caso de la caja gallega, la solvencia caer¨ªa en un escenario adverso hasta el 0,6% (o el 1,7% contando con las gen¨¦ricas), y solo supera el list¨®n del 5% gracias a los 2.622 millones que tiene pendientes de recibir del FROB y, si lo consigue, de inversores privados.

CatalunyaCaixa tambi¨¦n suspender¨ªa con menos de un 3% sin los 1.718 millones que espera recibir del FROB, lo mismo que Unnim sin los 568 millones p¨²blicos que se ha apuntado.

Es decir, que con provisiones gen¨¦ricas y con convertibles, pero sin los fondos p¨²blicos ya contabilizados que las entidades a¨²n no han recibido, Espa?a tendr¨ªa cuatro suspensos, los cuatro entre las cajas.

Los resultados publicados ayer muestran que 22 de las 25 entidades financieras espa?olas examinadas entrar¨ªan en p¨¦rdidas en un escenario adverso. Las m¨¢s cuantiosas ser¨ªan las de Banco Financiero y de Ahorros (BFA), la matriz de Bankia, que perder¨ªa 5.090 millones en dos a?os. Las pruebas no examinaban a Bankia, sino al grupo consolidado, con lo que no hay previsiones ni c¨¢lculos sobre el banco que sale a Bolsa y que se ha liberado de los activos m¨¢s problem¨¢ticos (suelo adjudicado y cr¨¦ditos morosos y de mala calidad con suelo como garant¨ªa).

Otras cinco entidades sufrir¨ªan p¨¦rdidas superiores a los 2.000 millones en dos a?os: Novacaixagalicia, CAM, Banco Popular, CatalunyaCaixa y La Caixa.

Pero, adem¨¢s, hay un grupo de entidades que prev¨¦ entrar en p¨¦rdidas incluso en el escenario base, el m¨¢s previsible. Se trata de BFA (1.360 millones en n¨²meros rojos), Effibank (988 millones), Novacaixagalicia (1.015 millones), BMN (432 millones) Caja Espa?a (13), Banca C¨ªvica (719), Ibercaja (143), Unicaja (62), Unnim (326), Kutxa (77), Caja3 (151), Vital (78), Ontinyent (8), Pollensa (3) y CAM (887), entre las cajas de ahorros. Solo para La Caixa y BBK se contemplan beneficios en el escenario base. En cambio, los resultados de las pruebas muestran que todos los bancos tendr¨ªan beneficios salvo el Popular (p¨¦rdidas de 131 millones) y el Pastor (p¨¦rdidas de 67 millones) en el escenario base.