El endeudamiento de los hogares alcanza el 95% de su renta disponible

El cr¨¦dito a los hogares ha seguido creciendo a fuerte ritmo en la primera mitad del presente a?o, provocando el consiguiente aumento en su nivel de endeudamiento, que ya alcanza el 95% de su renta bruta disponible, seg¨²n la nueva edici¨®n del Informe de Estabilidad Financiera (IEF) que hoy difundi¨® el Banco de Espa?a.

El supervisor se?ala que, aunque la posici¨®n patrimonial de los hogares sigue siendo s¨®lida y la carga financiera que soportan se mantiene estable, el crecimiento sostenido de su endeudamiento "eleva su sensibilidad frente a perturbaciones adversas en los tipos de inter¨¦s", en referencia a una eventual subida del precio del dinero por parte del Banco Central Europeo (BCE).

No obstante, el informe revela que el cr¨¦dito para la adquisici¨®n de vivienda se ha desacelerado en el segundo trimestre de 2004 (+17,1%), despu¨¦s de la fuerte aceleraci¨®n registrada en torno a finales de 2003 y comienzos de 2004.

En relaci¨®n con el efecto que tiene la notable expansi¨®n del cr¨¦dito al sector privado residente para las entidades, el Banco de Espa?a recuerda que este proceso no est¨¢ siendo acompa?ado de un aumento similar en los dep¨®sitos, lo que les obliga a recurrir a la financiaci¨®n interbancaria exterior y a la emisi¨®n de valores, "afectando negativamente a los costes del pasivo y, por tanto, a sus m¨¢rgenes".

En esa misma l¨ªnea de financiar el crecimiento del cr¨¦dito, las entidades financieras han desarrollado una estrategia de creciente titulizaci¨®n de su cartera crediticia, en particular hipotecaria.

Buena actividad bancaria

El informe del organismo que gobierna Jaime Caruana revela tambi¨¦n que la rentabilidad de las entidades de dep¨®sito espa?olas ha seguido aumentando en el primer semestre de 2004, gracias al aumento del negocio bancario, sobre todo el nacional, y a los esfuerzos en la contenci¨®n de costes.

Con datos hasta junio de 2004, el crecimiento de la actividad en los negocios en Espa?a, la evoluci¨®n m¨¢s favorable en el extranjero, la disminuci¨®n de los activos dudosos y el aumento en la eficiencia han provocado una aceleraci¨®n de los resultados de las entidades de dep¨®sito, a pesar del entorno fuertemente competitivo en el que se mueven.

"No obstante, el fuerte crecimiento del cr¨¦dito, y, en particular, del vinculado al sector inmobiliario, exige seguir dedicando una especial atenci¨®n a la gesti¨®n del riesgo de cr¨¦dito por parte de las entidades", se?ala el supervisor.

Empezando por este cap¨ªtulo de riesgos bancarios, el informe destaca la importancia del crecimiento de los activos totales (+12,7%), en particular gracias al dinamismo en la financiaci¨®n al sector privado (+16,6%).

Dentro de esta ¨¢rea resalta la pujanza del cr¨¦dito a la construcci¨®n y promoci¨®n inmobiliaria, muy superior al resto del cr¨¦dito a empresas.

En todo caso, los activos dudosos totales descendieron significativamente hasta junio (-14,6%), produci¨¦ndose tambi¨¦n un nuevo recorte en la ratio de morosidad (0,96%).