Telef¨®nica confirma que quiere hacerse con el negocio en Latinoam¨¦rica de BellSouth

Telef¨®nica ha confirmado que est¨¢ negociando, junto a su filial Telef¨®nica M¨®viles, la adqusici¨®n de el negocio que la operadora estadounidense BellSouth tiene en Latinoam¨¦rica. El grupo presidido por C¨¦sar Alierta valora la operaci¨®n entre 5.500 y 6.000 millones de d¨®lares, seg¨²n la comunicaci¨®n remitida por ambas compa?¨ªas a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores.

La nota se?ala que, a d¨ªa de hoy, el estado de las conversaciones no permite facilitar ninguna informaci¨®n sobre el cierre definitivo de la operaci¨®n. A?ade que todav¨ªa no se puede determinar el rango de precio dado que est¨¢n pendientes de determinaci¨®n y estudio "cuestiones como las implicaciones regulatorias, contables y de due diligence, que resultar¨¢n determinantes para el buen fin de la eventual operaci¨®n y, en consecuencia, para el cierre de adquisici¨®n".

Mientras tanto, sus acciones han vuelto a cotizar en la Bolsa de Madrid, despu¨¦s de que la CNMV suspendiera su negociaci¨®n tras aparecer la noticia en EL PAIS y otros medios impresos. Nada m¨¢s arrancar, los t¨ªtulos de Telef¨®nica se dejaban un 1,5%, mientras que los de M¨®viles ced¨ªan un 0,88%. Conforme transcurri¨® la sesi¨®n, la matriz logr¨® apuntarse al carro de las subidas y zanjar el d¨ªa con una subida del 0,46%, mientras que la filial cerr¨® con un descenso del 1%. Por su parte, los t¨ªtulos de Bellsouth se revalorizan significativamente en Wall Street, en torno al 2%.

Parece que el mercado no acaba de ver con buenos ojos una operaci¨®n que permitir¨ªa al grupo Telef¨®nica convertirse en l¨ªder de la zona en telefon¨ªa m¨®vil. Seg¨²n algunos expertos, los inversores podr¨ªan estar esperando en sus posiciones a conocer m¨¢s datos de la posible adquisici¨®n para pronunciarse.

Desde Renta 4, los analistas hacen hincapi¨¦ en que el precio, a priori, est¨¢ por encima de los m¨²ltiplos manejados por el mercado, aunque hay que reconocer que estrat¨¦gicamente significa un paso importante para la compa?¨ªa (podr¨ªa sumar hasta 10,5 millones de clientes m¨¢s). A¨²n as¨ª, y a pesar de que la acci¨®n se ha recuperado bien desde la apertura de la subasta, piensan que este hecho podr¨ªa pesar en el valor en el corto plazo.

Al hacerse con el negocio de BellSouth en los 11 pa¨ªses latinoamericanos en los que tiene presencia, la compa?¨ªa espa?ola incrementar¨ªa su cartera de clientes considerablemente: desde los 30 millones actuales hasta unos 50 millones, en la que podr¨ªa convertirse en la mayor adquisici¨®n de su historia y la m¨¢s importante de la etapa Alierta.

Necesidad de efectivo

BellSouth necesita dinero r¨¢pido para hacer frente a la operaci¨®n de compra de AT&T Wireless por Cingular, compa?¨ªa en la que la estadounidense participa junto a Southwestern Bell. A BellSouth le corresponde financiar algo m¨¢s del 40% de la adquisici¨®n, pactada en 41.000 millones de d¨®lares, as¨ª que necesita unos 15.000 millones de d¨®lares para pagar la parte que le toca.

Pero Telef¨®nica no es ¨²nica candidata en esta negociaci¨®n. Fuentes cercanas a BellSouth aseguran que hay otras dos compa?¨ªas interesadas en la puja: Am¨¦rica M¨®vil, la actual n¨²mero uno en la zona, y Telecom Italia. Las mismas fuentes aseguran que, pese a la competencia, es la espa?ola la que lleva ventaja dado lo avanzado de las conversaciones, que se han realizado en absoluto secreto durante los ¨²ltimos meses.