Europa planea endurecer las exigencias de capital a la banca

Los bancos europeos podr¨ªan precisar unos 100.000 millones m¨¢s de capital b¨¢sico para asegurar su estabilidad, seg¨²n uno de los an¨¢lisis que prepara la Autoridad Bancaria Europea (EBA). A petici¨®n de las autoridades europeas, el regulador est¨¢ estudiando cu¨¢nto capital necesitar¨ªa la banca para mantener un ratio de solvencia del 7% bajo un escenario de recesi¨®n y con un recorte en la valoraci¨®n de la cartera de deuda soberana, seg¨²n indicaron a Reuters fuentes bancarias y del regulador.

Subir el list¨®n al 7% y valorar a precio de mercado la deuda soberana conllevar¨ªa, con los datos de las pruebas publicadas en julio, el suspenso para la mayor¨ªa de los bancos europeos, que deber¨ªan efectuar as¨ª una recapitalizaci¨®n masiva como la planteada por la presidenta del FMI, Christine Lagarde, a finales de agosto para cortar el c¨ªrculo vicioso entre crisis de la deuda y crisis bancaria. En todo caso, diversas fuentes indicaron que se trata de an¨¢lisis preliminares y que quedan pendientes de despejar muchas inc¨®gnitas.

"No estamos haciendo otras pruebas de resistencia", matiz¨® Andrea Enria, presidente de la EBA. Un portavoz del regulador alem¨¢n, el BaFin, explic¨® que se trataba sobre todo "de una adaptaci¨®n de los n¨²meros de la exposici¨®n exterior de las entidades".

Fuentes financieras conocedoras de los trabajos de la EBA indicaron que se desconoc¨ªan a¨²n los criterios que se aplicar¨¢n finalmente. Seg¨²n un estudio de JPMorgan Chase, de fines de septiembre, los bancos europeos precisar¨ªan unos 148.000 millones, en el supuesto de que se aplicara una quita del 60% a la deuda griega; del 40%, a Portugal e Irlanda y del 20%, a Italia y Espa?a.

En el mercado se dan por buenos los baremos de descuentos de la deuda sugeridos por JPMorgan. Estos recortes se aplicar¨ªan a todas las carteras de los balances de los bancos y cajas, seg¨²n los trabajos que se est¨¢n realizando. La raz¨®n de aplicar el descuento es que la EBA entiende que los precios de mercado no son reales y est¨¢n hinchados por las compras del Banco Central Europeo.

Un ejercicio te¨®rico realizado por EL PA?S con una calculadora de Reuters Breakingviews muestra, con datos de 2010, que 56 entidades sometidas a las pruebas de julio necesitar¨ªan 128.000 millones para alcanzar el 7% de solvencia en un escenario adverso si se aplican esos recortes de valoraci¨®n a la deuda soberana. Entre ellas habr¨ªa 14 espa?olas, incluso si se tomaran en cuenta las provisiones gen¨¦ricas y similares.

El Banco de Espa?a, por encargo de la Autoridad Bancaria Europea, ha enviado un escrito a las entidades espa?olas para que detallen su posici¨®n en todas las carteras de deuda p¨²blica a 30 de junio, seg¨²n diferentes fuentes consultadas. Existe la duda de si se incluir¨¢ la deuda de las comunidades aut¨®nomas, empresas p¨²blicas y otra avalada por el Estado, muy relevante en el caso de las cajas de ahorros.

Respecto a los recortes planteados, Jos¨¦ Carlos D¨ªez, economista jefe de Intermoney, cree que no tienen sentido "ya que ser¨ªa un hecho jur¨ªdico sin precedentes hist¨®ricos y podr¨ªa acabar provocando profec¨ªas autorrealizadas en los mercados". ?ngel Ron, presidente del Popular, tambi¨¦n cree que no se puede dejar de considerar a la deuda "como un activo sin riesgo porque es un cambio de reglas contables sin previo aviso", seg¨²n dijo el lunes.

Para el resultado final de las entidades espa?olas ser¨¢ decisivo si se tienen en cuenta o no las provisiones gen¨¦ricas. En las pruebas de julio pasado no se contabilizaron estos colchones creados por el Banco de Espa?a porque no exist¨ªan en ning¨²n otro pa¨ªs. Ahora no parece sostenible volver a usar este argumento.

Tambi¨¦n hay dudas sobre a qui¨¦n hay que realizar estas pruebas. Algunos abogan por que sea a todas las entidades y otros creen que solo hay que hacerlas a las sist¨¦micas, es decir, a las m¨¢s grandes. "No hay ninguna decisi¨®n tomada. Creo que son globos sonda que proceden de Alemania. Son una manera de ir sensibilizando a la opini¨®n p¨²blica", comenta un ejecutivo financiero.

El calendario tampoco est¨¢ determinado, pero se cree que las pruebas se podr¨ªan hacer en cuanto se concedan los 8.000 millones a Grecia. "Al mismo tiempo, se establecer¨¢ la quita sobre su deuda y se delimitar¨¢n las condiciones sobre toda la deuda europea", comentan en el mercado. El nuevo capital se captar¨ªa acudiendo al mercado o mediante ayudas p¨²blicas de cada Estado o del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF).

Realizar el an¨¢lisis sin cambiar las condiciones macroecon¨®micas de las pruebas de julio puede ser pol¨¦mico. "Para Francia y Alemania el test fue sin estr¨¦s. En el caso espa?ol en el escenario estresado ya contemplaba recesi¨®n en 2011 cuando nadie espera que el PIB crezca menos del 0,7% y sobre ese error de previsi¨®n volv¨ªan a estresar en 2012", apunta Diez. Su conclusi¨®n es que "ser¨¢ un ejercicio in¨²til que no conseguir¨¢ normalizar los mercados financieros y el riesgo de crisis sist¨¦mica que es lo que le exigen los socios del G-20 a Europa".

En las pruebas de julio la EBA solo exigi¨® una base de capital del 5%, que no fue alcanzada por 8 entidades. Otras 16, se manten¨ªan a un nivel de entre el 5% y el 6%. En el examen anterior, la exposici¨®n de los bancos franceses a los pa¨ªses que han precisado ayudas del BCE, (Grecia, Portugal, Irlanda, Espa?a e Italia) era de unos 85.000 millones y la de los de Alemania, unos 67.000 millones. En este examen solo se tuvo en cuenta la deuda en la cartera de negociaci¨®n, que apenas representa un 20% del total, seg¨²n Nomura.

Para unificar criterios y adoptar medidas de manera coordinada, el presidente de la Comisi¨®n Europea, Jos¨¦ Manuel Barroso, presentar¨¢ hoy las propuestas para una recapitalizaci¨®n ordenada de la banca europea. El presidente del Consejo Europeo, Herman van Rompuy, justific¨® el aplazamiento de la cumbre europea hasta el 23 de octubre en que era necesario para buscar soluciones a varios problemas, entre ellos la recapitalizaci¨®n de la banca.