Cinco entidades espa?olas suspenden las pruebas europeas pero no pedir¨¢n capital

El gobernador del Banco de Espa?a, Miguel Fern¨¢ndez Ord¨®?ez, compar¨® ayer los resultados de las pruebas de resistencia a 90 entidades europeas con los Oscar de Hollywood, "aunque aqu¨ª no se hablar¨¢ de ganadores, sino de perdedores". Dio en el clavo: todos los focos se pusieron sobre las cinco entidades espa?olas que no han alcanzado la nota m¨ªnima de capital, el 5%, en un hipot¨¦tico escenario de recesi¨®n: CatalunyaCaixa, Unnim, la CAM y el Grupo Caja 3 (Caja de la Inmaculada, Caja Badajoz y Caja C¨ªrculo Cat¨®lico de Burgos), adem¨¢s del Banco Pastor. El BBVA qued¨® entre los primeros por solvencia de Europa, seguido del Santander.

En los grandes pa¨ªses de Europa aprobaron los bancos de dos econom¨ªas rescatadas (Portugal e Irlanda) as¨ª como los franceses, italianos, alemanes y brit¨¢nicos que se presentaron. No pasaron la prueba dos bancos griegos y un austriaco, adem¨¢s de los espa?oles.

El supervisor cree que es m¨¢s grave el problema de Grecia que el de la banca

"Una forma de no suspender es no presentarse", critica Ord¨®?ez

En total, seg¨²n la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en ingl¨¦s), estas ocho entidades necesitar¨ªan un capital adicional de 2.500 millones de euros. De esta cantidad, 1.564 millones corresponden a los espa?oles (solo la CAM tiene un d¨¦ficit de 947 millones).

Sin embargo, como todas ellas tienen provisiones antic¨ªclicas (una hucha para los tiempos de crisis), el Banco de Espa?a considera que no necesitan m¨¢s capital y las considera aprobadas. Estas provisiones suma 17.000 millones. Tampoco pedir¨¢n capital las entidades griegas y el banco austr¨ªaco. Es decir, despu¨¦s de tanta tensi¨®n por las pruebas de esfuerzo, ninguna entidad europea ha suspendido, seg¨²n el criterio de los Gobiernos afectados. Un mensaje poco cre¨ªble para los mercados. El bono espa?ol a 10 a?os cerr¨®, antes de conocerse los resultados, en el 6,1% de rentabilidad, uno de los m¨¢ximos desde 1997. La prima de riesgo se qued¨® en 337 puntos b¨¢sicos sobre el bono alem¨¢n, una de sus mayores cotas. La gran inc¨®gnita es qu¨¦ har¨¢n los mercados el lunes, el d¨ªa en que Bankia tiene que cerrar las peticiones de los inversores institucionales para salir a Bolsa.

?Por qu¨¦ sacar menos de un 5 no es un suspenso? La pol¨¦mica estaba servida porque la EBA (para contentar a unos Gobiernos y a otros) admiti¨® que las pruebas de resistencia tuvieran dos notas: la oficial y otra ajustada a la contabilidad de cada pa¨ªs. En esta se a?adieron m¨¢s activos para calcular el capital. "No admito que han suspendido. Solo que se han quedado por debajo del 5 oficial, pero tienen capital suficiente con las provisiones y no necesitan m¨¢s", insisti¨® Ord¨®?ez. Admiti¨® discrepancias con la EBA sobre el capital, pero alab¨® su cometido y record¨® que ¨¦l mismo particip¨® en su gesti¨®n, que consider¨® el origen del supervisor europeo.

"Es verdad que la noci¨®n del suspenso puede estar ah¨ª, pero lo importante es que no necesitan m¨¢s capital, lo llamemos como lo llamemos. No han suspendido", sentenci¨® Elena Salgado, vicepresidenta primera del Gobierno, en una rueda de prensa posterior. En su opini¨®n, el resultado es "excelente" y muestra la "solidez" del sistema financiero espa?ol "que est¨¢ por encima de grandes pa¨ªses".

Ord¨®?ez, que empez¨® su presentaci¨®n nervioso y acab¨® charlando con tranquilidad, quit¨® hierro al asunto porque no cree que los bancos sean el punto negro de Europa. "El problema n¨²mero uno es la incapacidad para solucionar la crisis de la econom¨ªa griega, que es el 2% de la Uni¨®n. El populismo hace que los pol¨ªticos salgan de las reuniones sin una soluci¨®n. Lo grave es que Grecia no paga su deuda. Al lado de eso, los dem¨¢s problemas son peque?os", concluy¨®. El gobernador reiter¨® la necesidad de profundizar en las reformas en Espa?a, como incide siempre en sus comparecencias p¨²blicas.

Precisamente los ex¨¢menes han sido cuestionados por los analistas porque las carteras de deuda soberana no han sido estresadas y la situaci¨®n actual es peor que la que se contempla en las pruebas. Ord¨®?ez admiti¨® que la EBA no hab¨ªa sido muy estricta con las carteras de deuda denominadas a vencimiento y disponibles para la venta. Para subsanar esta laxitud, el gobernador aclar¨® que la EBA ha dicho que "aquellos que hayan obtenido una nota cercana al 5 y tengan una exposici¨®n importante al riesgo soberano, deben quedar bajo vigilancia".

Al igual que en 2010, este a?o Espa?a ha sido el pa¨ªs que m¨¢s entidades ha presentado y el que m¨¢s suspensos ha cosechado. En las anteriores pruebas cayeron cuatro cajas y el Banco de Espa?a tambi¨¦n mostr¨® su satisfacci¨®n por haber sido el ¨²nico sistema financiero europeo que examina al 95% de las entidades. La media europea es del 65% de sistema. El gobernador admiti¨® que la estrategia es arriesgada. "Puede que haya sido un error. Si hubi¨¦ramos presentado solo cuatro entidades (Santander, BBVA, La Caixa y Bankia), que es lo que nos exig¨ªa el examen, no hubi¨¦ramos tenido ning¨²n suspenso. Pero hemos optado por la transparencia total. Que el mercado sepa todo sobre los balances de las entidades porque el problema espa?ol est¨¢ acotado a unas pocas cajas", coment¨®.

El problema espa?ol es que buena parte de las cajas que suspendieron hace un a?o, han vuelto a caer. Es decir, est¨¢ limitado pero tambi¨¦n enquistado, pese a que la reforma de las cajas empez¨® hace tres a?os. Las que repiten suspenso son CatalunyaCaixa, Unnim y la CAM, que no apareci¨® expl¨ªcitamente porque estaba negociando una fusi¨®n. Ord¨®?ez dedic¨® buena parte de su discuro a la defensa de la reforma de las cajas. "Pod¨ªamos haber optado por el manguerazo de dinero p¨²blico a todas las entidades. Pero hemos optado por obligar a que se saneen, se fusionen y despu¨¦s inyectar capital p¨²blico bajo duras condiciones", explic¨®.

El gobernador alarde¨® de fortaleza frente a los pa¨ªses con aprobados generales: "Ninguno de los seis grandes pa¨ªses europeos puede decir que no ha tenido que ayudar a sus principales bancos". Incluso atac¨® a Alemania, despu¨¦s de que el banco Helaba se retirara el jueves del examen para evitar el suspenso: "Una forma de no suspender es no presentarse".

Respecto al da?o reputacional que puede sufrir el sistema espa?ol por los suspensos, el supervisor coment¨®: "Es posible que en los primeros d¨ªas se destaque lo negativo por la repercusi¨®n en los medios, pero los expertos ver¨¢n que las entidades espa?olas son s¨®lidas".

Sin embargo, Espa?a repite parte de las entidades suspendidas. Los periodistas cuestionaron la tardanza en reformar las cajas. El gobernador lo rebati¨®. "Es cierto que las cajas se deber¨ªan haberse reformado antes, hace cinco o 20 a?os, pero se han reestructurado y recapitalizado en casi 100.000 millones. Eso no se hace en un d¨ªa. Los cambios profundos tardan".