BC Partners y Cinven lanzan su oferta por Amadeus a 7,35 euros por acci¨®n

Las sociedades de capital riesgo BC Partners y Cinven han hecho una oferta por la totalidad del capital social de Amadeus a 7,35 euros por acci¨®n, lo que implicar¨ªa un desembolso de 4.336,5 millones de euros por los 590 millones de t¨ªtulos de la clase A de esta compa?¨ªa. Las negociaciones con los accionistas de referencia Air France, Iberia y Lufthansa comienzan hoy mismo y han anunciado que se llevar¨ªa a cabo a trav¨¦s de una sociedad conjunta de nueva creaci¨®n en la que participar¨ªan las tres compa?¨ªas a¨¦reas. Su objeto es excluir Amadeus de cotizaci¨®n en bolsa "en el plazo de tiempo m¨¢s breve posible".

Inmediatamente, el regulador burs¨¢til suspendi¨® cautelarmente la negociaci¨®n de las acciones cuando estas obtenian un descenso del 0,68%. Al finalizar la sesi¨®n han ca¨ªdo un 0,82% para cotizar a 7,25 euros por acci¨®n.

En caso de que las negociaciones lleguen a vuen puerto, BC Partners y Cinven promover¨¢n la OPA con car¨¢cter inmediato. Iberia, Air France y Lufthansa manifestaron su intenci¨®n de permanecer como accionistas de Amadeus, sin perjuicio de que vender¨¢n un porcentaje de su participaci¨®n en la compa?¨ªa y har¨¢n p¨²blico cualquier hecho significativo que se produzca relativo a la transacci¨®n.

Hasta el d¨ªa 22 de diciembre hab¨ªa cuatro grupos interesados en la adquisici¨®n, BC Partners, Cinven, CVC US y Carlyle, que confirmaron su intenci¨®n el 6 de enero, pero desde esta semana las aspiraciones quedaron reducidas a los dos ahora seleccionados.

La participaci¨®n de Amadeus en posesi¨®n de Air France es de un 23,36%, mientras Iberia administra el 18,5% y Lufthansa cuenta con el 5,05%.

Operaci¨®n compleja

La operaci¨®n es compleja, ya que, seg¨²n las fuentes consultadas, las tres compa?¨ªas a¨¦reas se pueden guardar un derecho de recompra de acciones en el nuevo Amadeus que puede ser de hasta el 40%. Esta situaci¨®n viene dada por el reiterado anuncio por parte de Air France de no querer deshacerse del total de su participaci¨®n, mientras que tanto Iberia como Lufhtansa s¨ª han mostrado su deseo de vender el cien por cien de la parte que poseen en Amadeus.

Amadeus es un grupo que tiene conexiones establecidas en m¨¢s de 65.000 agencias de viajes, a trav¨¦s de las cuales opera directamente sobre las reservas, alquileres de veh¨ªculos y billetes de m¨¢s de 500 aerol¨ªneas.

En el momento antes de decretarse la suspensi¨®n, los t¨ªtulos de la compa?¨ªa cotizaban a 7,30 euros, cinco c¨¦ntimos por debajo del precio propuesto en la oferta.